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Posición de Rango en la Plata combinando Opciones Vanilla y Binarias

Buenos días a todos,


En este foro y en algunos blog se habla de la tendencia alcista de la plata, hasta alguna persona menciona que puede triplicar su precio en poco tiempo http://www.rankia.com/blog/llinares/1481307-venta-volatilidad-estereo-sistema-siembra-rebautizo-plusvalias-regulares

Voy a proponer una estrategia sobre la plata a desarrollar con opciones vanilla y binarias con el broker XTB. Más que nada porque no requiere de un capital mínimo ni de abrir cuenta fuera del país, para aquellas personas para las que esto les suponga un hándicap.

El capital necesario para desarrollarla puede ser simbólico. Me explico, XTB pide al menos 1000 euros para abrir cuenta y la estrategia ingresaría una prima neta superior al margen de garantías requerido.

Teniendo ahora la plata en los niveles de 34,5 la zona de beneficios a vencimiento del 3 de Abril de 2013 a las 16 horas se fijaría por encima de 33 aproximadamente. Por debajo de 32 las pérdidas alcanzarían una cifra en torno a 16000 USD si la plata se va a cero dólares USA a vencimiento, supuesto éste que creemos poco probable.

La estrategia es la siguiente:

1. Vendemos una put vanilla 38 a vencimiento, ingresamos 1749,49 euros y el broker nos requiere un margen de tan solo 331,38 euros. Es lo bueno de XTB que los márgenes son mínimos y predecibles, pues este margen casi siempre es estable y apenas se incrementa ni disminuye  (es un 2,5% del precio de la plata convertido a euros,  en este caso 34,52 USD que cotiza la plata x 500 USD al ser 0,1 lote  * 2,5%  y convertido todo a euros).

2. Cubrimos parcialmente las posibles caidas comprando una put binaria con strike 34 (precio ligeramente por debajo del contado actual), con nominal 1000 euros y que nos cuesta 504,5 euros. Si a vencimiento la plata se halla por debajo de 34 nos abonan 1000 euros.

Resumiendo ingresamos una prima neta de 1244,99 euros de los cuáles nos retienen en concepto de garantías 331,38 euros. O sea, que al día siguiente tendríamos incluso un capital que podríamos reintegrar de 913,61 euros que lo podemos poner por ejemplo en un fondo monetario o en un depósito a 6 meses.

En el aspecto del margen, nos perjudicaría evidentemente la apreciación del dolar USA frente al euro. También la apreciación de la plata, pero en este último caso podríamos deshacer también la operación seguramente con beneficios.

Adjunto imagen de precios de ambas put que incluye el margen requerido para la put vanilla 38.

 

 

 

Voy a hacer una tabla de resultados posibles a vencimiento, considerando el euro cotizando en torno a 1,3 USD. (500 USD = 385 Euros). En el resultado de esta estrategia influye también la evolución de la cotización EUR/USD además de la evolución del precio de la plata.

 

1. Plata en 38 o por encima de 38: Beneficio de 878,51 euros más margen que nos devuelven de 331,38 euros igual a 1244,99 euros.


2. Plata en 37: Nos ejercen de modo financiero la put vanilla 38 con lo que sería el resultado anterior, 1244,99 euros menos 500 USD por el ejercicio, igual a beneficio de 859,99 euros.


3. Plata en 36: Nos ejercen de modo financiero la put vanilla 38 con lo que sería el resultado obtenido en punto 1, 1244,99 euros menos 1000 USD por el ejercicio, igual a beneficio de 474,99 euros.


4. Plata en 35: Nos ejercen de modo financiero la put vanilla 38 con lo que sería el resultado obtenido en punto 1, 1244,99 euros menos 1500 USD por el ejercicio, igual a beneficio de 89,99 euros.


5. Plata en 34: Nos ejercen de modo financiero la put vanilla 38 con lo que sería el resultado obtenido en punto 1, 1244,99 euros menos 2000 USD por el ejercicio, igual a  -295,01 euros. Nosotros, por otro lado ejercemos financieramente la put binaria 34 comprada y nos abonan 1000 euros. El resultado global en este supuesto es de beneficio de 704,99 euros.

 

6. Plata en 33: Nos ejercen de modo financiero la put vanilla 38 con lo que sería el resultado obtenido en el punto 1, 1244,99 euros menos 2500 USD por el ejercicio, igual a -680,01 euros. Nosotros, por otro lado ejercemos financieramente la put binaria 34 comprada y nos abonan 1000 euros. El resultado global en este supuesto es de beneficio de 319,99 euros.


7. Plata en 32: Nos ejercen de modo financiero la put vanilla 38 con lo que sería el resultado obtenido en punto 1, 1244,99 euros menos 3000 USD por el ejercicio, igual a -1065,01 euros. Nosotros, por otro lado ejercemos financieramente la put binaria 34 comprada y nos abonan 1000 euros. El resultado global en este supuesto es de pérdida de 65,01 euros.
 

