Brokers vs. Dealers y Otros Intermediarios Financieros (+Vídeo Explicativo)

Hola a todos!

Como siempre, agradeceros las lecturas del anterior Post "Diferencias entre Forwards, Futuros, Opciones y Swaps (+ Vídeo Explicativo)", y sobre todo, el apoyo al proyecto formativo que estamos desarrollando tanto en Rankia como en Youtube.

Se trata de un curso completo y gratuito que trabaja todos los puntos de la Certificación CFA (Level 1) y del cual ya tenéis subido un total de más de 10 horas de material.

Los intermediaries financieros son aquellas entidades que se encuentran entre los compradores y los vendedores. Su función es la de eficienciar los mercados y dotarlos de agilidad.

Brokers

1. Intermediario financiero que organiza y facilita las transacciones entre un comprador y su contrapartida (un vendedor) a cambio de una comisión.

En el caso de operaciones de gran volumen, también existe lo que se conoce como Block Brokers que agrupan y paquetizan lotes de activos para su venta al por mayor.

Otro concepto de Broker pueden ser también las áreas de Banca de Inversión, principalmente durante las fases de salida a Bolsa en las que ayudan a las compañías a levanter capital y acceder al mercado con las mejores condiciones posibles.

Dealers

2. Intermediario financiero muy similar al Broker pero con la diferencia de que un dealer opera en el mercado por cuenta propia, es decir, compra y vende valores de los que es propietario.

En el momento de tratar con los valores, los brokers realizan las compras centrados en los deseos de sus clientes, que les pagan una comisión por sus servicios en la transacción de valores. Esto no ocurre con los dealers, ya que tienen todos los derechos y libertades para la compra-venta de acciones.

No obstante, una de las figuras más comunes suelen ser las entidades que realizan tanto la función de Broker como de Dealer.

Exchanges (Central de Intercambio de la Bolsa)

3. Es el lugar en el que compradores, intermediarios y vendedores confluyen. Lugares físicos o virtuales, regulados en los que las transacciones se realizan diariamente.

Aquellos sistemas de intercambio NO regulados se denominan:

Alternative Trading Systems (ATS) → Si no revelan las órdenes ejecutadas (Dark Pools)
Electronic Communication Networks (ECNs)
Multilateral Trading Facilities (MTFs)

Depositarios

4. Se trata de aquellos agentes que realizan una labor de “almacenamiento” de los valores.

Nota: En el caso de España hay un depósito centralizado de valores (Iberclear) que se encarga de prestar el servicio de depósito y anotación en cuenta a los custodias.

Aseguradoras

5. Intermediarios que asumen el riesgo global de determinados activos a cambio de una prima. Adicionalmente, existen productos financieros con vertiente aseguradora como los CDS.

Adicionalmente, si quieres aprender más sobre como aprovechar las utilidades de dichos intermediarios, te he dejado este vídeo para que puedas disponer de un manual práctico completo y con las nociones teóricas clave para poder trabajar tus inversionesde forma profesional. Espero que lo disfrutes!