INFORME DIARIO DE MERCADOS 15 de Marzo de 2012
Agenda Diaria:
- 09.30: Decisión de tipos de interés en Suiza
- 10.00: Informe mensual del BCE
- 11.00: Subasta de Bonos en España
- 13.30: Índice de precios a la producción en EE.UU
- 13.30: Peticiones semanales de subsidios de desempleo en EE.UU.
- 13.30: Índice manufacturero Empire State
- 15.00:Índice manufacturero de la Fes de Filadelfia
Situación de Mercados:
Quiero comenzar pidiendo disculpas por la tardanza en actualizar este informe esta semana, pero, hasta hoy, la semana está siendo de perros y la falta de tiempo, exagerada.
La verdad es que no ha variado fundamentalmente el panorama; desde el lado macro tenemos algo más de tranquilidad tras la aceptación mayoritaria de la quita de deuda en Grecia; por contra, España está en el punto de mira tras presentarse el plan de reducción del déficit, lo que ha llevado ya a situar nuestra prima de riesgo por encima de la italiana, lo que también se refleja en el discurrir de las respectivas bolsas, siendo la española la más reacia a seguir la estela alcista del conjunto de las europeas. En EE.UU los datos macro son más que aceptables, y la única nota algo divergente es la "frustrante lentitud" de la economía en su ritmo de crecimiento, según palabras de Bernanke.
Con este panorama, las bolsas americanas están rompiendo resistencias de consideración, los 13.100 del DJI y los 1.370 del SP 500. Ahora bien, la reflexión viene siendo la misma desde hace semanas: Ya sólo presentan como objetivo técnico sus máximos históricos, de los que se encuentran a un 13% aprox, y dudo mucho que la evolución económica a nivel mundial dé pie a pensar que ése es ya el lado natural de las cosas, zanjando definitivamente la crisis financiera y de confianza. Todo ello nos debe hacer ser más cautos que de costumbre cuando se rompen resistencias; quizá quepa pensar en un escenario de continuidad de corto plazo, pero muy limitado en términos porcentuales, para dar paso a otra corrección que, evidentemente, cuanto más subamos previamente, menores posibilidades tiene de resultar dramática. Especial atención nos debe merecer la evolución del índice sectorial bancario europeo; la ruptura de la resistencia que presenta en 121,00 en precios de cierre abundaría en un escenario alcista y potenciaría el recorrido de los títulos del sector.
En todo caso, como no conocemos el futuro, lo que está claro es que no se puede ir contra la tendencia, tengamos el escenario que tengamos en la cabeza; por eso, es preferible abstraernos un poco del contexto general para acomodar nuestras inversiones en aquellos títulos o subyacentes que estén en pleno desarrollo de tendencia
Indices:
- IBEX 35:
Tras la ruptura de soportes intermedios, el precio se ha detenido en el importante soporte de los 8.100, zona del 0,618% de la subida desde los 7.600. Con esto sólo se ha conseguido aumentar el rango de fluctuación de los últimos meses, sin que nada cambie de manera tendencial. No es capaz de, ya no sólo de romper resistencias de medio plazo (como están haciendo la mayoría de los índices europeos), sino que tampoco se acerca a ellas. Primera resistencia en los 8.635, y las más alejadas en 8.965 y 9.350; atención al soportazo de los 8.100
- DAX:
Impecable su comportamiento alcista después de consolidar por encima de la anterior resistencia en 6.645; ya ha roto la tremenda resistencia que presentaba en 7.000, avanzando dentro del canal alcista en que se encuentra, y cuyo techo lo puede proyectar hasta los 7.260. Soporte inmediato en los mencionados 7.000, en tanto que el más importante lo presenta en 6.645, tangente, por añadidura, con la directriz alcista actual, y base del canal.
- - S&P 500:
Tras la ruptura de los 1.370, simplemente alcista; tanto como para pensar que su único objetivo son ya los máximos históricos en 1.575, aunque presenta una resistencia menor en 1.440. Y eso produce vértigo a seguir comprando (a mí, al menos) porque no sabemos hasta qué punto la situación económica americana permite alentar esa posibilidad. Primer soporte, en 1.370, aunque lo que nos haría pensar en una corrección algo más importante sería la pérdida del que presenta en 1.335.
