¿Qué es lo que necesito para desarrollar una Operativa de Trading Rentable ?

 

En muchas ocasiones ocurre que, a pesar de que el Trader es capaz de ver bien el lado del mercado, y por tanto de desarrollar porcentajes de acierto bastante superiores al 50%, no consigue obtener una Operativa Rentable. En la mayoría de las ocasiones ocurre que el Trader no conoce cual debe de ser el Objetivo Mínimo que debe exigir a sus operaciones, para un nivel de stop dado, que cuide la otra pata fundamental en el resultado de una Operativa, esto es la relación entre la Ganancia Media y la Pérdida Media, conocida como variable %ProfitLoss. En este artículo aprenderemos a calcular de antemano ese Objetivo Mínimo, de manera que el Operador pueda incorporar esa restricción a la hora de seleccionar sus operaciones, y por tanto mejorar así el resultado global de su Operativa.

Toda Operativa de Trading consta de una serie de resultados positivos y negativos intercalados entre sí. Esto es inevitable, habida cuenta que el Trader trabaja en un entorno de Incertidumbre, y por tanto su Ventaja Probabilística se construye sobre un Conjunto de Trades, lo que hace inevitable la aparición de operaciones malas. Por tanto, la respuesta a el titular de este artículo es sencilla:

" Para que una Operativa de Trading sea rentable, necesitaré que la Suma de los Resultados Positivos (neta de costes de transacción), menos la suma de los Resultados Negativos (neta de costes de Transacción), sea mayor que cero." ------)  Suma Resultados Positivos - Suma Resultados Negativos > 0

Ahora bien, la Suma de Resultados Positivos será equivalente en media, a la Ganancia Media de la Operativa, multiplicada por las veces  que he ganado en esa Operativa. Por ejemplo, si mi Ganancia Media es de 80 euros, y he ganado 60 veces de 100 Trades, tendría que la Suma de Resultados Positivos = 80 € x 60 = 4.800 € .

Por otro lado, la Suma de Resultados Negativos, será equivalente en media a la Pérdida Media de la Operativa, multiplicada por las veces  que he perdido en esa Operativa. Siguiendo con el ejemplo anterior, si mi Pérdida Media es de 100 euros, y he perdido 40 veces de 100 Trades, tendría que la Suma de Resultados Positivos = 40 € x 100 = 4.000 € . Nótese que el número de veces que pierdo, está relacionado con el número de veces que gano y el Total de Trades ejecutados: En el ejemplo comentado, si hice 100 trades, y 60 fueron positivos, los negativos son el resto, esto es 100-60=40.

Luego desarrollando la ecuación anterior, para que una Operativa resulte rentable tenemos que: 

  • Suma Resultados Positivos - Suma Resultados Negativos > 0
  • (Ganancia Media * las veces que gano) - ( Pérdida Media * veces que pierdo) > 0 . Si divido la ecuación por el Total de Trades obtengo que:
  • (Ganancia Media * las veces que gano / Total Trades)  - ( Pérdida Media * veces que pierdo / Total Trades) > 0 / Total Trades . 
  • (Ganancia Media * %Acierto)  - ( Pérdida Media * %Error) > 0 ; Como sabemos que, (% Error = 100% -%Acierto), tenemos que:
  • (Ganancia Media * %Acierto)  - ( Pérdida Media * (100% -%Acierto)) > 0 ; De nuevo, si divido el total de la ecuación por la Pérdida Media, ésta se mantiene:
  • (Ganancia Media * %Acierto) / Pérdida Media  - ( Pérdida Media * (100 -%Acierto)) / Pérdida Media > 0 / Pérdida Media ; y como Ganancia Media / Pérdida Media = % ProfitLoss.
  • (%ProfitLoss * %Acierto)  - (100% -%Acierto) > 0 ; Es lo que denominamos como Ecuación de Rentabilidad de una Operativa, y  nos informa que para que ésta sea rentable, debo cuidar específicamente las variables %Acierto y % ProfitLoss (relación porcentual entre la Ganancia Media y Pérdida media de mi Operativa)
     

variables sistemas de trading

Veamos algunos ejemplos de la ecuación anterior, " (%ProfitLoss * %Acierto)  - (100% -%Acierto) > 0 ":

  • Tengo un Sistema 1, muy bueno en Gestión de la Probabilidad, que acierta el 70% de las veces, pero que cuando gana lo hace en media en 25 €, y cuando pierde lo hace en media en 100 €, luego su %ProfitLoss = 100/25 = 25%. Si aplicamos estos datos a la ecuación obtenida tenemos que: (25% * 70%) - (100% -70% ) = 17,5 % - 30% = -12,5%, que no es superior a cero como requiere la ecuación. Por tanto, aunque el Sistema acierta mucho, no será rentable.
     
  • Tengo un Sistema 2, que acierta el 55% de las veces, pero que cuando gana lo hace en media en 125 €, y cuando pierde lo hace en media en 100 €, luego temdremos entonces que  su %ProfitLoss = 125/100= 125%. Si aplicamos estos datos a la ecuación obtenida tenemos que: (125% * 55%) - (100% - 55% ) = 68,75 % - 45% = +23,75%, que si es superior a cero como requiere la ecuación. Por tanto, aunque el Sistema no acierta mucho, si será rentable.

Llegados a este punto, nos damos cuenta que es la combinación correcta de ambas variables, la que determinará la rentabilidad o no de un Operativa. Y a efectos prácticos el Trader debe conocer cual es el %ProfitLoss Mínimo, que le debe exigir a sus operaciones, para un %Acierto dado. Por ejemplo, volviendo al Sistema 1, con alto %Acierto del 70%, y despejando la variable %ProftLoss de la ecuación de rentabilidad tendremos que:

  • (%ProfitLoss * %Acierto)  - (100% -%Acierto) > 0 
  • %ProfitLoss  * %Acierto > (100%-%Acierto)
  • %ProfitLoss > (100 -%Acierto) / %Acierto ; y aplicando un % Acierto del 70%, obtendremos que el %ProfitLoss Mínimo será:
  • %ProfitLoss > (100% - 70%) / 70% > 42,86%

Por tanto, para ese %Acierto, la relación entre la Ganancia Media y la Pérdida media en esa Operativa, debe debe de ser al menos del 42,86%. Como el Trader puede y debe fijar de antemano sus stops, para un correcto Control del Riesgo, resultará fácil obtener cuál debe ser su Objetivo Mínimo, para superar ese umbral de %ProfitLoss del 42,86 %. Por ejemplo, si el Trader trabaja con stops de 16 puntos, el Objetivo Mínimo que debe exigir a sus Trades para que su Sistema de Trading resulte rentable con un %Acierto del 70% sería de:

  • %ProfitLoss > 42,86% 
  • Ganancia Media / Pérdida Media > 42,86%
  • Ganancia Media = 16 puntos * 42,86% = 6,86 puntos. Esto es, para stops de 16 Puntos necesito como mínimo objetivos de 7 puntos, para que mi Operativa sea rentable, con un %Acierto del 70%.

 

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