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Apart 14/09/13 11:20
Ha respondido al tema ¿Es el C. Patrimoine un fondo vulgar?
Pues si que han tardado el bajarle el rating. Lo de las estrellas es algo más cuantitativo, de hecho depende de la rentabilidad y la volatilidad respecto a su categoría. De hecho, a 3 años sólamente tiene tiene dos estrellas http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04F90&tab=2 Yo es un fondo que tuve hace un tiempo (lo compré a finales de 2008, debido a su excelente comportamiento ese año). Pero, por suerte, me salí de el ya hace tiempo, cuando empecé a ver que se empezaba a comportar bastante peor de lo esperado. Es uno de los principales problemas de la gestión activa y de los fondos excesivamente flexibles. El hecho de que en el pasado la hayan hecho muy bien no quiere decir que en el futuro lo vayan a hacer también. Por eso hay que estar muy atentos
Apart 12/09/13 23:26
Ha respondido al tema Crear un fondo uno mismo
Lo que indicas es una estrategia Long/Short de RV. Algunos fondos de gestión alternativa Ventajas: No es una estrategia direccional, lo que importan es que las acciones tengan mejor comportamiento que el índice Desventaja: La selección de acciones, ya que se tendrán pérdidas siempre que las acciones tengan peor comportamiento que el índice. Otras consideraciones: - Hay que tener en cuenta las comisiones de compra venta de las acciones, del posible roll over de los futuros. -En el caso de emplear futuros, al ser apalancados, ten en cuenta que necesitarás tener liquidez en la cuenta ya que, en caso de subida del índice, te pedirán garantías adicionales.
Apart 17/06/13 16:15
Ha publicado el tema Fiscalidad ETF internacionales con Click Trade
Apart 13/06/13 22:15
Ha respondido al tema Ejemplo de "cagada": BANKIA FONDUXO, FI... ni Dios dirá ya nada sobre él.
Ten en cuenta que el metodo de las estrellas es un método cuantitativo, solo tiene en cuenta la volatilidad y la rentabilidad. Para mí es un factor a tener en cuenta, pero ni mucho menos es el más importante
Apart 13/05/13 18:07
Ha respondido al tema Dudas comisiones de fondos selfbank
La diferencia en este caso entre la clase A es que sus comisiones son menores que la clase N, así que siempre que puedes elige la clase A. En cuanto al tema de divisa, pues eso influye si quieres tener riesgo eur/usd.
Apart 04/05/13 13:43
Ha respondido al tema ¡Poca gente habla de él! Raiffeisen-Euro-Rent (R) VT
A mi me parece un muy buen fondo. De hecho es uno de los que tengo en la cartera. Me gusta lo siguiente: -El TER es bajo, de 0,59%. -Esta muy diversificado, tiene 224 obligaciones y sus 10 principales posiciones no llegan al 15% del total del fondo -A muy largo plazo, tiene una rentabilidad parecida al indice euro aggregate, algo muy complicado de conseguir para los fondos de renta fija Quizá el problema es que al ser de calidad alta y de duración media puede sufrir en el caso de que haya una subida de tipos de interés (algo que de momento lo descarto, ya que lo acaban de bajar)
Apart 10/04/13 20:50
Ha respondido al tema Calculo Valor Liquidativo
Normalmente los fondos reflejan las variaciones al día siguiente En ese caso, será mañana cuando veas el incremento de valor liquidativo
Apart 07/04/13 23:14
Ha respondido al tema Por diversificar y no tener todo en depósitos ¿Sabadell BS Garantía Extra 12, FI?
En primer lugar hay una cosa que es muy importante. En realidad lo que importa para la seguridad de un fondo es su composición (La cartera). En cuanto al fondo, se trata de un fondo de garantía variable. En general no me gustan los garantizados, en concreto este por lo siguiente: 1- Para que sea válida la garantía tienes que tener el fondo hasta el 31 de Julio de 2017. 2- En el caso negativo, significaría que solo obtendrías el 3% de prima en algo más de 4 años (que correspondería a entorno un 0,8 % anual). 3- Si necesitas al dinero antes de tiempo, no se aplica la garantía, así que rescatarás a valor liquidativo, que puede ser igual, mayor o menor que el fondo. A eso le tienes que añadir una comisión del 5%, en la mayor parte de los casos.
