Participaciones del usuario Afalco

Afalco 04/02/20 19:05

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

El analista y todo el equipo se han tragado a pies juntillas las explicaciones de Tor Olav y se les ve absolutamente convencidos.Estoy contigo, es una apuesta, nada de value ni sus principios. Les han hablado de una supuesta tecnología que otros no tienen y unos flujos de cash garantizados. Y reconocen que hay una ventana entre este año y el que viene para salir antes de 2022 en que vienen newbuildings.La forma en que soslaya la deuda efectivamente es para temblar... y además se ve que no está tratando de engañar... es que se lo cree!No sé cómo pueden tener fe en ese timing tan delicado cuando él mismo reconoce los problems to deliver y los retrasos en los proyectos hasta hoy, y que son una de las causas del precio actual.El riesgo es enorme. No es lo que esperan que se haga con su dinero la gran mayoría de clientes. Si les sale bien me alegraré, por la cuenta que me tiene, pero esto no es lo que yo buscaba invirtiendo en Paramés.

Afalco 03/02/20 16:44

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Pues el Concentrados a VL 58 , tras dejarse más de un 14% en enero...

Afalco 31/01/20 18:46

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Han dejado de incluir los datos del Concentrados en el informe trimestral. En los anteriores salían las rentabilidades y las comparaciones con el benchmark, y se podía comparar con el selección para ver cuántos puntos se desviaba, para bien o para mal. No entiendo que hagan estos cambios porque sí...De todas formas en la web está la ficha mensual de diciembre: https://www.cobasam.com/wp-content/uploads/Cobas-COncentrados-FIL_ES.pdf Con la repartición por paises y sectores, que sí la dan, ¿sois capaces de poner los nombres de las empresas a los porcentajes?Otra cosa. Intuyo que la rentabilidad de 2019 fue superior al 21,23% que figura. La cifra es el resultado de restar a la rentabilidad real del Concentrados el 50% de la diferencia que le sacó al Selección que fueron más de 10 puntos ! O sea le quita 5 puntos de rentabilidad. Por tanto , en realidad el Concentrados debió de revalorizarse un 26 o 27%.Manda... que estando en VL 68 , además tenga que limitar su potencial por este cálculo. Alguien sabe si es así?Lo normal sería que no se aplicase la minoración del 50% sobre el Selección mientras el Concentrados estuviese por debajo de VL 100, pero me he leído todo el folleto de nuevo y no lo veo...

Afalco 29/01/20 18:15

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

CEIX está amortizando las acciones que recompra? No recuerdo haberlo leído. Si no, el % de cada accionista no cambia (o si cambia es que ha habido compraventa).Alguien lo sabe?

Afalco 29/01/20 18:01

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Con la sacudida que llevamos en enero, ojo a las conclusiones que saquemos de una cartera a 31/12/19. Ya sabemos lo rápido que mueven las posiciones estos gestores. No es descartable que las posiciones hayan variado tanto en este mes como en todo el trimestre anterior.Lo realmente importante sería saber si hoy mismo siguen con todo CEIX (más no podían ya) o si han deshecho parte. Eso solo se sabrá en marzo , si alguien lo pregunta en la conferencia. Sí que veremos cuanto se creen de su tesis en TLW. ¿habrán comprado para volver a ponerla al 7% del fondo?Como dice Road, con esto de internet y los foros no hay quien tape las vergüenzas...

Afalco 22/01/20 19:17

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Al hilo de lo que comentas, ya existe un HF es el famoso fondo "Ultra" que anunciaron hace meses y que sigue sin partícipes. Las condiciones eran más duras que las del Concentrados de Cobas. Daba un poco la impresión de ser una réplica de Azvalor a su antiguo jefe en el sentido de "pues nosotros más".El caso es que habría que ver qué pasa con este fondo y si es que no arranca por falta de voluntarios suficientes...Alguien sabe algo?

Afalco 22/01/20 17:49

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Ya se ha comentado aquí la desgana con que publicaban sus cartas, y siempre tarde.Ahora baten un récord de celeridad y la explicación debe ser el nivel de reembolsos que están teniendo. La carta sería su intento de convencer a los dubitativos para que sigan confiando en ellos.Veremos si surte algún efecto.

Afalco 22/01/20 16:58

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Ese gráfico es para vender todo y ponerse a refugio...Tremenda la distorsión que se ha creado en los índices principales. Lo normal sería una caída y además severa. Sin embargo hay que pensar que la misma exageración de este desacople de bolsa y economía real nos está diciendo que hay intereses muy poderosos detrás de este fenómeno. Más que en ocasiones pasadas. Y pensar que esos intereses, después de haber montado este tinglado, se van a quedar de brazos cruzados viendo un desplome es mucha ingenuidad. No acabo de creerme un crash en el futuro inmediato. Recortes sí, y momentos de miedo, pero con la caballería al rescate. Si es así, esto termina con la devaluación de las divisas e inflación y subida de las mm pp como valor tangible. La pregunta del millón es cuando...

Afalco 20/01/20 22:14

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Gracias de nuevo.

Afalco 20/01/20 10:33

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Gracias!