Participaciones del usuario Amarrategui

Amarrategui 29/01/26 08:55

Ha comentado en el artículo Materias primas vs acciones vs bonos: cuándo invertir en cada uno y por qué

Gracias, excelente artículo! Me gustaría conocer tu/vuestra opinión sobre la mejor manera de incorporar oro en mi portfolio.Tengo una cartera agresiva, en la que aporto mensualmente desde hace 5 años y con un horizonte temporal de 20 años hasta la jubilación, con unos pesos aproximados de:- 80% RV global diversificada, infraponderando US- 10% Cash (Monetario/cuenta remunerada)- 5% BTC/Criptos- 5% Renta fija a LPNo tengo interés en incorporar commodities de forma táctica, porque considero que no tengo el conocimiento para aprovecharme de las complejidades de operar con futuros, contangos, backwandartion, etc.Estoy contemplando tener exposición a un ETF de oro a largo plazo en un porcentaje máximo del 5-10%. Después de la subida experimentada, ¿pensáis que es probable que se produzcan caídas en 2026 de un 20% o mayores para tener un punto de entrada más razonable?¿O estableceríais un plan de entrada gradual, por ejemplo a 12 meses, haciendo DCA hasta alcanzar el % objetivo, incrementando compras si se produjeran dichas caídas?

Amarrategui 20/01/26 08:24

Ha comentado en el artículo Roll yield en commodities: qué es y por qué afecta a los ETFs

Muy interesante el artículo. Teniendo en cuenta que estos ETF de futuros no son convenientes para una estrategia buy&hold, ¿existe alguna manera de incorporar commodities de manera estructural a una cartera de largo plazo?Estaba contemplando la opción de algún ETF o fondo de inversión de empresas de energía, pero pienso que al final este tipo de empresas ya están contemplados en los índices globales en un 3-4% y que si en el futuro lo hacen mejor ya incorporarán esa mejora en los índices.

Amarrategui 10/01/26 15:50

Ha comentado en el artículo ¿Cómo invertir en materias primas? Acciones, ETFs y futuros

Alguien sabe que % de rendimiento anual aprox mado se puede deducir de la rentabilidad de un ETC de futuros de energía como el IE00BF4TWF63, que replica el índice Optimised Roll Energy, por el efecto del contango que actuaría como gasto de gestión y operativa no explícito?

Amarrategui 30/12/25 17:29

Ha respondido al tema Plan de ahorro/inversión a 10 años para generar renta desde los 65 – opiniones

La rentabilidad esperada de esa cartera podría ser de un 7% anual, lo que permitiría acumular alrededor de un millón de euros en 10 años. Aplicando la regla del 4% para el retiro, tendrías unos 40K brutos, que netos podrían ser unos 3K al mes. Creo que tú planteamiento es razonable, aunque para llegar a 4K netos al mes deberías subir la tasa de retiro por encima del 4% lo que eleva el riesgo de que el capital no dure esos 20 años objetivo, especialmente si tus activos sufren una gran caída durante los primeros años de tu jubilación.Si tienes flexibilidad en el retiro y puedes vivir con menos capital los primeros años, en caso de caídas pronunciadas, creo que el planteamiento tiene muchas probabilidades de éxito, sin entrar en analizar posibles optimizaciones.