Por cada figura que cayera la plata a vencimiento las pérdidas se incrementarían en 500 USD.

 

Lo más interesante es que el capital para desarrollar esta estrategia es de tan solo 1000 euros que se pueden recuperar una vez abierta la posición, ya que la prima neta ingresada supera la suma del depósito de garantías más la prima pagada por la cobertura de la put binaria. Por ello el porcentaje de rentabilidad medido en tanto por ciento anual, puede ser ciertamente muy elevado.

 

También podríamos aumentar el volumen de la posición abierta. Por ejemplo, vender en vez de 0,1 lotes de put 38, 1 lote. La put binaria 34 comprada tendría un nominal a arriesgar en este caso de 10000 euros. Con todo ello los beneficios y las pérdidas a vencimiento se multiplicarían también por 10. E igualmente se multiplicarían por 10 la prima neta ingresada y el margen de garantías.

Partimos por supuesto de que la plata no va a caer de precio, sino al menos a mantenerse o incluso a subir de aquí a seis meses vista. También es importante que el USD no suba frente al euro, pero este riesgo divisa siempre lo vamos a tener en cualquier estrategia desarrollada sobre este metal.

 

Adjunto finalmente gráfico semanal de la plata.

 

 

Saludos 

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  1. #40
    Migueln
    05/01/13 13:20

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición presentaría pérdidas de 2101,27 euros si deshiciéramos ahora todo, pero caso de expirar la plata en los niveles actuales las ganancias serían de 3750 euros. La posición sigue equilibrada, ya que las pérdidas latentes son ocasionadas sobre todo por la amplitud de horquillas y tampoco hay necesidad de deshacer posiciones.

    Estuvimos a punto de ajustar ayer, pero la plata finalmente remontó desde la zona 29,3.

    Las garantías siguen estables y se cifran al cierre semanal en 5561,44 euros. Hasta el momento hemos ingresado una prima neta de 3156,27 euros.

    Adjunto gráfico de la plata y cartera actual y detalle garantías de la call binaria 34, la call vanilla 36 y las put vanilla 32 y 29. Las garantías de la call vanilla 36 no las muestra al ser la delta inferior a 0,1; pero son siempre la misma cantidad fija de 288,76 euros, no obstante siempre se puede cerrar esta posición abierta.

    Saludos

  2. #39
    Migueln
    29/12/12 14:03

    Buenas tardes a tod@s,

    Esta semana la plata se mantuvo estable y cierra en 30,05 USD.

    La posición presentaría pérdidas de 2441,02 euros si hubiera que cerrar todo ahora. No obstante, si expirara todo en este momento habría ganancias en torno a 3600 euros. Ello es fruto de las horquillas existentes.

    Las garantías se cifran al cierre semanal en 5478,6 euros. Hasta el momento hemos ingresado una prima neta de 3156,27 euros.

    Adjunto gráfico de la plata y cartera actual y detalle garantías de la call binaria 34, la call vanilla 36 (que si existe al igual que la call binaria 34) y las put vanilla 32 y 29. Las garantías de la call vanilla 36 no las muestra al ser la delta inferior a 0,1; pero son siempre la misma cantidad fija de 284,4 euros, no obstante siempre se puede cerrar esta posición abierta.

    Saludos

  3. en respuesta a Migueln
    -
    #38
    Migueln
    23/12/12 11:12

    Buenos días a tod@s,

    Hay una errata en el post anterior que no puedo ya modificar. No existe la call vanilla 36 vendida sino la call 34 binaria con nominal 500 euros y vencimiento 4 de Febrero de 2013, cuyas garantías se cifran en 75 euros según imagen adjunta.

    Por tanto las garantías del total de la posición son 5194,92 euros.

    Saludos

  4. #37
    Migueln
    22/12/12 14:15

    Buenas tardes a tod@s,

    Esta semana la plata cayó con fuerza y cierra en 29,98 USD. Posiblemente a corto-medio plazo, caiga incluso hasta 26.

    La posición presentaría pérdidas de 2691,75 euros si hubiera que cerrar todo ahora. No obstante, si expirara todo en este momento habría ganancias en torno a 3600 euros. Ello es fruto de las horquillas existentes.

    Las garantías se cifran al cierre semanal en 5404,36 euros. Hasta el momento hemos ingresado una prima neta de 3156,27 euros.

    Adjunto gráfico de la plata y cartera actual y detalle garantías de las put vanilla 32 y 29 y de la call vanilla 36. Las garantías de la call vanilla 36 no las muestra al ser la delta inferior a 0,1; pero son siempre la misma cantidad fija de 284,44 euros, no obstante siempre se puede cerrar esta posición abierta.

    Saludos

  5. #36
    Migueln
    21/12/12 06:30

    Buenos días a tod@s,

    La posición presenta pérdidas latentes de 3616,89 euros si hubiera que deshacer todo, aunque quedaría en unos 3200 euros de beneficio si expirara ahora a los niveles actuales de plata en torno a 29,7.

