Una de las principales tareas del trader es ser selectivo en la planificación de sus operaciones. Debe hacer sistemáticamente los deberes y elegir un conjunto de candidatos susceptibles tanto de operaciones de trading al alza, como a la baja.

Una vez determinado el conjunto de valores candidatos, debemos pasar al proceso de selección de los mismos. La selección la realizaremos en función de las expectativas sobre el cociente rentabilidad / riesgo de cada operación en términos porcentuales.

Por ejemplo si la estrategia de trading nº1 , “largos sobre Telefónica” tiene un precio de entrada en 11,40 euros, un objetivo en 11,50 euros, y una referencia de stoploss en 11,32 euros, el cociente rentabilidad / riesgo esperado será de 0,877% / 0,702% = 1,25 veces. (siendo 0.88% la distancia en términos porcentuales al objetivo, y 0,70% la distancia al stop)

De la misma forma, si la estrategia de trading nº2, “cortos sobre Santander”, tiene un precio de entrada en 6,69 euros, un objetivo en 6,61 euros y una referencia de stoploss en 6,86 euros, el cociente rentabilidad / riesgo esperado será de 1,195% / 2,541% = 0,47 veces.

Tendremos que ordenar las estrategias según su cociente rentabilidad / riesgo, otorgando mayor prioridad a aquellas que muestren valores más elevados, para una probabilidad de ejecución similar.

En relación a lo anterior, también conviene fijar una cota mínima a partir de la cual descartar por sistema, las operaciones cuyo cociente rentabilidad / riesgo se sitúe por debajo de la misma. El valor de esta cota variará en función del horizonte temporal y estilo de Operativa, de las operaciones de cada trader, siendo lo recomendable situarla en 1,5 veces para operaciones de trading a plazo superior a un día, y en torno a  0,8 veces para operaciones intradía en sistemas antitendenciales.

INFORMACIÓN SOBRE EL AUTOR:

Licenciado en Ciencias Económicas y Master en Gestión de Carteras por el Institute of Advanced Finance, y después de desarrollar la primera parte de su carrera profesional como    director   de   análisis   de  una   importante   multinacional     del   brokerage online, Isaac  trabaja  desde 2007  como   trader   independiente   especializado   en operativa intradiaria con productos apalancados.

Isaac dirige también, un programa gratuito en tiempo real de Coaching en Gestión de Riesgos , que   pretende  ayudar  a    aquellos   que   deseen   iniciarse en   el uso de Productos Apalancados, en un entorno controlado de Operativa Simulada.

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