Amarrategui 03/11/25 08:57

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Hola Alfon1974 y resto de comunidad,Me gustaría compartir mi estrategia de inversión y recibir vuestro feedback u opiniones. Llevo 4 años invirtiendo con un horizonte de jubilación a 21 años. Mi situación personal me permite una alta capacidad de ahorro (más del 50% de mi salario) que destino íntegramente a inversión. Soy funcionario, piso en propiedad y libre de deudas. Mi objetivo es acumular patrimonio para una jubilación (tal vez anticipada) y para mis herederos.Mi tesis y composición de cartera:Actualmente mantengo un 90% en Renta Variable global a través de fondos indexados de distintas regiones y un 10% en liquidez (monetario y cuenta remunerada al 2%). Mi rentabilidad anualizada desde 2021 es del 10,4% (incluida la liquidez), con una expectativa a largo plazo del 8,5%.Estrategia de Aportaciones Dinámicas:He implementado un sistema para gestionar mis aportaciones mensuales y la liquidez disponible en función de la TIR global de la cartera. El objetivo es comprar más cuando el mercado baja (reduciendo liquidez) y acumular cash cuando sube significativamente (evitando el FOMO):TIR > 10%: Acumular liquidez.TIR 7% - 10%: Aportación mensual a los fondos más rezagados.TIR < 7%: Aportación extra desde liquidez.¿Cómo veis este sistema frente a un DCA estático puro? ¿Creéis que el umbral del 7%-10% es el adecuado para este tipo de gestión?

Amarrategui 01/11/25 09:23

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Tienes calculada la rentabilidad anualizada desde origen del dinero aportado a tu cartera total, incluyendo la parte de liquidez en monetarios y cuentas remuneradas?

Amarrategui 31/10/25 13:18

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Enhorabuena! Puedes compartir una foto de tu cartera actual en este punto de inflexión y la estategia a seguir en los próximos años? Cualquier información que puedas compartir (ISINs, porcentajes, cantidades, etc) puede ser interesante para tener una referencia.Gracias!

Amarrategui 21/10/25 09:38

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Yo estoy en una situación similar a la tuya y empecé a aportar al PP MyInvestor Indexado Global el año pasado. Además de lo ya aportado en el hilo, aquí algunas razones positivas para aportar al PP:- No computa en la base imponible del impuesto del Patrimonio. Si dentro de 20 años siguen sin deflactar los actuales 700K exentos en la mayoría de comunidades autónomas (llevan más de 10 años sin hacerlo), puede que este punto sea interesante para ampliar el límite de tu patrimonio no sujeto a este impuesto.- Tiene una fiscalidad alternativa a los fondos de inversión. Aunque pienses que tu tipo marginal ahora y cuando te vayas a jubilar será similar, si te quedan más de 20 años para la jubilación, pueden cambiar las reglas y como el PP es compatible con los fondos de inversión, cuando llegue el momento podrás elegir que fiscalidad te es más favorable o combinarlas.- Si cuando lleves más de 10 años aportando quieres tomarte un tiempo sabático, excedencia o jubilación anticipada, la fiscalidad del Plan de Pensiones probablemente sea más favorable que la de los fondos de inversión.En conclusión. Si sólo pudiera aportar a algo, fondos de inversión. Si puedes aportar más de 200-300€ al mes, combinaría los 125€ a PP y el resto a fondos de inversión.Saludos!

Amarrategui 09/10/25 10:57

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Creo que hay otros mejores. Por ejemplo el de WisdomTree Physical Bitcoin: Menor comisión: 0,15% frente a 0,35%Mayor tamaño: 1.334m frente a 323mMayor histórico: desde 28/11/2019 frente a 10/02/2022Mejor spread: 0,08% frente 0,10%

Amarrategui 06/10/25 13:20

Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Trade Republic

Es una prueba de como la complejidad burocrática en la que vivimos paraliza iniciativas. Ni siquiera los que tenemos un conocimiento económico y legal algo por encima del ciudadano medio somos capaces de interpretar la normativa vigente. Si preguntas a 10 funcionarios de cualquiera de las instituciones que mencionan, es muy probable que obtengas respuestas distintas. Además seguramente te responderán de manera oral, por lo que no tendrás ningún documento vinculante que te exima de responsabilidad de si haces el modelo o no. El funcionario que en su día inicie el procedimiento sancionador por incumplimiento de la norma podrá hacer la interpretación que considere, a no ser que haya un pronunciamiento claro y vinculante de una autoridad superior.De todas formas, gracias por intentar solucionar la cuestión y compartirlo con nosotros.