    Las garantías se cifran en 5598 euros

    Defino las nuevas zonas de profit-loss:

    El EUR/USD está a 1,3193 por lo que 500 USD equivalen a 379 euros aproximadamente.

    - Plata en 44: Beneficio de 3156,27 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 3027 euros por ejercicio de la call vanilla 36, ganancia de 129,27 euros.
    - Plata en 43: Beneficio de 3156,27 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 2648 euros por ejercicio de la call vanilla 36, ganancia de 508,27 euros.
    - Plata en 42: Beneficio de 3156,27 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 2269 euros por ejercicio de la call vanilla 36, ganancia de 887,27 euros.
    - Plata en 41: Beneficio de 3156,27 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 1895 euros por ejercicio de la call vanilla 36, pérdida de 1256,27 euros.
    - Plata en 40: Beneficio de 3156,27 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 1516 euros por ejercicio de la call vanilla 36, beneficio de 1640,27 euros.
    - Plata en 39: Beneficio de 3156,27 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 1137 euros por ejercicio de la call vanilla 36, beneficio de 2019,27 euros.
    - Plata en 38: Beneficio de 3156,27 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 758 euros por ejercicio de la call vanilla 36, beneficio de 2398,27 euros.
    - Plata en 37: Los 3156,27 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 379 euros por ejercicio de la call vanilla 36, beneficio de 2777,27 euros.
    - Plata en 36: Beneficio de los 3156,27 euros de prima neta total ingresada hasta ahora.
    - Plata en 35: Beneficio de los 3156,27 euros de prima neta total ingresada hasta ahora.
    - Plata en 34: Beneficio de los 3156,27 euros de prima neta total ingresada hasta ahora.

    Hay que tener en cuenta que desde 34 hacia arriba, si se ejerce la call binaria vendida en el strike 34 a vencimiento del 4/II/13, habría que restar 500 euros a estos resultados. Lógicamente se procedería a deshacer antes.

    - Plata en 33: Beneficio de los 3156,27 euros de prima neta total ingresada hasta ahora.
    - Plata en 32: Los 3156,27 euros de prima neta total ingresada hasta ahora más 1000 euros por ejercicio de la put 32,5 binaria comprada igual a 4156,27 euros de beneficio.
    - Plata en 31: Los 3156,27 euros de prima neta total ingresada hasta ahora; a esto hay que sumarle 1000 euros por ejercicio de la put 32,5 binaria comprada y los 1000 euros por ejercicio de la put 31,5 binaria comprada y el resultado es beneficio de 5156,27 euros. Finalmente se ejercerían a vencimiento las dos put 32 vanilla vendida y habría que restar 758 euros dando beneficios de 4368,27 euros.
    - Plata en 30: Los 3156,27 euros de prima neta total ingresada hasta ahora; a esto hay que sumarle 1000 euros por ejercicio de la put 32,5 binaria comprada y los 1000 euros por ejercicio de la put 31,5 binaria comprada y el resultado es beneficio de 5156,27 euros. Finalmente se ejercerían a vencimiento las dos put 32 vanilla vendida y habría que restar 1516 euros dando beneficios de 3610,27 euros.
    - Plata en 29: Los 3156,27 euros de prima neta total ingresada hasta ahora; a esto hay que sumarle 1000 euros por ejercicio de la put 32,5 binaria comprada y los 1000 euros por ejercicio de la put 31,5 binaria comprada y el resultado es beneficio de 5156,27 euros. Finalmente se ejercerían a vencimiento las dos put 32 vanilla vendida y habría que restar 2274 euros dando beneficios de 2882,27 euros.
    - Plata en 28: Los 3156,27 euros de prima neta total ingresada hasta ahora; a esto hay que sumarle 1000 euros por ejercicio de la put 32,5 binaria comprada y los 1000 euros por ejercicio de la put 31,5 binaria comprada y el resultado es beneficio de 5156,27 euros. Se ejercerían a vencimiento las dos put 32 vanilla vendida y habría que restar 3032 euros dando beneficios de 2124,27 euros. Se ejercería la put vanilla 29 vendida con volumen de 0,1 lote y se restarían 379 euros dando 1745,27 euros y finalmente se ejerciría la put vanilla 29 vendida con volumen 1,5 lote y habría que restar 5685 euros con lo que habría pérdidas de 3939,73.

    La zona de ganancias está acotada entre 28,6 y 44,2 aproximadamente. Por debajo de 29 habría que ajustar y con menos necesidad también por encima de 36. Para evitar opciones vanilla vendidas en dinero.

    La plata está ahora en 29,72 y sigue en tendencia lateral bajista entre 26 y 34.

    Adjunto gráfico de la plata y cartera actual con detalle de garantías que se cifran en 5598 euros.

    Saludos

  6. #35
    Migueln
    20/12/12 15:44

    Buenas tardes a tod@s,

    La plata vuelve a caer con mucha fuerza hoy, obligándonos a un nuevo ajuste.

    Desde que se abrió la posición hace unos meses ha caído cerca de un 20%.

