Participaciones del usuario Airol

Airol 22/01/19 18:55

Ha respondido al tema Magallanes European Equity

En la carta de Magallanes europea del cuarto trimestre , indicaban que habían aumentado la posición en Telecom Italia...lleva unos días con pérdidas de más del 15%.

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Airol 14/12/18 18:09

Ha respondido al tema ¿Sacyr Vall (SCYR) seguirá subiendo?

Yo personalmente creo que Sacyr es una lotería. Si con la devolución de unos anticipos recibidos, que se supone no afecta a la cuenta de resultados, sufre esta caída. Que pasará cuando haya resoluciones en firme del arbitraje del canal?!. Ellos esperan a favor un porcentaje del monto total de reclamaciones!. Si se cumple por arriba....subidón. Si se cumple por abajo...desplome. Pero el asunto es que están pleiteando contra un estado que dispone de una inmensidad de recursos financieros y eso da ventaja al canal.

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Airol 06/07/18 12:43

Ha respondido al tema Magallanes Value Investors

No tiene porque ser en un solo mes, ha podido comprar tambien en Abril y Mayo, solo que hasta Junio no ha alcanzado las cinco primeras posiciones que publican. Pero tienes que llevar razon en que lo tienen que ver muy claro, porque se ha alzado a la primera posicion del fondo.

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Airol 07/05/18 13:02

Ha respondido al tema 1nkemia

He podido echar un ligero vistazo a las cuentas y a falta de un estudio mas profundo, me gustaría comentar lo siguiente: La valoración de los datos es muy subjetiva o mejor dicho, "intangible". La sociedad tiene en el activo intangible mas de 16 MM, realmente este es su valor añadido (ademas de mas de 4MM invertidos en empresas del grupo....). Según un informe solicitado a Hogan Lovells, solo el desarrollo de los biocombustibles tendría un valor de 111,51 MM (en la contabilidad aparece a 2.543.487,75 €; pagina 40 de la memoria, 69/70 del pdf). https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/InfFinanciera/2018/05/56303_InfFinan_20180501.pdf ). Tambien me gusta que aparezca un activo inmobiliario tasado en 8.859.474 (que no aparece valorado a este precio en la contabilidad, por lo que entiendo que es un activo oculto no contabilizado a precio actual o de mercado). Esto es lo que aparece en las cuentas anuales pag.19 de la memoria (48/183pdf): "El Consejo de Administración de la Sociedad de 20 de octubre de 2017 aprobó un programa de emisión de bonos corporativos con las características siguientes:  Emisor: 1nKemia IUCT Group, S.A.  Importe del programa: 20.000.000 €  Importe del primer tramo: 10.000.000 €  Interés nominal: 6,5% bruto anual  Fecha de vencimiento: 5 años tras la emisión  Garantía de la emisión: hipotecaria sobre solar de 16.345 m2 sito en Parets del Vallès y tasado en 8.859.474 euros en fecha 29/12/2015  Admisión a cotización: se solicitará la incorporación a negociación de la presente emisión en la plataforma EURO MTF (Sistema Multilateral de Negociación con sede en Luxemburgo)- EUROCLEAR". Se supone que el estudio de Hogan Lovells https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2017/12/56303_HRelev_20171212.pdf . (pag. 3 del informe: "Un analisis de sensibilidad de las diversas entradas de datos clave de la metodología produjo un rango intercuartílico de valores posibles de De 72,72 millones de euros a 161,61 millones de euros, que incluyen el valor indicativo de 111,51 millones de euros"), ha servido (junto a la hipoteca del solar) para poder emitir hasta 20 MM en bonos https://www.bourse.lu/programme/Programme-1NKEMIAGroup/14457, asegurandose la financiacion futura de los proyectos, de dicha cantidad se han utilizado 4,4 MM con vencimiento a 5 años y a un 6,5%. Creo que por el riesgo de la fiananciacíon para seguir con los proyectos estaría cubierto y no debería haber tensiones en los proximos años. El informe tambien debería servir para que puedan cumplir el objetivo de cotizar en un mercado interncional (MAB español), en el 2019, como indican. Esto si que nos daría la realidad a precio de mercado del proyecto de biocarburantes, Si en los mercados financieros funcionara la lógica, podríamos pensar que los que hayan comprado los bonos han estudiado la viabilidad de los proyectos, ademas de la hipoteca, que la empresa tiene en marcha (o al menos que confian en el estudio de Hogan Lovells) y que encuentran valor en la compañia y que estas operaciones no son meros instrumentos que sacan intermediarios, entidades financieras..... para cobrar comisiones, intereses..... y aprovecharse de la inmensa liquidez que hay en el sistema, aprovechando que la industria biotecnologica suena y se vende bien. Dicho esto, yo estoy dentro pensando que si cumplen, estariamos hablando solo de doblar con el proyecto del biocombustible y el resto de la empresa sería "gratis". Ahora solo falta la paciencia necesaría. Saludos.

