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Estrategias de trading para mercados con alta volatilidad

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Se habló de

El pasado 24 de octubre se impartió en Bilbao una sesión de trading con el Broker IG Markets, en el Hotel NH Villa de Bilbao.

Los ponentes de la jornada son dos grandes profesionales del sector: Carlos Villarroya y Sergio Ávila

  • La primera parte fue impartida por Carlos Villarroya, Diplomado en Gestión y Administración Pública por la Universidad Carlos III de Madrid y Graduado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Europea de Madrid. Cuenta con más de 4 años de experiencia en una de las principales entidades financieras españolas como asesor financiero de clientes, forma parte del equipo de ventas de IG desde octubre de 2012. Nos habló de los riesgos, de la compañía IG, CFD, el apalancamiento, los usos de stops entre otros.

 

IG 

Es una compañía multinacional británica con más de 40 años de experiencia en el sector. Fué fundada en Londres en el año 74. Es miembro de la bolsa de Londres, cotiza en el FTSE 250 y tiene presencia en los principales mercados financieros con oficinas en las principales ciudades, como en Madrid, París, Milán, Chicago, Tokio, etc.. 

En concepto de la regulación y protección de fondos, IG está regulada por la FCA en Reino Unido y por CNMV en España.

CFD

Los CFDs, que viene del inglés Contract For Differences, es un instrumento financiero que te permite operar sobre acciones, índices,... y beneficiarte de las fluctuaciones de su precio, sin ser el titular de los mismos.

Lo que estarás negociando no es el valor de la acción, o del índice, sino la diferencia entre su precio de compra y de venta.

Son acuerdos a través del cual se intercambia con otro inversor la diferencia del valor de un activo entre el momento de apertura y el de cierre del contrato. Es decir, contratos por diferencia.

  • Características de los CFD: Los CFD se consideran contratos de derivados por lo que podemos destacar 2 características importantes:
  1. Beneficiarse de los movimientos alcistas ( subidas, largo) como de los movimientos bajistas (bajadas, corto) en el mercado. Ya que podemos ganar o perder por la diferencia de precio en inicio o cierre de cualquier mercado por: Índices, materias primas, divisas....
  2. Siempre operamos con apalancamiento. Por tanto, nunca depositamos el 100% del nominal de la operación que estoy moviendo en el mercado. Sólo deposito una garantía o margen por contrato.

                                Mercado Alcista = Largo con N contratos                                             Mercado Bajista = Corto con N contratos

                                 Bº o Pda = N*( valor final - valor inicial )                                                     Bº o Pda = N*( valor inicial - valor final )

  • Éxito de los CFD
  1.  Acercamiento de cliente minorista al institucional.
  2. Mayor cultura financiera, con la nueva tecnología hay una tendencia clara a la autogestión.
  3. CFD como inversión alternativa,  por el declive de otros productos.
  4. Acortamiento en los plazos de la inversión
  5. Necesidad de salir del mercado doméstico. Éxito porque nos permite diversificar el riesgo, hay mayor conocimiento financiero sobre cualquier mercado.
  6. Comisiones competitivas, operativa sencilla y transparente.
  7. Auge del mercado FX y subyacentes.
  8. Auge del Análisis Técnico.
  9. Proliferación de dispositivos móviles (smartphones y tablets).

Apalancamiento

Utilizar el apalancamiento es una ventaja clave del trading de CFDs, pero es necesario conocerlo bien para evitar problemas. Veamos un ejemplo de CFDs sobre Acciones:

Inversión total = 100.000 €. de un valor 

Depósito requerido para la garantía. No se podrán sacar hasta que cierre mi posición.

Para abrir una posición con IG, usted únicamente necesita depositar una fracción del tamaño total del contrato. Esto se conoce como margen inicial o depósito. Para las acciones van del 5% al 25% dependiendo del líquido del valor.

Por tanto, para realizar una inversión total de 100.000€ tendremos que depositar el 5%, es decir en nuestra cuenta tendríamos que tener 5.000€ para poder abrir una posición. 

