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Opciones y Spreads

Formación en Inversión y Trading con Opciones

Spread de opciones: Una Iron Condor para mayo.

Parece que la subida del SP500 ha perdido fuerza. El máximo tras máximo parece que se ha acabado, al menos de momento. Y es normal pues estábamos en una clara extensión de corto plazo.  No quiere decir que comencemos a bajar, pero no descarto que podamos tener un ligero recorte en el precio. En el momento en el que estoy escribiendo esta entrada el SP500 está recortando sobre el -1%. Voy a plantear alguna estrategia para el mes de mayo.

Cuando planteas una estrategia con opciones, siempre tienes que analizar las variables de tiempo, precio y volatilidad. Estas tres variables son las que definen las primas y su buena gestión nos permite obtener rendimientos.

Tiempo:

No me gustan nada las iron condor de baja probabilidad. No me dejan espacio para ajustar y el momento de hacer los ajustes es decisivo. Al contrario,  las Iron Condor que suelo abrir, y que se rigen con las reglas del plan de trading “Trend Iron Condor”, dejan tiempo como para ajustar sin que sea demasiado decisivo el momento exacto del ajuste. Además se abren con la antelación suficiente para poder obtener créditos, a pesar de no tener unos niveles de volatilidad muy  favorables.    Leer más

El Bróker TradeStation se pone las pilas!!

Para los residentes en España que operan opciones, el año 2011 marcó un punto de inflexión, cuando Thinkorswim decidió no admitir más clientes de ciertos países, entre ellos España.

En aquel entonces, en SharkOpciones, la plataforma de TOS era nuestra principal herramienta y tuvimos que buscar alternativas para los nuevos alumnos que no quisieran usar la demo de TOS.

Recuerdo en aquél entonces que contacté con TradeStation para probar su plataforma de opciones, y la verdad es que la prueba no me gustó nada.

El caso es que me preguntaron por qué no me gustaba su plataforma de opciones, así que les di un listado de todas las cosas que necesitaría para que fuera mínimamente apta, basándome en la plataforma de TOS.

Para mi sorpresa, 6 meses más tarde, me contactaron nuevamente para que probara nuevamente la plataforma, con los cambios que les había propuesto.   Leer más

La consistencia en el trading con opciones.

La máxima aspiración que puede tener alguien que hace trading es buscar la consistencia. La consistencia es algo más que saber operar bien, o saber aplicar un plan de trading. Acercarse a conseguir rendimientos más o menos constantes es el nivel top al que puedes llegar operando.

Cada instrumento con el que operas tiene sus propias características, y nunca será lo mismo operar un sistema para acciones, que uno que opera divisas o uno que opera opciones. En un sistema que opera opciones, o spreads de opciones como es mi caso, la consistencia se basa en no cometer errores de bulto y eso es lo mismo que tener las pérdidas controladas.

En la expiración de este mes de marzo hemos sufrido el “efecto Trump” en la bolsa americana. Esto ha hecho que el precio, tras subir sobre un +15% desde noviembre,  se acerque más de lo habitual a los strikes Short Call de las Bear Calls de nuestras Trend Iron Condor.  Este tipo de operaciones para mí,  no son preocupantes porque las tomo como parte de los casos estadísticos que se dan de vez en cuando. Además, ya operé el 2013 (último año claramente alcista en la bolsa americana), y durante ese año, tuvimos situaciones muy similares al impulso actual. De la experiencia de aquel año sacamos varias lecciones que hemos podido aplicar mes tras mes. Estas lecciones hacen posible que de media, en estos impulsos tan desfavorables, las posiciones puedan terminar entre el -1% y el +1% en cuenta. Son resultados muy buenos. Se trata de perder poco o de incluso ganar algo.   Leer más

Trading con Opciones. La Acción del Mes: NTES

En este post vamos a ver la acción candidata para el mes de Marzo.

El mes pasado vimos la propuesta para Febrero: WDC.

Western Digital (WDC) ha hecho en el mes un movimiento lateral, apoyándose sobre su EMA50, y cerrando febrero con un -3.57%.

Sin embargo, las posiciones con spreads que veíamos como ejemplo en el post, a pesar de un mes bajista, han trabajado bastante bien.

Por ejemplo, la Covered Call estaría casi en punto de empate, y si el precio se mantiene de aquí hasta la expiración de marzo por encima de los $76, la estrategia saldrá en beneficio.

La Bull Put 70/65 en cambio está con beneficio; en concreto con un 4.6% de retorno sobre riesgo y con posibilidad de llevarla a expiración para obtener la máxima prima (+8.45% sobre riesgo).

Este sería el gráfico de riesgo actual de la estrategia:   Leer más

Spreads de Opciones: Una calendar para marzo

Arranque de año por todo lo alto en la bolsa americana. Máximo tras máximo. ¿Quién lo diría? Tras las elecciones todos esperaban que perdiéramos un 15%, y todo se quedó en un 5% durante la noche electoral. Una vez más, el mercado hizo todo lo contrario de lo que se esperaba. No solo no perdió un 15% sino que lo ha ganado.

Lo que sí parece, es que hay cierta extensión, y aunque acertar un techo es casi misión imposible, sí que se puede plantear alguna estrategia con opciones. No voy a acertar el techo exacto pero tampoco lo necesito.  

Cuando buscas una estrategia con opciones, la clave es analizar las variables de tiempo, precio y volatilidad.

Tiempo:

Si voy a plantear una calendar, como es el caso, no voy a buscar el corto plazo. El vencimiento del contrato vendido no puede estar muy próximo en tiempo. Sería una calendar demasiado especulativa, muy de corto plazo,  y que seguramente tuviera que ajustar varias veces. No nos interesa ajustar demasiado pues gana el bróker. El vencimiento de marzo va a ser el elegido. Queda un mes para esa expiración y tiempo suficiente para sacarla en positivo o al menos intentarlo.   Leer más

Grabación Webinar: Generación de Ingresos con Opciones. Análisis de Riesgos.

En este post quiero compartir la grabación del webinar que hicimos ayer.

En la parte educativa hablamos sobre Riesgos: riesgos en los subyacentes, riesgos en las estrategias y riesgos externos para los que se están iniciando.

También dimos un repaso al trackrecord de la operativa Theta 2 (ver imagen debajo) y por último vimos los objetivos de la próxima edición del curso de Especialización, que comienza el próximo 22 de febrero.

 

Gracias a todos los que estuvieron presentes y a los que no pudieron, esperamos que la grabación les sea de ayuda!!

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Trading con Opciones. La Acción del Mes: WDC

Este es el segundo post con propuestas de acciones para operar el mes en curso.

El mes pasado pudimos ver la propuesta de Nvida (NVDA), en la que veíamos dos posibles ideas, una más volátil que la otra.

Ambas han cerrado el mes en positivo, sin necesidad de ajustes ni cierres: +5.49% para la Covered Call y +10.09% de ROR para la Iron Condor.

Antes de ver la acción candidata para este mes, quiero recordarte que el próximo Miércoles 8 de Febrero, a las 20.00h, hacemos un webinar de Generación de Ingresos con Opciones.

Puedes apuntarte a través del siguiente link:

Webinar - Generación de Ingresos con Opciones

 

Ahora sí, vamos con la acción...

Western Digital Corporation, de ticker WDC.

Acción en clara tendencia alcista, por encima de su media de 50 sesiones, con continuos incrementos de volumen en los últimos meses.   Leer más

Estrategia de Opciones para Earnings (Parte II - video)

El pasado mes de Octubre vimos aquí un video de cómo operar "earnings" con estrategias de opciones.

En este post quiero compartir la segunda parte que hemos publicado en Hispatrading, en la que exponemos cómo operar la caída de volatilidad que se produce después del informe de beneficios.

El video es un resumen de dicho artículo.

Espero que te guste!!

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Webinar - Generación de Ingresos con Iron Condors y Calendars

Nos gustaría invitarte al próximo webinar de Lanzamiento de la nueva edición de nuestras Especializaciones de Generación de Ingresos con Opciones, formadas por la Especialización Swing Calendar y la Especialización Trend Iron Condor . Abajo tienes la agenda y a continuación te desarrollo por encima un par de puntos: "Los filósofos del trading" y RIESGO, RIESGO, RIESGO!!!

La fecha del evento será el próximo Miércoles 8 de Febrero, a las 20.00 h, y en el siguiente link puedes registrarte y acceder al mismo:

Webinar - Generación de Ingresos con Opciones

 

La Especialización Swing es un programa de formación donde el alumno se especializa en un sistema de trading enfocado en Calendars y Diagonales, mientras que la Especialización Trend Iron Condor se enfoca en un sistema de trading con Iron Condors, pero no las típicas Iron Condors neutrales, sino con sesgo direccional.   Leer más

Los Ajustes en una Short Straddle

Hace unos días recibí una pregunta muy interesante en uno de los videos de nuestro canal de youtube.

El video en cuestión es "Ajustes con Opciones. El fin de los Stop Loss", que puedes ver al final de este post.

Y la pregunta era sobre qué posibilidades de ajustes existen para la estrategia short straddle.

 

La Short Straddle

La short straddle es un spread que consiste en la venta de opciones calls y puts, en la misma expiración y mismo strike.

Son ventas de opciones desnudas, sin coberturas, y es algo que no recomiendo para la gente que se está iniciando (que no sé si es el caso del amigo que nos pregunta. Hablo en general para los lectores).

Aunque tiene cosas muy positivas, como el alto theta, es una estrategia muy sensible a los incrementos de volatilidad (es vega negativo) y a los movimientos fuertes (tiene un gamma negativo alto).

Además, consume mucho margen y éste no es fijo, por lo que el bróker puede cambiarte los requerimientos de margen en cualquier momento, lo cual no es bueno.

Bien gestionada, y sobre todo cuidando mucho del riesgo en épocas volátiles, es una operativa muy atractiva, aunque ya vimos en el blog que las Iron Condors Direccionales tenían una relacion riesgo/retorno mucho mejor (en ese caso fue comparando con short strangles).

Este es el gráfico de riesgo de la Short Straddle. Riesgo ilimitado...

 

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