    La operación es la recompra de la put vanilla 38 vendida con vencimiento 3/4/13 y venta de put vanilla más abajo como sigue:

    - c/put vanilla 38, vencimiento 3/4/13, 0,1 lotes a 3076,66 euros.
    - v/put vanilla 29, vencimiento 3/4/13, 1,5 lotes a 4405,78 euros.

    Las garantías en intradía aumentan tras la operación a 5598 euros.

    Adjunto detalle operación y añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  7. #34
    Migueln
    19/12/12 06:42

    Buenos días a tod@s,

    La posición presenta pérdidas latentes de 902,35 euros si hubiera que deshacer todo, aunque quedaría en unos 600 euros de beneficio si expirara ahora a los niveles actuales de plata en torno a 31,6.

    Las garantías siguen en 1665 euros.

    Defino las nuevas zonas de profit-loss:

    El EUR/USD está a 1,3247 por lo que 500 USD equivalen a 378 euros aproximadamente.

    - Plata en 41: Beneficio de 1827,15 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 1890 euros por ejercicio de la call vanilla 36, pérdida de 62,85 euros.
    - Plata en 40: Beneficio de 1827,15 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 1512 euros por ejercicio de la call vanilla 36, beneficio de 315,15 euros.
    - Plata en 39: Beneficio de 1827,15 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 1134 euros por ejercicio de la call vanilla 36, beneficio de 693,15 euros.
    - Plata en 38: Beneficio de 1827,15 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 756 euros por ejercicio de la call vanilla 36, beneficio de 1071,15 euros.
    - Plata en 37: Los 1827,15 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 378 euros por ejercicio de la put vanilla 38, menos 378 euros por ejercicio de la call vanilla 36, beneficio de 1071,15 euros.
    - Plata en 36: Los 1827,15 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 756 euros por ejercicio de la put vanilla 38, beneficio de 1071,15 euros.
    - Plata en 35: Los 1827,15 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 1134 euros por ejercicio de la put vanilla 38, beneficio de 693,15 euros.
    - Plata en 34: Los 1827,15 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 1512 euros por ejercicio de la put vanilla 38, ganancia de 315,15 euros.

    Hay que tener en cuenta que desde 34 hacia arriba, si se ejerce la call binaria vendida en el strike 34 a vencimiento del 4/II/13, habría que restar 500 euros a estos resultados. Lógicamente se procedería a deshacer antes.

    - Plata en 33: Los 1827,15 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 1890 euros por ejercicio de la put vanilla 38, igual a 62,85 euros de pérdida.
    - Plata en 32: Los 1827,15 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 2320 euros por ejercicio de la put vanilla 38, igual a 54,65 euros; a esto hay que sumarle 1000 euros por ejercicio de la put 32,5 binaria comprada y el resultado parcial es de 1054,65 euros de beneficio.
    - Plata en 31: Los 1827,15 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 2700 euros por ejercicio de la put vanilla 38, igual a -818,85 euros; a esto hay que sumarle 1000 euros por ejercicio de la put 32,5 binaria comprada y los 1000 euros por ejercicio de la put 31,5 binaria comprada y el resultado es beneficio de 1181,15 euros. Finalmente se ejercerían a vencimiento las dos put 32 vanilla vendida y habría que restar 756 euros dando beneficios de 421,15.

    La zona de ganancias está acotada entre 30,8 y 32,9 aproximadamente. También hay beneficios entre 33,2 y 40,8. Por debajo de 30,8 habría que ajustar, además hay otra put vanilla 29 vendida, y asimismo por encima de 36. Para evitar opciones vanilla vendidas en dinero.

    La plata está ahora en 31,6 y sigue en tendencia lateral bajista entre 26 y 34.

    Adjunto gráfico de la plata y cartera actual con detalle de garantías que se cifran en 1665 euros.

    Saludos

  8. #33
    Migueln
    18/12/12 20:54

    Buenas tardes a tod@s,

    La plata pierde el 32, así procedo a proteger las put vanilla vendidas del siguiente modo:

    - c/put 31,5 binaria, vencimiento 3/04/13, nominal 1000 euros a 547,5 euros.

    Adjunto imagen operación efectuada y añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  9. #32
    Migueln
    18/12/12 06:31

    Buenos días a tod@s,

    La posición presenta pérdidas latentes de 411,34 euros si hubiera que cerra ahora, pero si se produjera la expiración en este momento habría ganancias. Esto es fruto de las horquillas existentes.

    Las garantías se cifran en 1665 euros.

    La relación EUR/USD está ahora en 1,3171 por lo que 500 USD son 380 euros aproximadamente.

