Más dinero en paraísos fiscales que valor del PIB europeo.

La resolución griega no llega!. Las negociaciones siguen discurriendo en un ambiente de decepción completa en vista de que aún en la hipótesis de que la IIF aceptase una quita –que podría alcanzar el 60-70%- y permuta por bonos al n+-1%, ésta medida probablemente sería insuficiente para solucionar la crisis y antes o después Grecia suspendería pagos igualmente.

Grecia necesita avanzar y cerrar pronto este acuerdo de reestructuración para, junto con un plan de recorte de gasto durísimo, dar paso al siguiente programa crucial para el corto plazo, que consiste en la aprobación definitiva de un nuevo rescate por valor de  €130.000 millones.

Los bonos griegos cotizan ya por el entorno del 30% (asumen una quita bancaria brutal considerando que la Troika no condona). Con esa cotización de la deuda en el mercado, ya se está reconociendo que una quita del sector privado del 70% será insuficiente. Especialmente para una economía que decrece a ritmos de vértigo y que su presupuesto debe ser recortado este año en al menos €7.000 millones, sobre los €2.000 ya recortados en 2.011. Lamentable situación para pensionistas, funcionarios, sanidad, infraestructuras…; el estado de bienestar no funciona.   

De no ser por esta larga serie de conflictos y dificultades, para bien de todos el acuerdo ya se habría alcanzado, el mercado habría recobrado confianza y Grecia tendría acceso para financiarse autónomamente en los mercados. Sin embargo, Grecia es un polvorín en el que hay que forzar un acuerdo inmediatamente, en el que por cierto, Portugal estará muy pendiente ahora que no accede a los mercados -también sufre por los excesos pasados- y tiene el mismo derecho que Grecia para pedir iguales condiciones de reestructuración de su deuda.

PARAISOS FISCALES

Según un antiguo y controvertido informe del FMI, data de 2.010, se estima que las élites tienen depositados en paraísos fiscales –Offshore Banks- del orden de $18 trillion.

Son cifras que no incluyen las cuentas suizas en las que estiman unos $600- 700.000 millones adicionales y  China, Taiwan y algunos de los países exportadores de petróleo tampoco participaron en el estudio.

En un artículo publicado en The Guardian en diciembre de 2010, afirman que cerca de un tercio del dinero mundial está en bancos offshore y que un porcentaje cercano al 50% de la liquidez mundial transita alguna vez por esos circuitos.

El gobierno USA ha filtrado en más de una ocasión su propósito de permitir a las empresas la repatriación de capitales sin penalización, con el objetivo de atraer sus multimillonarios fondos.

También, ha habido algún episodio reciente en que el gobierno USA ha mostrado cierto interés en recabar pistas acerca de los verdaderos propietarios de dinero depositado en paraísos fiscales. Hasta la fecha sin éxito, como es natural, considerando que los paraísos fiscales son paraísos de millonarios elitistas como ellos mismos políticos, y además banqueros, empresarios, mezclados con mafiosos, vendedores de armas, narcotraficantes, etc…     

Estas jurisdicciones internacionales eximen del pago de impuestos, en los países de origen, legalmente y cabría formular propuestas con el fin de repatriar capitales a esos países de origen. En Estados Unidos,  Rebecca J. Wilkings, experta en Política Fiscal, estima que el gobierno federal deja de ingresar anualmente cerca de $100.000 millones debido a la existencia de los paraísos fiscales

Aplicando una gestión adecuada sobre un porcentaje de esos fondos opacos y depositados Offshore, sería suficiente para poner freno inmediato a los problemas más acuciantes que azotan las finanzas mundiales. El problema de Grecia quedaría cerrado y lacrado “sólo” con €350.000 millones y los balances de los principales bancos centrales del mundo, BCE y FED, completamente limpios con cerca de €6 billones.  

Sin embargo, la élite también es oportunista y ansía poder, prefiere gestionar su patrimonio con criterios de rentabilidad y aprovechar cualquier crisis para adueñarse del mayor número posible de gangas o activos distressed, por otra parte menoscabando bienestar social.

La evolución económica se debilita, Japón e India se acaban de sumar a los numerosos países que han anunciado rebaja de expectativas, China crece menos, Europa puede entrar en recesión -si es que no está ya inmersa- USA difícilmente superará el 2%.

Mientras las bolsas celebran algún evento indeterminado, las economías se desapalancan con crudeza. El mercado de acciones, medido a través del SP500, se ha situado en plena zona de resistencias. Ha alcanzado estos niveles sin gran participación, bajo volumen y más alegría compradora del pequeño inversor que del institucional, se encuentra sobrecomprado y divergente… 

S&P500_intradía_60_minutos

 

…pero el rally podría continuar, supuestamente tras una inminente corrección y siempre que los soportes sean debidamente respetados por el mercado y defendidos por el “gremio apuntalador”.

 

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Antonio Iruzubieta.

CEFA

 

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