Apart 07/04/13 11:04
Ha respondido al tema Comparacion de los fondos con los indices. Duda NR y TR.
Esa es una pregunta a la que no te puedo contestar, puesto que no se que ocurre fiscalmente cuando una acción reparte dividendo a un fondo de inversión (Si le retienen el % de hacienda o no). En función de eso y de la forma de tributar de los fondos se podría averiguar si es más correcto hacer la comparación con el NR o con el TR. En cuanto al índice si que existen las tres versiones: http://www.msci.com/products/indices/tools/tickers/bb_realtime/bloomberg_tickers_real_region.html Si quieres, en la página de Bloomberg puedes comparar los tres y ver las diferencias: http://www.bloomberg.com/quote/MXEU:IND/chart
Apart 06/04/13 11:13
Ha respondido al tema Comparacion de los fondos con los indices. Duda NR y TR.
Tienes razón en que muchas veces las gestoras comparan con lo que les da la gana, y que en muchos casos no suelen ser ciertos. Existen 3 tipos de índices: Price return (PR): que es como tu indicas el índice descontando dividendos. Total return (TR): es el índice con reinversión total de dividendos Net Reurn (NR):Es el índice con reinversión de dividendos netos, es decir reinvierten los dividendos brutos menos la retención correspondiente. En el caso de los ETF de distribución se debería comparar con el PR. Eso si, también hay que fijarse en el dividendo que reparten, a ver si es similar al índice. En el caso de los de acumulación, es más complejo. En este caso habría que ver cual es la fiscalidad en el caso de los fondos de inversión de los dividendos pagados en europa (en el caso del MSCI europe). Al comparar con el NR lo que se está suponiendo es que les retienen los impuestos correspondientes a los dividendos en los distintos paises. Si quieres más informmación sobre el cáclculo de índices en el caso de MSCI te pongo el siguiente link: http://www.msci.com/eqb/methodology/meth_docs/MSCI_Feb13_IndexCalcMethodology.pdf Es un documento extenso que habla y pone ejemplos de cálculo de sus índices. Sobre el tema de comparación con los índices es un tema bastante discutido, ya que en ocasiones es muy complicado encontrar el índice correcto. Ten en cuenta que la verdadera gestión activa (en RV) consiste en elegir acciones que van a dar mejor resultado que el índice comparativo. Para ello se pueden sobreponderar ciertos sectores, ciertas acciones, ETC... Si preguntas sobre lo que hay que mirar a la hora de comprar un fondo yo en principio me fijo en lo siguiente: 1-Folleto del fondo y documentación en general (es importante en que puede invertir el fondo) 2-Composición actual del fondo (Regiones, % en distintos activos, mayores posiciones) 3-Tiempo desde que lleva el gestor (o si ha habido cambios de gestor en los últimos años) 4-volatilidad, alfa, beta y ratio sharpe 5-TER 6-Rentabilidad de los últimos años
Apart 03/04/13 00:10
Ha respondido al tema Diferencia entre dos fondos Templeton Global Total Return en euros
Si, a ese me refiero. Si te fijas en la ficha en R4 no pone mínimo, solo adicional. La clase AH tiene un TER de 1.39%, mientras que en la NH el TER es de 2.09%
Apart 02/04/13 23:00
Ha respondido al tema Diferencia entre dos fondos Templeton Global Total Return en euros
Si, en efecto, se debe tratar de un error, puesto que yo he podido contratar este fondo la clase AH con muy poco dinero (500 euros).
