AdeFrutosCasado
16/05/18 12:36
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Buenos Días pericope,
En líneas generales creo que estamos llegando al pico del ciclo. El crecimiento continúa pero los incrementos cada vez son menores, al igual que ocurre del lado micro con los resultados empresariales, aún positivos pero con menos upside según avanza el año. En la actualización de la estrategia esbozo lo siguiente:
En principio los fundamentales sobre los que se sustentaba el optimismo de comienzos de año y finales del pasado no ha cambiado, esto es:
Crecimiento económico global
Sincronización del crecimiento en las distintas áreas geográficas
Repunte de la Inflación con subida de salarios y precios de materias primas
Condiciones financieras aún laxas, a pesar de la subida de tipos en Estados Unidos, que se preveía 3-4 veces en el año
Repunte de indicadores de confianza de consumidor y empresarial que llevaban junto con los puntos anteriores a que se revisaran al alza los beneficios empresariales.
Así se estaría en sectores cíclicos, financiero, y consumo cíclico.
No obstante estar vigilantes en:
Evolución de la inflación, si se acelera y con ello el ritmo de subidas de tipos en Estados Unidos.
Evolución del bono a diez años americano si se acerca a niveles superiores a 3%.
Evolución del dólar.
A mitad de año cómo se estarán comportando los resultados empresariales .
Te dejo a su vez el link de la carta trimestral de Alhaja y de el último boletín de marzo en el quepuedes encontrar también la opinión de la eafi en los medios.
http://www.adefrutoseafi.com/wp-content/uploads/2018/04/Carta-Alhaja-Inversiones-Mes-Marzo2018.pdf
https://mailchi.mp/a7642752555b/marzo-en-los-mercados
ESpero haberte ayudado. Tienes más información si lo consideras de los fondos en http://www.adefrutoseafi.com/
Saludos.