Empresas cohete - condiciones de salida

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Son ya varios los post que estamos abriendo sobre un concepto más que interesante, las llamadas empresas cohete. Para aquellos que todavía no estáis en el hilo os diré que son empresas de alto crecimiento que tienen evoluciones rápidas de ascenso y que están en máximos históricos día tras día.

La estrategia con este tipo de empresas se basa en comprar cuando suben, cuando están en máximos, y vender cuando comienzan a denotar síntomas de agotamiento.

Comprar lo fuerte y vender lo débil es lo que ha dado nombre a este blog y por ello, las empresas cohete, eran una vuelta de tuerca más a invertir en lo que sube y es lo más fuerte entre lo fuerte.

Hablamos de la búsqueda de empresas con alto crecimiento y con un margen neto elevado, entre un 10%-15%. También hablamos de seleccionar siempre las empresas más fuertes que cumplían estos criterios (a través de la evolución de su media móvil y su margen neto) y después analizamos los sectores que mejor crecimiento tenían para encontrar a las empresas más fuertes en ellos.

Las condiciones de entrada las pusimos en la rotura de los máximos y ahora nos encontramos en la tesitura de acabar de definir el sistema a través de las condiciones de salida.

Con todas estas patas asentadas tenemos definido de forma completa un sistema. A ello habrá que sumarle la gestión monetaria, la cual debería ser común a todos los sistemas y debería cuantificar siempre el valor del riesgo que asumimos por operación y por cartera.

Entrando en materia de salida podemos establecer varios criterios para determinar cuándo una acción deja de ser fuerte. Ya sea medias móviles o bien indicadores, lo importante será siempre determinar un punto de salida lo más alto posible y que se ejecute lo más rápido posible cuando el precio decida dudar para no seguir subiendo.

Por ello nos iremos para determinar la salida a las líneas de tendencia. Como bien sabemos, las líneas de tedencia alcistas unen los mínimos relativos más importantes para trazar una línea de soporte que el precio no debería romper, a menos que su velocidad de crecimiento cambie y se relentice.

Las líneas de tendencia nos son útiles ya que nos avisan de forma rápida cuándo el precio comienza a agotarse, mucho antes que cualquier otro indicador.

De líneas de tendencia tendremos de varios tipos, las principales y las aceleradas. Dado que nosotros buscamos empresas cohete, de alta aceleración, será recomendable siempre buscar las líneas de tendencia más aceleradas posibles que nos saquen cuando precísamente la aceleración del cohete baje.

De esta manera, si buscamos anclar rápido los beneficios, nos encontraremos con operaciones que entran en breakeven en poco tiempo. Aquí vemos un ejemplo de rotura de línea de tendencia y de salida.

En un caso como este, vemos que entrando en la primera rotura de máximo situado en 55, la línea de tendencia acelerada nos ayudaría mucho más a anclar beneficios hasta que se produce su rotura en el nivel de 73,95. La operación se comenzó a plantear siguiendo el testeo de las medias móviles pero en empresas de crecimiento rápido esto supone esperar a una pérdida de capital muy importante.

De ahí la necesidad de buscar las líneas de tendencia para salir rápido de una empresa que crece rápido. Las medias o los indicadores, con valores que suben con fuerza, se muestran distantes o contradictorios. Si observáramos indicadores de sobrecompra/sobreventa, veríamos una y otra vez sobreventa en la subida, y si miramos la media móvil veríamos una gran distancia entre la acción y su valor. Son las líneas de tendencia las que mejor nos pueden ayudar a determinar puntos de salida.

Te animo a que en las empresas cohete, donde vas a ver evoluciones altas, utilices las líneas de tendencia, especialmente las aceleradas, para observar cuándo la fuerza cambia y es hora de saltar a otra fuerte.

Pronto comenzaremos la revisión de alternativas de empresas cohete que seguro que te interesarán y en ellas verás recomendaciones de puntos de entrada, puntos de salida y ejemplos de gestión monetaria que te ayudarán a seguir este modelo de inversión.

  1. en respuesta a Darío Corral
    #4
    23/06/15 19:11

    Hola darío,

    Sí, tienes toda la razón, por alguna razón tenía el workspace diferente pero normalmente para todos los precios suelo trabajar con escala ya logarítmica ya que refleja mejor la evolución del capital con la evolución del precio.

    Gracias una vez más por tus comentarios, siempre se agradecen.

    Saludos.

  2. en respuesta a David Snchz
    #3
    23/06/15 19:10

    Hola David,

    Muchas gracias, además de tu comentario por tus aportes. De momento en backtest la línea de tendencia acelerada no ha ido mal pero tengo muy en cuenta siempre tus aportes y lo analizaré para ver si mejora el criterio de salida.

    Si lo hace no dudes que lo compartiré aquí con el resto.

    Saludos.

  3. #2
    23/06/15 12:26

    Hola,

    Si usas Prorealtime puedes ver la cotización en escala logarítmica.

    En mi opinión para trazar líneas de tendencia se debe usar escala logarítmica, porque lo más importante es ver el incremento % de la cotización.

    Es sólo mi opinión. Buen post como siempre.

    Saludos

  4. #1
    23/06/15 12:07

    Hola investingh!

    Vaya sistema te estás currando! Me gusta que se mezclen criterios técnicos y fundamentales. Para la salida se me ocurre que puedes utilizar el mismo criterio de entrada, por ejemplo la rotura del mínimo de 20 sesiones, o quizás una distancia de X ATR desde el máximo. Estas son salidas para sistemas tendenciales que suelen funcionar bastante bien.

    Tengo curiosidad por saber qué método de gestión monetaria vas a utilizar.

    Un saludo!

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