Ha pasado un año desde mis artículos sobre el negocio bancario que tanto polvo levantaron, en los que se criticaba un modelo de negocio basado en el apalancamiento más extremo y en una posición de derivados (fuera de balance ) que es tan importante como el del balance publicado en las memorias anuales.
Han tenido que caer los bancos de inversión más importantes de EE.UU, más los suizos, cuyos nombres a estas alturas no creo que sea necesario decirlos, para demostrar el peligro que supone el modelo de negocio bancario, hace una año era un loco que recibió críticas por todas partes; ahora se habla de refundar el capitalismo.
En el momento actual sacamos pecho diciendo que el mejor sistema financiero es el español, y es muy posible que lo sea, pero como vemos el riesgo sistémico se lo ha llevado todo por delante, porque el riesgo del sistema bancario como actualmente lo conocemos, es efectivamente el riesgo sistémico.
Aquí en España tenemos claramente un reto más importante que el de dotar de liquidez al sistema financiero o salvar bancos, y es el cambiar el modelo de crecimiento del que tanto les gusta hablar a los políticos. El desempleo está despegando fuertemente y va a continuar aumentando, nuestro problema no es otro que la Educación (en cambio continuamos con planes educativos mediocres), el I+D+I (no hay político que sepa que es eso, pero se les llena la boca al hablar de ello) y reformar el sistema de pensiones (cosa con la que nadie se quiere mojar).
No hay sector que sustituya la construcción, ello se está demostrando y lo que está claro es que las empresas del Ibex 35 en absoluto son una imagen del grueso de la economía española. Ni siquiera las empresas del mercado continuo.
Parece ser que en cualquier empresa en la que hayamos estado invertidos, durante esté año hemos perdido dinero, y se le critica a Bestinver que este año sus fondos han caído un 40% en vez de ir contramercado como en los años de la burbuja tecnológica.
Es cierto que ha caído prácticamente todo, pero también es cierto que unos más que otros, claramente han caído todas las empresas cíclicas y apalancadas como por ejemplo sector acero, petroleras, medios de comunicación, automovilísticas etc.
Hay otros sectores que no han caído tanto como por ejemplo el sector alimentario, sector telecomunicaciones, eléctricas extranjeras (Iberdrola ha tenido que digerir las adquisiciones), el sector farmacéutico que tan mal lo había hecho en los últimos años, además de Mapfre (gracias a que es la aseguradora conservadora que todos sabemos) y Funespaña jejje. Las caídas de estos sectores rondan entre el 20%-30%. Lejos de las quiebras bancarias, las caídas de más del 60% en la mayoría de las empresas cíclicas.
En EE.UU llevan más tiempo con la crisis, desde que empezó la caída de los precios inmobiliarios en el año de 2006, en algunas zonas la caída de precios es del 50%. Realmente pienso que EE.UU, saldrá de la crisis antes que Europa y ello se ha reflejado claramente con la apreciación del dólar. En cualquier caso el invertir en empresas globales con presencia en EE.UU, Europa y países emergentes siempre es buena idea.
Pero cada vez estoy más convencido, que el invertir en empresas domésticas del mercado americano es una buena estrategia para el año que viene y el cambiar empresas de sectores menos cíclicos como los nombrados, por empresas más cíclicas que no presenten riesgo de quiebra, es mejor estrategia.
El sector petrolero con empresas como Petro Canada o Valero Energy y empresas del sector media como New York Times o Gannett Inc. Incluso empresas relacionadas con el sector inmobiliario como USG Corp, que como todos sabemos Warren Buffet posee un 20%; creo que son opciones a estudiar.
Está claro que empresas europeas con presencia en todo el mundo como la química BASF, BMW o Allianz, son empresas a tener en cuenta.
Así que en mi opinión es el momento de invertir en bolsa, a pesar de los problemas que existen lo que está claro es que hay determinados productos que interesan a la sociedad, lo fueron en el pasado y lo serán en el futuro. Yo por mi parte reconozco que no me he escapado a las pérdidas y llevo perdido en el año un 31%, gracias a que dupliqué mi inversión en el mes de Octubre, pero no tuve la suerte de invertir antes de la gran caída de Octubre así que me la tragué entera jejjeje.
El caso es que mis mayores desaciertos han sido: Ferrovial, Cintra, y Fluidra.
Mis mayores aciertos sin duda Viscofan y Mapfre.
Ahora mi cartera se ha visto afectada por la aceleración de las pérdidas en empresas más cíclicas como BMW, Allianz o Repsol. Que fueron incorporadas en Octubre, en el caso de Repsol sobreponderado.
Animo en estos momentos a todos aquellos bolseros a comprar, porqué lo que está claro es que los bonos después de las medidas adoptadas por los gobiernos (es decir darle a la máquina de hacer dinero), no son una buena inversión y el efectivo claramente pierde valor (por culpa de la inflación aunque se relaje).