Hay que tener claro que tanto las ganancias como las pérdidas no se limitan a la garantía o margen, ya que ello es sólo como una fianza para abrir la posición, sino que son con respecto a la inversión total realizada. ( La pérdida máxima sería de 100.000€ ).

Margin call: Cuando nuestras pérdidas superen nuestro margen para operar. Momento en que tenemos una pérdida como mínimo de 1.000€, ya que ahora tendríamos en nuestra cuenta una cantidad inferior al margen inicial o depósito, por lo que se activaría el Margin Call. Una vez se activa el Margin Call pueden pasar 2 cosas:

  1. Se inyecte más liquidez a la cuenta.
  2. Se cerraría la posición para que no se incurra en más pérdidas.

Uso de Stops.

Sirven para cubrirnos de los riesgos que hay en el mercado, como el Brexit,..etc.

  • stop garantizado: nos podemos cubrir en la plataforma y eliminar el riesgo del mercado, sólo se puede poner antes de lanzar la orden de la operación al mercado, después sólo se podrá modificar. Es la herramienta más segura para operar. Si se activa el stop garantizado habrá que pagar una prima adicional. No se pueden utilizar 2 stops a la vez, es decir si se utiliza el stop garantizado no se puede utilizar al mismo tiempo el stop loss.

                     Ejem. Si vendo= corto  N=1.000 acciones, a un precio de cotización de 3,49 €/acc.

                     Capital total o Nominal es de 3.490€, y necesitaré una garantía del 5% = 174,5€.

                     Si quiero cubrir pérdidas potenciales, donde la pérdida máxima será= (Precio stop que yo le pongo- Precio en la entrada)*N, en este caso                       sería = (3,518-3,490)*1000= 28€. 

                    Por tanto, el capital que necesito en la cuenta para el stop garantizado = Garantía + pérdidas máximas = 174,5+28 = 202,5€.

  • stop loss: no eliminan el riesgo del mercado. Depende de las condiciones de mercado. Es totalmente gratuita y lo puedo poner cuando quiera.
  • stop bloc dinámico: se puede ir ajustando según el precio de cotización. 
  • trade profit: esta orden toma beneficios al precio elegido o mejor. Sí puede utilizarse junto a cualquier stop y además se puede poner antes o después de dar la orden al mercado.

Ventajas de los CFD en IG

  1. Amplitud de variedad de productos y mercados, como en acciones, divisas, criptomonedas...
  2. Gestión del Riesgo, siendo la clave a la hora de operar, utilizando los Stop.
  3. Dividendos, ya que se adquieren los mismos derechos que un inversor, aunque no tenga las acciones realmente.
  4. Comisiones sólo por operativa. No hay un capital mínimo.

Market maker ( creadores de mercado )

  1. Garantiza la liquidez de las transacciones en un mercado secundario. IG es market maker en todos los mercados, excepto en el mercado de acciones. 
  2. Para que haya una transacción en el mercado debe existir contrapartida.
  3. El creador de mercado debe mantener un stock de títulos para garantizar la contrapartida en el mercado.
  4. IG cubre todas las posiciones de los clientes, obteniendo sus ingresos únicamente de sus comisiones que cobra por la intermediación.

Gestión de Riesgos.

 

El riesgo es la posibilidad de que el resultado de una inversión no sea el adecuado. No hay rentabilidad sin riesgo, por lo que tenemos que saber cual es nuestro perfil de riesgos. Determina el tamaño adecuado de mi posición, es decir cuál será el volumen voy a operar, y conocer la pérdida máxima que estoy dispuestos a perder.

  • Tipos de riesgos, fundamentalmente hay que tener en cuenta los dos siguientes.
  1. Riesgo mercado: Lo podemos eliminar con un stop garantizado. Son las posibles pérdidas por la fluctuaciones de los mercado por los precios de las acciones, tipos de interés, etc.
  2. Riesgo liquidez: Se define como liquidez activo activo y liquidez fondo. Nos dice como poder operar un activo sin necesidad de afectar a su precio.