Apart 01/04/13 22:29
Ha respondido al tema Comisiones
La comisión de distribución o comercialización se "añade" a la de gestión. Es decir, se cobra de la misma manera que la de gestión, diariamente del valor liquidativo. Es decir, se cobra "anualmente"
Apart 21/03/13 20:15
Ha respondido al tema Debo tomar una decision en 30 dias
Según interpreto se trata de un garantizado de renta fija. Lo que hacen este tipo de fondos es comprar renta fija que vaya a rentar a lo largo de esos 3 años un 12% más las comisiones del fondo. En efecto, si los mantienes hasta el final, el fondo rendirá algo ligeramente superior al 12%, pero no mucho más. Lo que ha ocurrido es que los precios de los bonos han subido mucho, por eso ha subido tanto el fondo. Mi recomendación es que salgas, y busques algun fondo de renta fija flexible u otro garantizado de RF que tenga recorrido
Apart 17/03/13 18:55
Ha respondido al tema Chipre. Efectos del expolio en la inversión y consecuencias.
Si no me equivoco, los depósitos no son considerados como obligaciones, así que no aparecen contabilizados. Morningstar solo muestra las diez posiciones más relevantes. Para saber la cartera completa, hay que ver los informes trimestrales/ semestrales / anuales. En este link dejo el informe de 2º semestre del 2012 http://www.r4.com/portal?TX=fondos&OPC=7&FICH=/fondos/monetario_sem.pdf Todavía creo que no ha salido el del primer trimestre de 2013, así que los datos indicados del informe corresponden a finales del año pasado.
Apart 14/03/13 22:14
Ha respondido al tema ¿Fondo como cuenta remunerada?
Como te han comentado, es muy complicado que se cumplan especialmente las 2 primeras condiciones. Un monetario puro es difícil que rente en torno a un 2% este año. Un fondo renta fija a corto o monetario un poco agresivo puede dar rentabilidad por encima del 2%, pero no se puede asegurar que en un periodo corto de tiempo se pierda algo de dinero. Ten en cuenta el tema de la fiscalidad. Si retiras lo aportado antes de un año, las plusvalía tributan al tipo marginal de IRPF. Con lo que tenlo en cuenta si es para mantener el dinero menoos de 1 año
Apart 09/03/13 15:40
Ha respondido al tema Dudas para empezar en fondos.
En los fondos la rentabilidad se calcula como en el caso de las acciones. La rentabilidad es la diferencia de valor liquidativo de venta y de compra más los dividendos obtenidos. Hay dos tipos de fondos: los de distribución (que periódicamente distribuyen dividendo) y los de acumulación (reinvierten los dividendos obtenidos de las empresas o los cupones de los bonos). En España la mayoría de fondos son de acumulación. Como dices la rentabilidad anual indicada del fondo la obtienes únicamente si tienes el fondo durante todo el año. Si lo tienes una parte tendrás que calcular con la diferencia de valores liquidativos la rentabilidad.
Apart 09/03/13 11:11
Ha respondido al tema Nuevo garantizado del Sabadell
Existen fondos garantizados de dos tipos: Los garantizados de renta fija y los garantizados de renta variable. En este caso se trata del segundo punto. Es un fondo que garantiza el capital y el 60% de la subida del euro stoxx. A mi personalmente no me gusta debido a los siguientes motivos: - La duración del fondo es bastante alta (más de 4 años). - Si quieres reembolsar antes del vencimiento te cobran un 5% de comisión de reembolso.
Apart 05/03/13 15:49
Ha respondido al tema ¡Sólo 37 fondos superaron la rentabilidad del IBEX 35!
Eso es precisamente lo mas preocupante. La mayoria de los fondos que han batido al IBEX ha sido únicamente por invertir en zonas más rentables (en este caso emergentes). Lo que de verdad estaría bien saber es cuantos fondos han batido a su índice de referencia y su relación rentabilidad riesgo comparado con su índice
Apart 05/03/13 11:21
Ha respondido al tema NUGT ¿Qué os parece este ETF?