    Adjunto las zonas de profit-loss para este tipo de cambio EUR/USD:

    - Plata en 42: Beneficio de 2374,65 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 2280 euros por ejercicio de la call vanilla 36, beneficio de 94,65 euros
    - Plata en 41: Beneficio de 2374,65 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 1900 euros por ejercicio de la call vanilla 36, beneficio de 474,65 euros.
    - Plata en 40: Beneficio de 2374,65 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 1520 euros por ejercicio de la call vanilla 36, beneficio de 854,65 euros.
    - Plata en 39: Beneficio de 2374,65 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 1140 euros por ejercicio de la call vanilla 36, beneficio de 1234,65 euros.
    - Plata en 38: Beneficio de 2374,65 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 760 euros por ejercicio de la call vanilla 36, beneficio de 1614,65 euros.
    - Plata en 37: Los 2374,65 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 380 euros por ejercicio de la put vanilla 38, menos 380 euros por ejercicio de la call vanilla 36, beneficio de 1614,65 euros.
    - Plata en 36: Los 2374,65 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 760 euros por ejercicio de la put vanilla 38, beneficio de 1614,655 euros.
    - Plata en 35: Los 2374,65 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 1140 euros por ejercicio de la put vanilla 38, beneficio de 1234,65 euros.
    - Plata en 34: Los 2374,65 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 1520 euros por ejercicio de la put vanilla 38, ganancia de 854,65 euros.

    Hay que tener en cuenta que desde 34 hacia arriba, si se ejerce la call binaria vendida en el strike 34 a vencimiento del 4/II/13, habría que restar 500 euros a estos resultados. Lógicamente se procedería a deshacer antes.

    - Plata en 33: Los 2374,65 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 1940 euros por ejercicio de la put vanilla 38, igual a 474,65 euros de beneficio.
    - Plata en 32: Los 2374,65 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 2320 euros por ejercicio de la put vanilla 38, igual a 54,65 euros; a esto hay que sumarle 1000 euros por ejercicio de la put 32,5 binaria comprada y el resultado parcial es de 1054,65 euros de beneficio.
    - Plata en 31: Los 2374,65 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 2700 euros por ejercicio de la put vanilla 38, igual a -325,35 euros; a esto hay que sumarle 1000 euros por ejercicio de la put 32,5 binaria comprada y el resultado es beneficio de 674,65 euros. Finalmente se ejercerían a vencimiento las dos put 32 vanilla vendida y habría que restar 760 euros dando pérdidas de 85,35 euros.

    La zona de ganancias está acotada entre 31,3 y 42,25 aproximadamente. Por debajo de 32 habría que ajustar, además hay otra put vanilla 29 vendida, y asimismo por encima de 36. Para evitar opciones vanilla vendidas en dinero.

    La plata está ahora en 32,45 por lo que quedamos dentro del rango aunque cercanos a 32. La plata se halla en tendencia lateral bajista entre 26 y 34.

    Adjunto gráfico de la plata y cartera actual con detalle de garantías que se cifran en 1665 euros.

    Saludos

  10. #31
    Migueln
    17/12/12 05:39

    Buenos días a tod@s,

    La plata parece que va a estar lateral-bajista en próximas semanas y como me inclino a pensar que más bien caiga hacia 26 efectúo este ajuste:

    - venta de call binaria en strike 34 con vencimiento 4/II/13 y nominal 500 euros.

    Las opciones binarias se pueden también vender y aquí ingreso 87,1 euros aunque si a vencimiento del 4/II/13 la plata estuviera por encima de 34 y no recompro antes debería abonar 500 euros. Las garantías sólo por esta venta son de 75 euros.

    Adjunto detalle operación y añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  11. #30
    Migueln
    15/12/12 12:37

    Buenos días a tod@s,

    La posición presenta ligeras pérdidas latentes de 513,96 USD si hubiera que cerrar todo a las horquillas ofertadas por XTB, si bien si se produjera la expiración a estos niveles habría ganancias de aproximadamente a 1000 euros.

    Las garantías permanecen estables y se cifran en 1530,05 euros.

    La plata cierra la semana en 32,19 USD retrocediendo respecto a la semana anterior. La tendencia a corto plazo sigue siendo lateral con resistencia en la zona de 35-36 y fuerte soporte en 26.

    Protegeríamos las put vendidas si se pierden los 32, comprando put binarias.

    Adjunto gráfico de la plata y cartera actual y detalle garantías de las put vanilla 38, 32 y 29 y de la call vanilla 36. Las garantías de la put vanilla 38 y call 36 no las muestra al ser la delta superior a 0,8, pero son siempre la misma cantidad fija de 306,01 euros, no obstante siempre se pueden cerrar estas posiciones abiertas.

    Saludos

  12. #29
    Migueln
    08/12/12 12:30

    Buenos días a tod@s,

    La posición presenta ligeras pérdidas latentes de 259,5 USD si hubiera que cerrar todo a las horquillas ofertadas por XTB, si bien si se produjera la expiración a estos niveles habría ganancias de aproximadamente a 350 euros.

    Las garantías permanecen estables y se cifran en 1599,85 euros.

    La plata cierra la semana en 33,08 USD retrocediendo ligeramente respecto a la semana anterior. La tendencia a corto plazo y estaría lateral con resistencia en la zona de 33,2.

