Hoy arrancamos con la revisión de una estrategia que suele ser una de las primeras a la que todos hemos recurrido, el cruce de dos medias. Es una estrategia simple y aparentemente puede ser efectiva.
Se trata de tomar dos medias, simples o exponenciales, cuyos valores sean diferentes, y esperar su cruce. Una de ellas suele tomarse como media rápida y otra media suele tomarse como lenta (25 y 50 periodos, por ejemplo).
Una vez configurados los dos indicadores, se espera a un cruce de los mismos. Normalmente las estrategias que se suelen montar suelen ser de compras cuando la media de 25 (por ejemplo) cruza con la de 50 hacia arriba y de venta cuando la media de 25 cruza con la media móvil de 50 hacia abajo, aquí vemos un ejemplo:
Como vemos, suele ser una estrategia que, de lejos, tiene una pinta estupenda. Si vemos el gráfico anterior, comprando 17 el precio despega hacia arriba y ya está en 55, una evolución que triplica el precio de entrada, es estupendo.
Sin embargo, como muchas veces hemos dicho aquí, en el trading no hay soluciones fáciles. El cruce de media y sus variantes, los hay de dos medias, de simples medias (como el famoso cruce de oro) o incluso de 4 medias pueden parecer prometedoras pero hay que tener mucho cuidado, ¿Y por qué? Porque en los detalles es donde está la pérdida (o el demonio como dirían otros).
Cuando un valor se mueve de forma tendencial, como el ejemplo que veíamos anteriormente, todo va fenomenal. Vemos que las dos medias se mantienen alejadas formando una pequeña separación y en el momento en el que se crucen cerraremos nuestra posición (tenemos punto de entrada y punto de salida, nos faltaría saber el stoploss antes de comenzar la operación pero son cosas que se podrían solventar).
Sin embargo, se dice que los precios se mueven el 30% en tendencia, ¿y el 70%?, se mueven en rango!. Moverse en rango significa que se mueven entre dos extremos, entre dos niveles psicológicos de resistencia y soporte que los contienen y que hacen que el valor rebote de punto a punto.
Las estadísticas son eso, estadísticas, puede ser que algunos valores sean más tendenciales que otros, pero lo que está claro es que los rangos son peligrosos con las medias, veamos este ejemplo:
Cuando tenemos un rango las medias se aplanan y se entrelazan. Lo que vemos en la elipse son dos medias que hacen lo que se llama como efecto spaghetti. Se entrelazan y cruzan una y otra vez generando falsas señales. Nos hacen entrar y salir una y otra vez haciendo que la racha de pérdidas máxima aumente sin parar.
Los rangos y las medias no se llevan bien. Algunos traders como Rob Booker ha diseñado sistemas que intentan filtrar este efecto, Rob mide la separación entre estas dos medias y si esa separación es superior a un % entonces acepta que el cruce que se ha producido es correcto. A mí me da algo más de respeto hacer esto ya que cuando te quieres dar cuenta entras tarde.
Greg michalowski, otro trader de Forex, utiliza muy bien estos cruces de medias en su libro "Attacking the currency trends" y la verdad es que tiene ideas interesantes, pero a base de varios y varios filtros que confirman que el cruce de medias es válido.
Mi lectura sobre ellas es que pueden ser útiles si estamos en una situación de gran tendencia, pero no es una herramienta muy fiable para tomarlas a solas.
Las medias son un resumen de lo que el precio va realizando, luego igual lo mejor es directamente mirar el precio. Sí suelen ser intersantes para detectar el fin de una tendencia alcista o bajista ya que antes del arranque de una tendencia solemos tener rango y por tanto efecto spaghetti, se rompe el rango y comienza la tendencia reforzada por el cruce de medias hasta que se vuelven a entrelazar para señalizar que el precio está comenzando a hacer un rango lateral.
Así pues, tengamos cuidado con los cruces de medias ya que no hay nada mágico, es importante recordar que pueden ser útiles pero no son la solución definitiva. Como siempre, lo mejor que puedes hacer es un buen backtesting de su uso y de esta forma entenderás en poco tiempo para qué sirven y para qué no, y de esta maneras las podrás incorporar de forma correcta a tu arsenal de trader.