Como te han comentado, un ETF apalancado no es recomendable para el largo plazo. El hecho de que la réplica sea diaria en un ETF apalancado hace que solo sea interesante en casos de tendencia muy definidas y en periodos cortos de tiempo. Si te interesa estar expuesto a este sector invierte en un ETF que no sea apalancado
Apart 26/02/13 23:14
Ha respondido al tema Re empezando con fondos
Te doy mi opinión sobre las carteras: Boglehead: - Según la filosofía boglehead el Templeton sería arriesgado para estar en la parte de RF. No obstante, lo puedes dejar, teniendo en cuenta que tendrás más volatilidad. - El M&G optimal income no es RV , sería más bien catalogable como RF (nunca suele tener más de un 10% en RV). - El Amundi Asian Pacific es RV asia, no global. Cartera permanente: - El oro es una de las cuatro partes fundamentales de la cartera permanente. Sin él, la cartera se quedaría "coja". Es verdad que para conseguir una exposición a oro necesitas comprar un ETF o comprarlo físico. -Los fondos de RF a largo plazo (Dexia) tienen una duración efectiva cercana a 6-7 años, que es muy pequeña comparada con la indicada (entre 20 y 30 años)
Apart 24/02/13 23:07
Ha respondido al tema Duda con el abono de intereses de un deposito referenciado al S&P 500
Por lo que he podido leer por internet es identico al que se estaba comentando. La parte variable del depósito puede dar una rentabilidad que varía entre el 0% TAE y el 10,66% TAE, en función de lo que ocurra con el S&P500. 1- Si al final del periodo del S&P500 es menor que el valor de referencia, el depósito no paga intereses 0%. 2- Si en algún momento (no necesariamente al final del periodo) supera la revalorización o iguala a un 50% (S&P en 1.653,99 o superior en cierre) se da un 0,99% TAE (el 4% es un único cupón para los 4 años, no es anual) 3- Si no ocurre la condición indicada en 2, se obtendrá la rentabilidad punto a punto del S&P500. Estará comprendida entre un 0% TAE (cupón del 0% si el S&P cerrase al mismo valor inicial) y un 10,67% TAE (que equivaldría a un cupón de un 49,99%).
Apart 23/02/13 12:10
Ha respondido al tema Mi Cartera: Dudas y sugerencias de mejora para gestionar tus carteras de inversion
He estado buscando para añadir el siguiente ETF CS ETF (IE) on MSCI EMU Small Cap (EUR) | CESL ISIN: IE00B3VWMM18 ¿Podrías añadirlo? Muchas gracias!
Apart 18/02/13 19:11
Ha respondido al tema Carmignac Patrimoine
A mi esa comisión me parecería justa si fuese la única que se cobrase. Es decir, el objetivo de un fondo es batir a su índice de referencia. El problema es que si añades esa comisión un 1,5% de comisión de gestión (en la clase A) el TER aumenta mucho. Y la comisión de gestión es cobrada año tras año, no depende de lo que haga el fondo.
Apart 17/02/13 10:02
Ha respondido al tema ETF de ING recomendable para empezar ... rentabilidad aceptable y riesgo limitado
Las comisiones de un ETF son las mismas que en la compra de acciones: http://www.ingdirect.es/broker/tarifas.html compra/venta de ETFs - ETF cotizados en el mercado continuo español (0.25%, mínimo 12 euros). - ETF zona euro (0.25%, mínimo 25 o 30 euros en función del país). - ETF EEUU (0,25%, mínimo 25$). - ETF Reino Unido (0,25%, mínimo 20 libras). Si no haces una compra en el semestre natural cobrarán además 4,84 euros de custodia por cada clase de valor. Es importante que la comisión del ETF depende del mercado de cotización del ETF, no en el tipo de activo en el que invierta. El problema de ING es que los mínimos son muy altos, es decir, para poca cantidad de dinero no compensa. También depende Si es una cantidad pequeña, posiblemente sería mejor un fondo de inversión. En cuanto a lo de rentabilidad aceptable y riesgo limitado, tendrías que definir que consideras rentabilidad aceptable y riesgo limitado para ver el ETF que más se ajuste.