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El blog de José Antonio

Spreads sobre acciones e índices y mucho más.

Lehman Brothers, spread CDS a 5 años

Los CDS (Credit Default Swap) son productos derivados de crédito que cubren contra la quiebra de una entidad. Son parecidos a una póliza de seguro, en la cual, el comprador paga una prima a cambio del derecho a ser compensado si ocurre la bancarrota de la entidad de referencia.

En el siguiente gráfico vemos la cotización de Lehman Brothers hasta el viernes 12 de septiembre y, superpuesto en verde, el spread de su CDS a cinco años, con su escala invertida a la izquierda en puntos básicos.



El viernes el mercado descontaba cierto riesgo de quiebra, pero con pocas probabilidades. De hecho las agencias de calificación seguían midiendo la calidad crediticia de Lehman como Investment Grade, con letras A para la deuda a largo plazo y B para la perpetua.
Hoy se baraja la posibilidad de recuperar un 50%-60% para la deuda senior no subordinada, aquí entrarían muchos de los productos estructurados emitidos y garantizados por Lehman y un 20% para las participaciones preferentes.


Para interesados y afectados por Lehman Brothers, pongo varios enlaces que puede ser de interés:

Como afecta la quiebra de Lehman, el impacto y fondos de inversión afectados link

Productos estructurados de Lehman link

La quiebra de Lehman salpica a los clientes de banca privada española link

Clientes afectados por Banif - Lehman
link

La banca privada española se enfrenta a reclamaciones millonarias por Lehman link

Los atrapados en estructurados de Lehman tiene pocas posibilidades de ganar sus reclamaciones link

Barclays confirmó la compra de Lehman Brothers
link

Y podría comprar activos de Lehman en Europa y Asia link


  1. #2

    ÒsÒcar Gassó

    Buenos días.
    Estoy estudiando la evolución de la cotización y spread de CDS de Lehman Brothers, como la que expones en el cuadro, pero tengo cierta dificultad en acceder por no estar abonado a Bloomberg.
    ¿Puedes decirme dónde conseguirlo gratuitamente?
    Alternativamente, ¿seria posible disponer del cuadro y gráficos que adjuntas?
    Muchas gracias por adelantado.
    Òscar.

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