 

  • La segunda por Sergio Ávila (analista de mercado de IG). Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad de Salamanca y Máster Experto en Análisis técnico, Gestión de Carteras y Day-trading por la Escuela Europea de Dirección de Empresas. Comenzó su carrera como gestor de clientes en una de las principales compañías de telecomunicaciones a nivel internacional, formando parte del equipo de ventas de IG desde septiembre de 2012. Nos habló de los movimientos del mercado, tipos de estrategias, mercados en tendencia entre otros.

Movimientos del mercado

 

El mercado se basa en tendencias, y hay 2 principales movimientos en el mercado, uno es el mercado en tendencia y el otro es el mercado en rango.

  1.  Mercado en tendencia: podemos distinguir en: una tendencia alcista donde los mínimos son crecientes y en una tendencia bajista donde los máximos son decrecientes.
  2. Mercado en rango: mercado donde no hay una tendencia sino que hace subidas y bajadas entre dos niveles de cotización (dientes de sierra), donde se pueden plantear distintas estrategias.

Tipos de estrategias

  • Trading a favor de la tendencia: Una vez detectada la tendencia principal definida, busca oportunidades de trading en la misma dirección.
  1. Si utilizamos el Day Trading : podemos analizar en timeframes de 4 h o 1 h, y luego movernos a timeframes inferiores como 15 min.
  2. Si utilizamos Scalping ( operativa rápida ): podemos analizar la tendencia en timeframes de 30 min o 15 min, y luego moverse a timeframes inferiores como de 3 min incluso ticks.

Puedo entrar al mercado cuando una tendencia está claramente definida y nos situamos en favor de la tendencia principal pero una vez que a precio de cierre haya superado la resistencia. Puedo entrar realizando 2 tipos de órdenes.

  1. Orden a mercado tipo límite: momento en el que me toque la línea de tendencia.
  2. Orden a mercado tipo stop: si quiero entrar a precio superior, esperamos una ruptura.
  • Trading en contra de la tendencia:  identificamos la tendencia principal del mercado, posteriormente buscamos operar en contra de la tendencia. Identificar cuando la tendencia está agotada, para plantear entrar lo antes posible, aprovechando el cambio de dirección. Es más complicado, presenta más riesgos pero también más beneficios.
  • Trading en máximos y mínimos del rango: Cuando vemos que lleva mucho tiempo en un rango entre dos niveles de precios, nos aprovechamos de esos movimientos, nos permite poner los stops. Este tipo de trading es muy rentable, ya que si toca el límite de la parte superior lanzamos una orden límite de venta ajustando muchísimo el stop y por tanto el riesgo es reducido, siendo el objetivo potencial toda la caída del rango. Igual pasará en la parte inferior, ya que cuando toca el límite de la parte inferior puedo poner una orden de límite de compra con el stop muy ajustado, y buscaré el objetivo de la parte superior del rango. 
  • Trading de rupturas o breakout: Identificar periodos de trading en rango e intentar captar el beneficio tomando posición cuándo se produce la ruptura hacía cualquiera de los lados del rango identificado ( de soportes o resistencias ). Es bastante efectivo cuando un mercado ha estado cotizando en un rango estrecho, cuanto más estrecho sea el rango mayor especulación ante un gran movimiento se generó entre los traders. Por lo que el objetivo aquí será estar preparado para que, cuando se produzca ese movimiento esperado, estemos listos para atraparlo. Normalmente, el objetivo de beneficio debe ser de al menos, la misma cantidad de pips que la amplitud de movimiento durante el periodo de rango.

 

Estrategias con indicadores

 

PRIMERA PARTE

  1. Soporte y resistencias 
  2. Estrategia con Estocástico
  3. Estrategia con Momentum
  4. Uso de Blai 5 Koncorde

SEGUNDA PARTE

  1. Estrategias con RSI
  2. Estrategias con Medias Móviles
  3. Estrategias con Parabólico SAR
  4. Estrategias con puntos Pivot

 

Soportes y Resistencias

 

Soporte

Es el nivel donde tras una tendencia bajista, el precio encuentra un suelo, para detener su caída. Los posibles compradores cuando ven que el precio ha caído bastante, deciden que es buen momento para entrar en el mercado. Por tanto, se elimina el exceso de oferta, y así consiguen que la oferta y la demanda se vuelvan a equilibrar. De esta forma se detiene la caída.