    Adjunto gráfico de la plata y cartera actual y detalle garantías de las put vanilla 38, 32 y 29 y de la call vanilla 36. Las garantías de la put vanilla 38 no las muestra al ser la delta superior a 0,8, pero son siempre la misma cantidad fija de 319,97 euros, no obstante siempre se puede cerrar esta posición abierta.

    Saludos

  13. #28
    Migueln
    01/12/12 14:11

    Buenos días a tod@s,

    La plata baja ligeramente algo esta semana y cierra en 33,41. La vela que hace en la última sesión presagia caídas adicionales.

    La posición tendría ahora mismo ganancias de 98,28 euros si hubiera que cerrar todo a las horquillas ofertadas por XTB, si bien si se produjera la expiración a estos niveles dichas ganancias aumentarían aproximadamente a 800 euros.

    Las garantías siguen estables y se cifran al cierre semanal en 1606,6 euros. Recuerdo que hasta el momento hemos ingresado una prima neta de 2287,55 euros.

    Adjunto gráfico de la plata y cartera actual (hay otras posiciones abiertas anteriormente a esta) y detalle garantías de las put vanilla 32 y 29 y de la call vanilla 36. Las garantías de la put 38 vendida no las muestra al ser su delta superior a 0,8 aunque son también de 321,32 euros.

    Saludos

  14. #27
    Migueln
    24/11/12 12:46

    Buenos días a tod@s,

    La plata acaba la semana subiendo y cierra en 34,08 USD.

    La posición presentaría pérdidas de 809,16 euros si hubiera que cerrar todo ahora. No obstante, si expirara todo en este momento habría ganancias en torno a 750 euros. Ello es fruto de las horquillas existentes.

    El comentario 21 tiene un error fruto de dar al copia-pega y no cambiar luego el texto. Ya no puedo cambiarlo y está en las valoraciones de la posición con la plata en 37, 36 y 35 euros a vencimiento.

    Las garantías siguen estables y se cifran al cierre semanal en 1618,2 euros. Recuerdo que hasta el momento hemos ingresado una prima neta de 2287,55 euros.

    Adjunto gráfico de la plata y cartera actual (hay otras posiciones abiertas anteriormente a esta) y detalle garantías de las put vanilla 38, 32 y 29 y de la call vanilla 36.

    Saludos

  15. #26
    Migueln
    23/11/12 07:35

    Buenos días a tod@s,

    La posición presenta pérdidas latentes de 1100,53 euros si hubiera que cerra ahora, pero si se produjera la expiración en este momento habría ganancias. Esto es fruto de las horquillas existentes, como comenté en alguna ocasión.

    Las garantías se cifran en 1618,6 euros.

    La relación EUR/USD está ahora en 1,2889 por lo que 500 USD son 388 euros aproximadamente.

    Adjunto las zonas de profit-loss para este tipo de cambio EUR/USD:

    - Plata en 41: Beneficio de 2287,55 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 1940 euros por ejercicio de la call vanilla 36, beneficio de 347,55 euros.
    - Plata en 40: Beneficio de 2287,55 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 1552 euros por ejercicio de la call vanilla 36, beneficio de 735,55 euros.
    - Plata en 39: Beneficio de 2287,55 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 1164 euros por ejercicio de la call vanilla 36, beneficio de 1123,55 euros.
    - Plata en 38: Beneficio de 2287,55 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 776 euros por ejercicio de la call vanilla 36, beneficio de 1511,55 euros.
    - Plata en 37: Los 2287,55 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 388 euros por ejercicio de la put vanilla 38, menos 388 euros por ejercicio de la call vanilla 36, beneficio de 1511,55 euros.
    - Plata en 36: Los 2287,55 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 776 euros por ejercicio de la put vanilla 38, beneficio de 1511,55 euros.
    - Plata en 35: Los 2287,55 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 1164 euros por ejercicio de la put vanilla 38, beneficio de 1123,55 euros.
    - Plata en 34: Los 2287,55 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 1552 euros por ejercicio de la put vanilla 38, ganancia de 735,55 euros.
    - Plata en 33: Los 2287,55 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 1940 euros por ejercicio de la put vanilla 38, igual a 347,55 euros de beneficio..
    - Plata en 32: Los 2287,55 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 2328 euros por ejercicio de la put vanilla 38, igual a -40,45 euros; a esto hay que sumarle 1000 euros por ejercicio de la put 32,5 binaria comprada y el resultado parcial es de 959,55 euros de beneficio.
    - Plata en 31: Los 2287,55 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 2716 euros por ejercicio de la put vanilla 38, igual a -428,45 euros; a esto hay que sumarle 1000 euros por ejercicio de la put 32,5 binaria comprada y el resultado es beneficio de 571,59 euros. Finalmente se ejercerían a vencimiento las dos put 32 vanilla vendida y habría que restar 388 euros dando pérdidas de 204,41 euros.

