Esteeeee... yo diría que se te escapa alguna cosilla. Pero si quieres numeritos, allá van los numeritos.
Inviertes 100 unidades monetarias (100um)
En ese mismo momento te dan 5um, by the face. Eso sí, es rendimiento del capital mobiliario y lleva retención, por lo que sólo te abonan 4.25um (en la cuenta corriente, no en el fondo).
En tres años no hay nada que hacer. En cada momento, el fondo tendrá un valor liquidativo, en el que ya estarán descontadas las comisiones de mantenimiento y depositaría. Tu participación puede valer 80, 93, 100 ó 726, el caso es que si te la llevas, te aplicarán la comisión de reembolso del 5% (por lo que sólo te llevarás 76, 88.35, 95 ó 689.7 um, respectivamente). Transcurridos tres años, se considera la media de las revalorizaciones de las cinco acciones que peor han ido.
Hay varias posibilidades
1.a) La media de la revalorización de esas cinco acciones resulta ser positiva (digamos, del 38%). En ese caso, la garantía vence y se comprometen a que el valor liquidativo se haya incrementada en el mismo porcentaje, con lo que te llevas 138um como mínimo.
1.b) La media de la revalorización es positiva, pero sólo es el 3%. Igualmente, la garantía vence, y se comprometen a que el valor liquidativo se vea incrementado en el porcentaje mínimo garantizado (que es el 5% por año si la cosa va bien), con lo que te llevas 115um.
1.c) La media de la revalorización es negativa: la garantía se prorroga por otro período de un año. Durante ese año, puedes de nuevo reembolsar, palmando el 5% de lo que valga el fondo. Al final del cuarto año, se considera la media de las revalorizaciones de las cinco acciones que peor han ido, y se repiten las posibilidades:
1.c.1) La media de la revalorización de esas cinco acciones resulta ser positiva (digamos, del 38%). En ese caso, la garantía vence y el valor liquidativo tendrá que haber crecido como mínimo el mismo porcentaje, con lo que te llevas 138um
1.c.2) La media de la revalorización es positiva, pero sólo es el 3%. Igualmente, la garantía vence, y se comprometen a que el valor liquidativo se haya incrementada en el porcentaje mínimo garantizado (que es el 5% por año si la cosa va bien), con lo que te llevas 120um.
1.c.3) La media de la revalorización es negativa: la garantía se prorroga por otro período de un año. Durante ese año, puedes de nuevo reembolsar, palmando el 5% de lo que valga el fondo. Al final del quinto año, se considera la media de las revalorizaciones de las cinco acciones que peor han ido, y se repiten las posibilidades:
1.c.3.a) La media de la revalorización de esas cinco acciones resulta ser positiva (digamos, del 38%). En ese caso, la garantía vence y el valor liquidativo tendrá que haber crecido como mínimo el mismo porcentaje, con lo que te llevas 138um
1.c.3.b) La media de la revalorización es positiva, pero sólo es el 3%. Igualmente, la garantía vence, y se comprometen a que el valor liquidativo se haya incrementada en el porcentaje mínimo garantizado (que es el 5% por año si la cosa va bien), con lo que te llevas 125um.
1.c.3.c) La media de la revalorización es negativa: la garantía se prorroga por otro período de un año. Durante ese año, puedes de nuevo reembolsar, palmando el 5% de lo que valga el fondo. Al final del sexto año, se considera la media de las revalorizaciones de las cinco acciones que peor han ido, y se repiten las posibilidades, por última vez:
1.c.3.c.1) La media de la revalorización de esas cinco acciones resulta ser positiva (digamos, del 38%). En ese caso, la garantía vence y el valor liquidativo tendrá que haber crecido como mínimo el mismo porcentaje, con lo que te llevas 138um
1.c.3.c.2) La media de la revalorización es positiva, pero sólo es el 3%. Igualmente, la garantía vence, y se comprometen a que el valor liquidativo se haya incrementada en el porcentaje mínimo garantizado (que es el 5% por año si la cosa va bien), con lo que te llevas 130um.
1.c.3.c.3) La media de la revalorización es pertinazmente negativa, ponga