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Airol 06/03/18 13:44

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Simplemente puntualizarte Tsoros que el ciclo de las materias primas no esta en minimos historicos, ni mucho menos. Solo hace falta mirar los graficos del Oro, Cobre, petroleo, para comprobar que esto no es asi. Me permito reproducir otro mensaje que he escrito en otra web: Buenos días Lo primero es decir que estoy dentro de Azvalor Internacional. Pero me da la sensación, MUY PARTICULAR, que envuelven en sus "narraciones", hechos que yo personalmente no los veo tan claros. Hablan de que el cobre (7.000 aprox. actualmente) ha caído un 40 % desde máximos desde el 2011 (10.000 aprox), pero no dicen que ha subido un 130 % desde mínimos del 2009 (3.000 aprox), o un 50 % desde principios del 2016 (4.500 aprox). Si además comparan esta bajada, diciendo que la bolsa ha USA ha subido 4 veces..... da mas apariencia de que las materias primas están por los suelos. Siempre hablando del cobre, afirman que sobre todo desde China y otros países emergentes, se incrementará la demanda (Bernard, en su video, dijo que China consumía el 50 % del cobre y que tampoco era una situación especial), y que en la oferta no hay inversión y esta tarda en aparecer, por tanto la ley de la oferta y la demanda tiene que elevar el precio del cobre. No parece igual, si dijeran que esperan que el cobre alcance máximos históricos, lo que significaría un incremento del 40%/50% del precio actual, para que las empresas "dependientes" de comodities que tienen en cartera, suban de precio (lógicamente al incrementar sus ventas en tan altos porcentajes). Además China, tiene que incrementar la demanda varios puntos por encima del 50% del consumo que tiene ahora o que lo incrementen otros países emergentes!!!! En absoluto pongo en duda sus análisis y sus estudios, yo soy un simple inversor que cree en ellos, pero si que parece que la forma de expresarlo esta como mínimo.......adornada?!!!!!, quizás solo me haya ocurrido a mi, pero me da la sensación, que los oyes hablar y las materias primas están en mínimos históricos y no creo que sea la situación. Otro caso distinto, es que todavía no hayan recogido las empresas en las que están invertidos el incremento de esta subida del 50% desde principios del 2016, ahí, ya no puedo opinar. Saludos.

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Airol 30/12/17 12:18

Ha respondido al tema MasMovil Ibercom (ICOM.MC)

Os deseo a todos un próspero año nuevo. Tanto como nos ha brindado Masmovil, nuestra Ibercom para los que venimos desde sus inicios. Quien se podía imaginar que esas acciones compradas a 4.00 y 3,80 entre el 30 de agosto y el 3 de Septiembre del 2013, iban a superar los 90 euros?!!!!. No puedo dejar de recordar esos viajes express a Donosti, al igual que otros 8 o 10 accionistas minoritarios, para asistir a las juntas de accionistas, la proximidad de sus gestores, insistiendo que este era un proyecto ganador (gracias a ellos también), Saludos a todos los que seguis disfrutando de estas revalorizaciones, me consta que muchos se bajaron por el caso Gowex, incluso amigos míos no relacionados con La Bolsa, otros decidimos aguantar, pero con mucha menos exposición a la inicial, por las sinvergonzonerias del susodicho Jenaro. En mi caso, ya es una inversión residual debido a su fuerte revalorización, pero siempre me quedará haber conseguido un bagger22 con mis Ibercom (25 si alcanza la barrera psicológica de los 100€). Gracias a todos los que de una manera u otra han influido con sus comentarios, opiniones., decisiones....a alcanzar este éxito, con una dedicacion especial a los gestores/accionistas iniciales que nos dejaron participar en este proyecto. Feliz entrada y salida de año.