    La zona de ganancias está acotada entre 31,6 y 41,85 aproximadamente. Por debajo de 32 habría que ajustar, además hay otra put vanilla 29 vendida, y asimismo por encima de 36. Para evitar opciones vanilla vendidas en dinero.

    La plata está ahora en 33,37 por lo que quedamos dentro del rango sin mayores problemas y como se ve en el gráfico sigue dentro de rangos estrechos.

    Adjunto gráfico de la plata y cartera actual (hay otras posiciones abiertas anteriormente a esta) y detalle garantías de las put vanilla 38, 32 y 29 y de la call vanilla 36. Las garantías de la put vanilla 38 no las muestra al ser la delta superior a 0,8, pero son siempre la misma cantidad fija de 323,72 euros.

    Saludos

  16. #25
    Migueln
    22/11/12 19:54

    Buenas tardes a tod@s,

    Decido vender otra put 32 vanilla con vencimiento 03/04/13.

    Con ello la nueva zona de ganancias que delimitaré con exactitud posteriormente queda aproximadamente entre 41 y 31,3.

    La operación es la siguiente:

    - v/1 put vanilla 32 vencimiento 03/04/13 a 380,8

    La prima neta total ingresada hoy es de 662,64 euros que se suman a los 1624,91 euros ya ingresados, en total 2287,55 euros.

    Las garantías en intradía siguen relativamente estables y se cifran en 1619,6 euros.

    Adjunto imagen operaciones efectuadas hoy y añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  17. #24
    Migueln
    22/11/12 05:57

    Buenos días a tod@s,

    Ante la posibilidad de que la call vanilla 34 se meta en dinero, hago el siguiente ajuste con sesgo más bien alcista:

    - v/1 put binaria 31 vencimiento 03/04/13 a 201,3
    - v/1 put binaria 34 vencimiento 03/04/13 a 501,2
    - c/1 call vanilla 34 vencimiento 03/04/13 a 665,93
    - v/1 call vanilla 36 vencimiento 03/04/13 a 245,27

    Adjunto detalle operaciones y añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  18. #23
    Migueln
    17/11/12 12:08

    Buenos días a tod@s,

    La posición presenta pérdidas latentes de 527,57 USD, fruto de horquillas existentes si hubiera que deshacer todo. Sin embargo si se produjera el vencimiento ahora las ganancias se cifrarían en 2363 euros (1624,91 euros de prima neta ya ingresada más 1000 euros por ejercicio de la put binaria 34, más otros 1000 euros por ejercicio de la put binaria 32,5 y finalmente le restamos 2261,14 euros por la put vanilla 38 que nos ejercerían). Los 2261,14 euros corresponden al cierre de la plata el viernes en 32,24 USD y a aplicar la cotización del EUR/USD al cierre del viernes en 1,2737.

    Las garantías se mantienen estables y se cifran en 1266,32 euros. Recuerdo que hasta el momento hemos ingresado una prima neta de 1624,91 euros.

    La plata cierra la semana en 32,24 y tal vez vuelva a testear la zona de 35-36 a corto-medio plazo.

    Adjunto gráfico de la plata, cartera actual (hay otras posiciones abiertas anteriormente a esta) y detalle garantías de las put vanilla 38, 32 y 29 y de la call vanilla 34. Las garantías de la put vanilla 38 no las muestra al ser la delta superior a 0,8, pero son siempre la misma cantidad fija de 316,58 euros, no obstante siempre se puede cerrar esta posición abierta.

    Saludos

  19. #22
    Migueln
    10/11/12 12:34

    Buenos días a tod@s,

    La posición presenta pérdidas latentes de 774,36 USD, fruto de horquillas existentes si hubiera que deshacer todo. Sin embargo si se produjera el vencimiento ahora las ganancias se cifrarían en torno a 1000 euros.

    Las garantías se mantienen estables y se cifran en 1282,44 euros. Recuerdo que hasta el momento hemos ingresado una prima neta de 1624,91 euros.

    La plata cierra la semana en 32,58 y tal vez vuelva a testear la zona de 35-36 a corto-medio plazo.

    Adjunto gráfico de la plata y cartera actual (hay otras posiciones abiertas anteriormente a esta) y detalle garantías de las put vanilla 38, 32 y 29 y de la call vanilla 34. Las garantías de la put vanilla 38 no las muestra al ser la delta superior a 0,8, pero son siempre la misma cantidad fija de 320,61 euros, no obstante siempre se puede cerrar esta posición abierta.

    Saludos

  20. #21
    Migueln
    03/11/12 20:44

    Buenas tardes a tod@s,

    Como menciono en algún otro hilo la plata no hace más que bajar.

    No obstante, dadas las escasas garantías que requiere XTB, los ajustes son baratos y la posición continúa equilibrada.

    Vamos a recapitular. Hasta el momento habíamos ingresado con todas las operaciones una prima neta de 1440,98 euros más los 183,93 euros de prima neta ingresados ayer con la venta de las opciones vanilla y la compra de la put binaria, hacen una prima neta total ingresada de 1624,91 euros.

