Al final del informe anterior se hablaba del Magro de Cerdo, un mercado que parece estar en pullback bajista. Debajo vemos una actualización del gráfico que aparecía en el informe del fin de semana. Es posible que el sistema PRIMATE haya cogido el momento ideal para abrir cortos en este mercado. Lo cierto es que solo han transcurrido dos barras desde nuestra entrada y la posición ya gana 3.200 euros!
Pero lo mejor de todo es que aquí no se pretende tomar beneficios rápidos. Si esto fuera bien nos quedaremos con este corto por mucho tiempo, ya que es una posición tendencial.
Hasta la fecha el único de los sistemas que tenemos que está en pérdidas en 2016 es el sistema PRIMATE. A decir verdad eso no me sorprende ya que seguir tendencias es tal y como lo estamos viviendo este año, una especie de religión en la que lo más importante es tener fe, aunque no veas resultados. Seguir tendencias está avalado por las simulaciones y por la historia, que ha revelado que es una manera eficaz de aproximarse a los mercados. Sin embargo, seguramente sea la forma más dura.
Si pensamos en nuestra compra en Letras del Tesoro lo que viene a la mente es una ganancia inicial seguida de mucha lateralidad y mucha devolución de ganancias (debajo). La devolución de ganancias es típica de los sistemas tendenciales. No es algo que se pueda eliminar.
La idea fundamental en la que se basa esta aproximación es que los mercados hacen tendencias, y esas tendencias se pueden aprovechar pero:
- Solo se puede entrar cuando la tendencia haya comenzado, así que se pierde una parte considerable de rentabilidad
- Solo se puede salir cuando la tendencia haya finalizado, así que se pierde una parte considerable de rentabilidad.
- Solo hay tendencias “aprovechables” en el 35-40% de las operaciones que empiezan con tendencia.
Como vemos debajo lo que queremos aprovechar es el trozo azul. Si queremos coger toda su longitud entonces no podemos salir a la más mínima corrección, o tomando beneficios. Hay que quedarse para lo que suceda.
Creo que queda claro que seguir tendencias no es para los perfeccionistas, que quieren comprar en la parte baja del gráfico y vender en la parte alta. Es para tener paciencia; y confianza en que al final llegará esa tendencia que lo compensa todo. Y lo digo por el bajo porcentaje de aciertos.
Sin embargo, los sistemas tendenciales suelen ser muy eficientes porque en las operaciones ganadoras ganan mucho más de lo que pierden en las perdedoras (alrededor del triple). Eso nos da un Profit Factor o factor de beneficio bastante decente. Veamos:
PF = BP/(1-P) = 3*0.4/0.6 = 2
Donde B es la relación ganancia/pérdida (3) y P el porcentaje de aciertos (40%). Vemos por tanto que un típico sistema seguidor de tendencias es eficiente, su Profit Factor es de 2. Pero eso no quiere decir que uno coja un sistema “eficiente” con estos ratios y empiece a ganar dinero con él.
En realidad lo normal sería que empiece perdiendo dinero, ya que el 60% de las operaciones que haga con el serán pérdidas. Por eso seguir tendencias debe hacerse con suficiente capital, para aguantar hasta que llegue esa tendencia que lo compensa todo. Si uno coge una cuenta pequeña y se dedica a seguir tendencias lo más probable es que la diezme.
Todo lo que expongo aquí parece obvio, o al menos a mí me lo parece AHORA. Pero en el proceso de aprendizaje uno se cree que lo entiende hasta que lo intenta hacer. Recuerde que hay que estar preparado para seguir tendencias. Tanto financieramente (suficiente capital) como psicológicamente (suficiente paciencia). Una vez explicado todo esto creo que ya no parece raro que el sistema PRIMATE sea el único que esté en pérdidas para el año. No obstante, el año no ha terminado y quién sabe, puede que nuestro corto en Magro de Cerdo sea la operación que llevamos tiempo buscando. Al final llegará esa operación que lo compensa todo.
Por el momento este corto no podría empezar mejor! La cartera de Onda4 podría verse como un conjunto de sistemas que operan frecuentemente y con alto porcentaje de aciertos con la única finalidad de financiar TENDENCIAS. Si todo funciona como debe la ganancia final debería venir tanto de posiciones contratendencia (XTREME, MERCUA, MERSI, SP500) como de posiciones tendenciales (PRIMATE). Y serían el resto de sistemas los que dan estabilidad a la curva de capital para que pueda resistir sin mucho drawdown una operativa tendencial.
Empezamos septiembre con mucha ilusión. Viendo que los últimos cambios han traído buenos resultados y con la operativa adaptada incluso a trascender el resultado individual de los sistemas. Puede que todo lo anterior fuera necesario.
Bienvenidos a la vuelta al cole =) =) =)
