Estrategia Vencimiento Febrero 2.010
Resumiendo y evaluando la estrategia anterior, planteábamos para el pasado vencimiento de Enero 2.010, una estrategia mixta, ganadora en caso de que se produjera una ruptura fuerte de la zona de resistencia de los 3.100 puntos de EuroStoxx, o un cierre por debajo de la zona 3.000. La estrategia era perdedora si el cierre se situaba en la banda 3.000 - 3.100, esto es, en el supuesto de una ruptura débil de la zona de resistencia. Finalmente el vencimiento fue por debajo de 3.000, con lo que la Estrategia resultó ganadora.
Para el siguiente vencimiento vamos a plantear una estrategia moderadamente Bajista por los siguientes motivos:
1º) Fallo en la ruputura del importante nivel de los 3.000 puntos de futuro de EuroStoxx 50. El fallo se ha producido además tras la primera semana alcista de comienzo de año, por lo que buena parte de los Gestores Indexados han podido caer en la posible "trampa alcista".
2º) Posible conclusión de módulo de Elliot con tres ondas impulsivas desde el comienzo de la fase de reacción alcista, en los niveles de los 1.761 puntos del Futuro del EuroStoxx 50. Si este fuera el caso, asistiríamos a un tramo correctivo de dos ondas impulsivas.
3º) En principio las medidas cuantitativas norteamericanas de estímulo monetario, tienen prevista su finalización en el mes de Marzo.De hecho, esta situación ya ha comenzado a producirse en China, y sabemos que siempre los mercados se anticipan a los acontecimientos, por lo que desde ya, podría originarse una corriente vendedora anticipando esa circunstancia, que propiciase la corrección de mercado que estamos esperando.
Por tanto vamos a proponer para el presente vencimiento la compra del BearSpread 2.900/2.800, compuesto de la compra de 1 Put 2.900 junto con la venta de 1 Put 2.800 por cada estrategia contratada, ambas para el vencimiento de Febrero 2.010. El perfil de riesgo de esta estrategia es el siguiente:
* Riesgo Máximo cerrado al coste de la Estrategia: +1 Put 2.900 (50,5 x 10 Euros) - 1 Put 2.800 (25,5 x 10 Euros) = 250 Euros. Ocurriría si a vencimiento el EuroStoxx50 se situase por encima de 2.900 puntos.
*Beneficio Máximo limitado a 750 Euros para el caso en que a vencimiento el EuroStoxx se situase por debajo de los 2.800 puntos.
*Break Even, o nivel a partir del cual la Estrategia comienza a entrar en beneficios: 2.875 puntos del EuroStoxx 50.
Los costes de Transacción por cada Estrategia contratada serían de 8 euros, que habríamos de sumar al resultado negativo en caso de estrategia perdedora, y restarlos al resultado positvo en caso de Estrategia Ganadora.
A continuación presento gráfico del perfil de la estrategia, así como datos de sus derivadas más importantes:
