Opciones y Spreads

Formación en Inversión y Trading con Opciones

Los Principios para el Éxito por Ray Dalio (video)

Me gustaría compartir en este post el último video que ha publicado Ray Dalio, que es un resumen de su libro "Principles".

En el video de 30 minutos, Ray Dalio resume los puntos más importantes de sus principios o filosofía de vída, que le han llevado a alcanzar sus objetivos y subir hasta la cima del éxito (según las métricas convenciales como él apunta).

El video está en inglés, narrado directamente por Dalio.

Mucho valor comprimido en 30 minutos. Sin duda, altamente recomendable.

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Probabilidad, riesgo y valor extrínseco vendido

Esos tres elementos son necesarias para aplicar con posibilidades de éxito un plan de trading que opere con un instrumento como las opciones.

A excepción del valor extrínseco que es propio de las opciones, el resto se puede aplicar a casi cualquier operativa.

Probabilidad:

No hay un trading que sea más probabilístico que el trading con opciones. Cada estratetgia que planteas sabes la probabilidad de éxito nada más comenzar. Además te aporta la flexibilidad de elegir la estrategia que más se adapte a la situación en cada momento. El trading no es sólo probabilidad, es cierto. La esperanza matemática es mucho más importante que la probabilidad…pero gestionar bien la probabilidad de éxito de cada estrategia te deja muy cerca de tener esperanza matemática positiva en tu operativa.   Leer más

El Mejor Momento para Vender Opciones es Ahora

Vimos la semana pasada que como operadores de opciones debemos buscar siempre el Theta Positivo.

Los operadores que trabajamos con theta positivo generalmente vamos a tener vega negativo, ya sea vendiendo opciones o con estrategias similares.

Por supuesto que podemos estar también con vega positivo (calendars, diagonales), pero lo habitual es que estemos con vega negativo y utilicemos coberturas en determinados momentos.

Pues bien, para todos aquellos que estamos vega negativo, tenemos como nuestro principal enemigo los cambios en los entornos de volatilidad, es decir, entrar con una volatilidad determinada y que haya incrementos bruscos de la misma.

Por supuesto el desplazamiento del precio es también muy importante, pero los cambios de velocidad rápidos del precio suelen ir acompañados de fuertes incrementos de volatilidad.   Leer más

Érase una vez un comprador de opciones

Es una de las preguntas más típicas: ¿Se puede ser rentable comprando opciones?

Y la respuesta: Claro que sí pero lo tendrás muy muy complicado. Pero a pesar de ser complicado, es de lo que más publicidad se hace. "Pérdidas limitadas y ganancias ilimitadas" se suele decir, pero no te cuentan que las ganancias son muy pocas veces, no son ilimitadas y que las pérdidas pueden llegar al 100% de la prima que has pagado. Para que te hagas idea de la desventaja, sólo te tienes que dar cuenta de que existen muchos emisores de “cosas” similares a las opciones que sólo te dejan comprarlo, o venderlo si antes lo has comprado. Con ello tú pierdes y ellos ganan (que son los que venden sin haber comprado). Lo que no se llega a entender es que operadores profesionales recomienden comprar opciones.   Leer más

¿Pierdes haciendo Trading? Pásate a las Opciones!!

Si eres un trader que andas perdido por los mercados, sin ningún tipo de sistema ni plan de trading, perdiendo dinero y, sobre todo, sin ningún tipo de consistencia, este artículo te va a interesar.

Te voy a explicar cómo las opciones, bien utilizadas, te pueden ayudar a encontrar tu estilo perfecto de trading, y que sea el trading el que se adapte a tu ritmo de vida y personalidad, y no al revés.

El uso de opciones y la combinación de opciones y subyacentes (spreads) le da al operador infinitas posibilidades a la hora de encarar el mercado.

Por ejemplo, los spreads de opciones los podemos usar para invertir a largo plazo, para cubrir y reducir riesgos, para generar ingresos extras en tus acciones, para especular movimientos direccionales, para hacer swing trading, para trabajar rangos laterales, para operar incrementos o caídas de volatilidad y un largo etcétera.   Leer más

Un sistema de cobertura muy simple

No existe un indicador más popular que la media 200. Su popularidad está más que justificada ya que proporciona un excelente timing para la inversión a largo plazo. No me gusta casi nada de lo que veo en el Análisis Técnico, pero el Ratio Of Change, las medias y los contadores de rentabilidad positiva de diferentes time frames siempre me han dado muy buenas sensaciones. Puedes catalogar estos indicadores dentro del AT, pero son  indicadores estadísticos que son muy diferentes al chartismo. Lo que ha hecho el precio en el pasado no es garantía de lo que pueda ocurrir en el futuro. El futuro será siempre diferente, pero si un sistema se ha comportado decentemente a lo largo de varias crisis, podemos intuir que no está optimizado y que hay una probabilidad alta de que siga por ese camino.   Leer más

2018: Un año complicado para los mercados

No sé si el ciclo alcista está llegando a su fin o si le queda un año o un poco más. Lo cierto es que el comienzo de este año no tiene nada que ver con lo que hemos podido ver en los años anteriores.

Lo que ha cambiado realmente es que los niveles de riesgo han subido y que todo indica que van a subir todavía más. Abril puede ser un mes muy movido y con volatilidad al alza. No se trata de ser alarmista pero es lo que parece. Y todo ello viniendo de un año 2017 de record para el SP500: todos los meses positivos, sin apenas drawdown y la volatilidad por los suelos.

En la operativa de Generación de Ingresos con opciones (Swing Calendar & Trend Iron Condor), en lo que va de año, llevamos dos ceros (enero y febrero fuera del mercado por riesgo), marzo con rentabilidad baja pero positiva (afectados por el retroceso y subida de volatilidad de febrero) y abril con una estrategia cerrada con beneficio y otra abierta. La Trend Iron Condor de abril que tenemos abierta ya veremos cómo evoluciona hasta su cierre, pero tocará sufrir. Es el peor comienzo de año que hemos tenido, pero se trata de proteger el capital y regular muy bien la exposición. Una operativa viable a largo plazo debe permitir superar situaciones difíciles a corto plazo, y ahora es una de estas situaciones en la que lo importante es preservar el capital.   Leer más

El Gran Riesgo de la Venta de Opciones: Vomma y Vanna

Con el crash del pasado día 05 de Febrero es muy probable que miles de cuentas hayan quebrado. Es solo una opinión personal basada en el movimiento de volatilidad que hubo y el alto nivel de exposición en cortos de volatilidad que había en ese momento.

Lo vimos directamente a través del ETN XIV, pero también ocurrió con posiciones cortas de opciones, principalmente ventas de opciones desnudas.

Muchos operadores aprendieron ese día que los gráficos de riesgo de sus posiciones guardan características ocultas que uno debe conocer, pues de lo contrario no sabrá cómo su posición se comportará ante ciertos eventos como el del día 5.

Por ejemplo, veamos una Short Put en el SPX con strike muy fuera de dinero:

 

La pérdida que tiene esta posición a un -10% del precio, según el gráfico de riesgo, sería de unos $6500 aproximadamente.   Leer más

¡Vete a jugar a otra parte!

Desde que llevo operando opciones, ya son unos cuantos años, casi salgo a susto por año, y ya van varios: … BREXIT, noche electoral USA, corrección del pasado febrero. No son situaciones exclusivas y que afecten únicamente a la operativa con opciones, sino que afectan al mercado globalmente. La diferencia está en que los instrumentos apalancados (opciones y futuros) hacen que el tortazo puede ser más gordo. Los instrumentos apalancados amplifican el beneficio y la pérdida del activo que operas.

No todas las estrategias con opciones deben entrar en el mismo saco, porque no todas son iguales. En las operativas de generación de ingresos con opciones, se trata precisamente de lo contrario: que los movimientos del precio nos afecten de manera controlada. Este “de manera controlada” es la clave de todo.   Leer más

Grabación Webinar - Generación de Ingresos (Edición X)

En este post compartimos la grabación del webinar donde presentamos la 10ª edición de las Especializaciones de Generación de Ingresos con Opciones, formadas por la Especialización Swing y la Especialización TIC.

En el video encontrarás información muy interesante a nivel formativo.

Y si estás buscando una operativa rentable, te recomiendo que veas hasta el final, donde encontrarás resultados de alumnos muy interesantes...

 

Esperamos que lo disfrutes!!

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