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Airol 04/08/17 13:46

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Igual que indicas el ejemplo de google, me gustaría comentar otro que para mi tambien chirría un poco, es el caso de Ibercom Masmovil, desde su posición del 31/03 (minimo del trimestre a 26 €) al 30/06 (cierre a 64,50), minimo la han doblado. Segun mis cuentas, vendieron algo mas de un 15% en este segundo trimestre, por lo que en principio, siguen acumulando ganancias (han llegado a tocar los 75,99€ desde el 30/06). En mi modesta opinion, aunque esta inversion haya reportado muchas alzas al valor liquidativo del Iberia, es un claro ejemplo de "market timing" y no de "inversor value". Sigo el valor desde el 2013, pero cuando lo veo en la cartera de AZ Valor no puedo entenderlo, estoy invertido con ellos con otro perfil. Seguro que han hecho su trabajo y que han revisado los estados financieros (solo por esto es imposible entrar en el valor) y han hablado con el equipo gestor y habrán visto las "maravillosas" expectativas que muestra el mercado de ls telecomunicaciones y habrán estudiado las innumerables convertibles que tienen los de Providence (tambien ACS, no sé si cuando entraron ya habian recomprado las de FCC), ademas de las que tienen el equipo gestor.... y les convencería que no tuviera caja neta, mucha deuda, perdidas constantes....y que nunca hayan clumplido sus previsones. Aunque siendo sincero, en un primer momento no quería ser critico, porque me encantó ver que uno de los gestores de referencia value estaba dentro, logicamente ansiaba ver su posicion al 30/06, para seguir apaciguando mi vertigo por la tremenda subida del valor, pero lo cierto es que no puedo parar de preguntarme poque han entrado en esta empresa, porque yo nunca podría defender la inversion por fundamentales. Supongo que yo era el equivocado y que he tenido suerte, de una compra realizada por market timing 100%, se convrirtió en Value. Jajajaja. Saludos

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Airol 01/05/17 13:54

Ha respondido al tema MasMovil Ibercom (ICOM.MC)

Echando unas cuentas. Tendrían a 31 de Marzo, unas 120.000 acciones, que corresponderían a un 0,6% del capital social. Habiendolas comprado todas en el primer trimestre...parece claro que es uno de los motivos de la subida tan espectacular que hemos vivido. Una pena que el informe de Az valor sobre masmovil no sea público.. ..estos si que le ponen un precio objetivo para que mantengan un margen de seguridad.

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Airol 01/05/17 13:04

Ha respondido al tema MasMovil Ibercom (ICOM.MC)

No tendremos más información hasta dentro de tres meses que vuelvan a presentar el informe trimestral.... Me alegro que un fondo de los que mayor porcentaje tengo, me recibirme, que estoy en una buena inversión.

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Airol 01/05/17 13:01

Ha respondido al tema MasMovil Ibercom (ICOM.MC)

Pues el articulo llevaba razón. Azvalor ha entrado en masmovil....esta es un motivo por el que la acción ha podido subir tanto. La información era a 31 de marzo donde el valor estaba a 38 €. Estos fondos estudian...y estudian....y vuelven a estudiar...se reúnen con los directivos...comparan... buscan la última pega que pudiera haber hasta que deciden entrar.a mi me da mucha confía que estén dentro. Tendrán un precio objetivo, según llegue se saldrán

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