- - Nasdaq 100:
Ya muy por encima de 2.440, su gran resistencia de medio y largo plazo, y con los filtros suficientes como para dar por válida su ruptura. De hecho, técnicamente, presenta su siguiente objetivo en la zona de 2.800; pero debemos tener perspectiva histórica y pensar que este índice tuvo sus máximos históricos en 4.825, en tanto que el DJI y el S&P 500 están a un escaso 15% de los mismos. Ello quiere decir que durante bastante tiempo el índice tecnológico puede evolucionar a "su bola", sin que tenga que ser, necesariamente, secundado en sus movimientos por los otros, sobre todo en términos porcentuales. Con esto lo que queremos apuntar es que puede ser un gran referente para las caídas, caso de que se vuelva a situar por debajo de su primer soporte, en 2.440; sin embargo, no tiene por qué seguir actuando de catalizador de las subidas en el resto de índices
Euro-dólar:
Ya están siendo buenas las posiciones bajistas apuntadas tras la pérdida de 1,31. De hecho, en esa zona puede haber roto la clavicular de un HCH (no del todo académico) con proyección mínima hacia los 1,27. Stop loss, en 1,3225.
Commodities:
- - Oro :
Ha saltado el stop loss de las compras sugeridas en la zona de 1.670; por contra, clarifica algo el panorama técnico, pues es posible que vaya a buscar apoyo de nuevo en los 1.550, como ya sucediera en la anterior ocasión que rondó los 1.800. de hecho, si confirma por debajo de 1.640, se pueden tomar pociones bajistas con un stop loss del 3%
- - Petróleo:
No acaba de romper como para buscar su objetivo en la zona de 115; por contra, tampoco corrige lo suficiente como para hacernos desistir de pensar que ése es el escenario más probable. Por tanto, es posible que un acercamiento hacia la franja 103,50-105,00 vuelva a significar la apertura de posiciones alcistas, con stop loss ligeramente por debajo de 103,00
Estrategias:
- - España:
Ebro Foods: En la zona de 14,40 se puede comprar con stop loss en 14,00
Gas Natural: Si se acerca de nuevo a los 12,20, compras con stop loss del 3%
Inditex: Si rompe por encima de 70,35 3n precios de cierre, compras con stop loss del 3%
OHL: Compras con stop loss en 23,00
REE: Compras con stop loss en 35,65
Abengoa: Si rompe por encima de 16,10 (y sólo en ese caso), compras con stop loss en 15,50
Acciona: Ya en beneficios la posición vendedora, stop de los mismos en 57,50
Técnicas Reunidas: Compras con stop ya de beneficios en 31,25
Repsol: Tremendos los beneficios de las posiciones cortas, situamos ya el stop de los mismos en 19,50
Ferrovial: De nuevo a la franja 9,50-60, cortos con stop loss en 9,80. Ya en beneficios, bajamos el stop hasta 9,30
Grifols: Muy alcista. Stop ya de beneficios en 15, 85
Indra: Tremendos los beneficios de las posiciones cortas; stop ya de los mismos en 10,20
- - Europa:
Allianz: Compras con stop ya de beneficios en 90,45
Deutsche Bank: Si rompe por encima de 35,50, compras. Stop ya de beneficios en 37,00
RWE: Por encima de 33,90 en precios de cierre, compras con stop loss del 3%. Ya en beneficios, stop de los mismos en 35,25
SAP: Compras con stop loss en 49,00 en precios de cierre. Ya en beneficios, stop en 52,50
BNP Paribas: Si rompe por encima de 36,70 en precios de cierre, largos. Stop, ya de beneficios, en 37,70
ENI: Muy alcista. Stop de beneficios en 17,90
D. Telekom: Si rompe por debajo de 8,55, cortos con stop loss en 8,90
- - EEUU:
Bank of America: Impresionante evolución de las compras sugeridas en 7,70. Stop de beneficios en 8,50
Johnson&Johnson: Cortos con stop de beneficios en 65,50
Kraft Foods: Compras con stop ya de beneficios en 37,70
Starbucks: Imparable. Stop de beneficios de estos largos en 51,00
El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la lectura del informe