Resistencia

Es el nivel donde tras una tendencia alcista, el precio encuentra un techo para detener su subida. Los posibles vendedores ven que el precio ha subido lo suficiente y deciden que es un buen momento para salir del mercado. Esto elimina el exceso de demanda, hasta que la oferta y la demanda se vuelven a equilibrar, por tanto se detiene la subida.

Estrategias con Estocástico

 

Es un oscilador que se compone de dos líneas: %K y %D

Hay que escoger 3 parámetros:

  1. El número de periodos utilizados en los cálculos. Por defecto son 14 periodos.
  2. La media móvil de referencia %K ( 1 día para el rápido y entre 3 a 5 días para el lento)
  3. La media para el %D

La interpretación

Las líneas estocásticas siempre tienen como referencia una escala de entre 0 y 100.

El %K indica las zonas de sobrecompra y sobreventa, pero debe compararse con el %D a causa de su fuerte volatilidad.

Aspecto práctico

Cuando el %K cruza al alza el %D se da una señal de compra. Cuando %K cruza a la baja el %D se da una señal de venta.

Los estocásticos proporcionan también buenas señales de divergencia

Se obtiene una divergencia alcista, cuando la curva de precios alcanza un nuevo mínimo mientras el estocástico se mantiene por encima de su mínimo precedente.

Se obtiene una divergencia bajista, cuando la curva de precios alcanza un nuevo máximo mientras el estocástico se mantiene por debajo de su máximo precedente.

Estrategias con Momentum

 

Se obtiene sustrayendo el cierre de x periodos antes del cierre del día, siendo x el parámetro asociado al Momentum, siendo por defecto 12 periodos.

Interpretación

Es un indicador no limitado, de forma que no es un buen indicador de sobrecompra o sobreventa. Sin embargo, el cruce por el valor 0 proporciona buenas señales de compra o de venta.

Señales de divergencias

Se obtiene una divergencia alcista, cuando la curva de los precios alcanza un nuevo mínimo mientras el Momentum se mantiene por encima de su mínimo precedente.

Se obtiene una divergencia bajista cuando la curva de precios alcanza un nuevo máximo mientras en Momentum se mantiene por debajo de su mínimo precedente.

Blai 5 Koncorde

 

La idea base de Koncorde es de incluir en un solo indicador una señal tendencial junto a un  seguimiento detallado del volumen y concordar toda esa información de una forma que sea fácil de analizar a primer golpe de vista.

 

Conclusiones para un Plan de Trading

 

  1. Antes de lanzar una orden saber donde vamos a poner el stop y el límite (el objetivo del beneficio).

  2. El riesgo máximo de cada operación, no debe ser mayor del 35% del tamaño total de la cuenta.

  3. Una vez ejecutada una orden con stop y límite no modificarla nunca.

  4. Analizar a medida que vamos haciendo operaciones el % de operaciones positivas y el % de retorno con el objetivo de optimizar las estrategias utilizadas.

  5. El rigor y la constancia en la aplicación de las estrategias, así como la gestión monetaria es fundamental para ser un trader ganador.

 

Ponentes

Carlos Villarroya Mesa

Carlos Villarroya Mesa

sales executive de IG

Diplomado en Gestión y Administración Pública por la Universidad Carlos III de Madrid y Graduado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Europea de Madrid. Cuenta con más de 4 años de experiencia en una de las principales entidades financieras españolas como asesor financiero de clientes, forma parte del equipo de ventas de IG desde octubre de 2012.

Sergio Ávila Luengo

Sergio Ávila Luengo

Analista de mercado de IG

Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad de Salamanca y Máster Experto en Análisis técnico, Gestión de Carteras y Day-trading por la Escuela Europea de Dirección de Empresas. Comenzó su carrera como gestor de clientes en una de las principales compañías de telecomunicaciones a nivel internacional, formando parte del equipo de ventas de IG desde septiembre de 2012.

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