S2
Han tenido que caer los bancos de inversión más importantes de EE.UU, más los suizos, cuyos nombres a estas alturas no creo que sea necesario decirlos, para demostrar el peligro que supone el modelo de negocio bancario, hace una año era un loco que recibió críticas por todas partes; ahora se habla de refundar el capitalismo.
En el momento actual sacamos pecho diciendo que el mejor sistema financiero es el español, y es muy posible que lo sea, pero como vemos el riesgo sistémico se lo ha llevado todo por delante, porque el riesgo del sistema bancario como actualmente lo conocemos, es efectivamente el riesgo sistémico.
Aquí en España tenemos claramente un reto más importante que el de dotar de liquidez al sistema financiero o salvar bancos, y es el cambiar el modelo de crecimiento del que tanto les gusta hablar a los políticos. El desempleo está despegando fuertemente y va a continuar aumentando, nuestro problema no es otro que la Educación (en cambio continuamos con planes educativos mediocres), el I+D+I (no hay político que sepa que es eso, pero se les llena la boca al hablar de ello) y reformar el sistema de pensiones (cosa con la que nadie se quiere mojar).
No hay sector que sustituya la construcción, ello se está demostrando y lo que está claro es que las empresas del Ibex 35 en absoluto son una imagen del grueso de la economía española. Ni siquiera las empresas del mercado continuo.
Parece ser que en cualquier empresa en la que hayamos estado invertidos, durante esté año hemos perdido dinero, y se le critica a Bestinver que este año sus fondos han caído un 40% en vez de ir contramercado como en los años de la burbuja tecnológica.
Es cierto que ha caído prácticamente todo, pero también es cierto que unos más que otros, claramente han caído todas las empresas cíclicas y apalancadas como por ejemplo sector acero, petroleras, medios de comunicación, automovilísticas etc.
Hay otros sectores que no han caído tanto como por ejemplo el sector alimentario, sector telecomunicaciones, eléctricas extranjeras (Iberdrola ha tenido que digerir las adquisiciones), el sector farmacéutico que tan mal lo había hecho en los últimos años, además de Mapfre (gracias a que es la aseguradora conservadora que todos sabemos) y Funespaña jejje. Las caídas de estos sectores rondan entre el 20%-30%. Lejos de las quiebras bancarias, las caídas de más del 60% en la mayoría de las empresas cíclicas.
En EE.UU llevan más tiempo con la crisis, desde que empezó la caída de los precios inmobiliarios en el año de 2006, en algunas zonas la caída de precios es del 50%. Realmente pienso que EE.UU, saldrá de la crisis antes que Europa y ello se ha reflejado claramente con la apreciación del dólar. En cualquier caso el invertir en empresas globales con presencia en EE.UU, Europa y países emergentes siempre es buena idea.
Pero cada vez estoy más convencido, que el invertir en empresas domésticas del mercado americano es una buena estrategia para el año que viene y el cambiar empresas de sectores menos cíclicos como los nombrados, por empresas más cíclicas que no presenten riesgo de quiebra, es mejor estrategia.
El sector petrolero con empresas como Petro Canada o Valero Energy y empresas del sector media como New York Times o Gannett Inc. Incluso empresas relacionadas con el sector inmobiliario como USG Corp, que como todos sabemos Warren Buffet posee un 20%; creo que son opciones a estudiar.
Está claro que empresas europeas con presencia en todo el mundo como la química BASF, BMW o Allianz, son empresas a tener en cuenta.
Así que en mi opinión es el momento de invertir en bolsa, a pesar de los problemas que existen lo que está claro es que hay determinados productos que interesan a la sociedad, lo fueron en el pasado y lo serán en el futuro. Yo por mi parte reconozco que no me he escapado a las pérdidas y llevo perdido en el año un 31%, gracias a que dupliqué mi inversión en el mes de Octubre, pero no tuve la suerte de invertir antes de la gran caída de Octubre así que me la tragué entera jejjeje.
El caso es que mis mayores desaciertos han sido: Ferrovial, Cintra, y Fluidra.
Mis mayores aciertos sin duda Viscofan y Mapfre.
Ahora mi cartera se ha visto afectada por la aceleración de las pérdidas en empresas más cíclicas como BMW, Allianz o Repsol. Que fueron incorporadas en Octubre, en el caso de Repsol sobreponderado.
Animo en estos momentos a todos aquellos bolseros a comprar, porqué lo que está claro es que los bonos después de las medidas adoptadas por los gobiernos (es decir darle a la máquina de hacer dinero), no son una buena inversión y el efectivo claramente pierde valor (por culpa de la inflación aunque se relaje).
S2
9