    Las garantías se establecen en 1204,96 euros al cierre semanal.

    La relación EUR/USD queda al cierre en 1,2838 por lo que 500 USD son aproximadamente 389 euros.

    La posición si expirara ahora presentaría ganancias aunque debido a las horquillas de XTB si se deshiciera anticipadamente liquidaría con pérdidas de 852,07 euros.

    Como no hay gráficos profit-loss a vencimiento voy a mencionar como quedaría dichas zonas de profit-loss supuesto un cambio EUR/USD de 1,2838:

    - Plata en 38: Beneficio de 1624,91 euros equivalentes a la prima neta total ingresada hasta ahora menos 1556 euros por ejercicio de la call vanilla 34, beneficio de 68,91 euros.
    - Plata en 37: Los 1624,91 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 389 euros por ejercicio de la put vanilla 38, menos 1167 euros por ejercicio de la call vanilla 34, beneficio de 68,91 euros.
    - Plata en 36: Los 1624,91 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 778 euros por ejercicio de la put vanilla 38, menos 778 euros por ejercicio de la call vanilla 34, beneficio de 68,91 euros.
    - Plata en 35: Los 1624,91 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 1167 euros por ejercicio de la put vanilla 38, menos 389 euros por ejercicio de la call vanilla 34, beneficio de 68,91 euros.
    - Plata en 34: Los 1624,91 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 1556 euros por ejercicio de la put vanilla 38, ganancia de 68,91 euros. Por otro lado, se ejerce automáticamente a vencimiento la put 34 binaria comprada y nos abonan 1000 euros. El resultado final es 1068,91 euros de beneficio.
    - Plata en 33: Los 1624,91 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 1945 euros por ejercicio de la put vanilla 38, igual a -320,09 euros; a esto hay que sumarle 1000 euros por ejercicio de la put 34 binaria comprada y el resultado final es beneficio de 679,91 euros.
    - Plata en 32: Los 1624,91 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 2334 euros por ejercicio de la put vanilla 38, igual a -709,09 euros; a esto hay que sumarle 1000 euros por ejercicio de la put 34 binaria comprada y el resultado parcial es de 290,91 euros. Le sumamos finalmente 1000 euros por ejercicio de la put 32,5 binaria también comprada y el resultado final es beneficio de 1290,91 euros.
    - Plata en 31: Los 1624,91 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 2723 euros por ejercicio de la put vanilla 38, igual a -1098,09 euros; a esto hay que sumarle 1000 euros por ejercicio de la put 34 binaria comprada y el resultado parcial es de -98,09 euros. Le sumamos ahora 1000 euros por ejercicio de la put 32,5 binaria también comprada y el resultado parcial es 901,91 euros. Finalmente se ejercería a vencimiento la put 32 vanilla vendida y habría que restar 389 euros dando un beneficio de 512,91 euros.
    - Plata en 30: Los 1624,91 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 3112 euros por ejercicio de la put vanilla 38, igual a -1487,09 euros; a esto hay que sumarle 1000 euros por ejercicio de la put 34 binaria comprada y el resultado parcial es de -487,09 euros. Le sumamos ahora 1000 euros por ejercicio de la put 32,5 binaria también comprada y el resultado parcial es 512,91 euros. Se ejercería también a vencimiento la put 32 vanilla vendida y habría que restar 778 euros dando un resultado parcial de -265,09 euros. Además se ejerce la put 31 binaria comprada ayer y nos abonan 1000 euros por lo que el resultado final sería de 734,91 euros.
    - Plata en 29: Los 1624,91 euros de prima neta total ingresada hasta ahora menos 3501 euros por ejercicio de la put vanilla 38, igual a -1876,09 euros; a esto hay que sumarle 1000 euros por ejercicio de la put 34 binaria comprada y el resultado parcial es de -876,09 euros. Le sumamos ahora 1000 euros por ejercicio de la put 32,5 binaria también comprada y el resultado parcial es 123,91 euros. Se ejercería también a vencimiento la put 32 vanilla vendida y habría que restar 1167 euros dando un resultado parcial de -1043,09. Finalmente se ejerce la put 31 binaria comprada ayer y nos abonan 1000 euros por lo que el resultado final serían pérdidas de 43,09 euros.

    La zona de ganancias está acotada entre 38 y 29 aproximadamente. Por debajo de 29 habría que ajustar pues se producirían por cada figura hacia abajo pérdidas de 1167 euros y por encima de 38 habría también pérdidas de 389 euros por cada figura hacia arriba y habría también que ajustar quizás incluso antes de llegar a 38.

    La plata liquidó ayer en 30,9 por lo que quedamos dentro del rango sin mayores problemas.

    Adjunto gráfico de la plata y cartera actual (hay otras posiciones abiertas anteriormente a esta) y detalle garantías de las put vanilla 38, 32 y 29 y de la call vanilla 34. Las garantías de la put vanilla 38 no las muestra al ser la delta superior a 0,8, pero son siempre la misma cantidad fija de 301,24 euros.

    Saludos


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