¿Nos visitas desde USA? Entra a tu página Rankia.us.

Invertir en dividendos

La independencia financiera a través de la inversión en dividendos

Saeta Yield, ¿Otra OPV más?

¿Otra OPV? Si, otra OPV, es normal, en buenos momentos del ciclo, con inversores calientes y con ganas de invertir en renta variable, suelen empezar a salir a bolsa todas las empresas que buscan conseguir buenos precios y no han podido hacerlo antes porque el ciclo no era favorable. Creo que todavía estamos lejos del punto álgido de este ciclo económico, pero no hay muchas alternativas a la renta variable y esto hace que sea buen momento para este tipo de operaciones (y más con una QE a la vuelta de la esquina).  

Ya sabéis que no me entusiasman las OPV, tenéis mi opinión al respecto ya varias veces y creo que bastante claro en este artículo ¿Que hacer ante una OPV-OPS?, pero creo que esta empresa merece un repaso en detalle porque puede ser interesante para nosotros como inversores en dividendos.

Lo primero es que la OPV ha sido (tened en cuenta que ya se ha terminado) para inversores cualificados, sin tramos minoristas, lo que al menos indica que no es una enganchada de incautos. Tampoco ha sido anunciada a bombo y platillo, no ha sido un exitazo de colocación como Aena , más bien ha sido discreta, lo que no es mala señal para quien busque el largo plazo y no bombazos en el corto.

Leer más

Manual para la Independencia Financiera de IeD

 

Esta vez os traigo una entrada algo diferente. La verdad es que llevo un tiempo recibiendo consultas y correos sobre temas que ya he tratado y hemos comentado en alguna de las entradas de mi blog o este de Rankia, lo que me hace ver que, a pesar de haber creado muchas pestañas y ordenado todo para simplificar el acceso y la búsqueda, el blog ya tiene una extensión significativa para que alguien que llega "nuevo" pueda seguir todo de forma cómoda y lógica  (son unos 125 artículos publicados en mi blog y 14 o 15 por aquí en Rankia).  

Siempre que puedo trato de seguir vuestras indicaciones y/o peticiones para intentar mejorar y completar el blog (hasta donde puedo, en ocasiones no llego) y unos cuantos me habíais pedido si era posible que recopilase los artículos más importantes que había publicado y que describieran la estrategia de inversión en dividendos en una especie de manual.   Leer más

Revisión Análisis Aena. ¿Oportunidad en la OPV?

Ya está aquí, ahora si, esta semana se ha aprobado en el congreso de Ministros la salida a Bolsa de Aena y el 11 de Febrero saldrá a cotizar en el mercado. Ahora les toca trabajo de promoción para vendernos lo maravilloso que va a ser todo.  

Lo primero es que ya comenté que no me entusiasman las OPVs, si queréis ver lo que opino aquí tenéis una entrada completa sobre OPVs (OPSs o similares). En su momento también comenté lo que me parecía Aena con un análisis de los números de la compañía, pero como se ha retrasado un tiempo y han aparecido nuevo datos sobre su evolución voy a darle una nueva vuelta a ver que pinta tiene.  

 

Resultados Aena 2014

No se han presentadode forma oficial los resultados del 2014, por lo menos no están en la página web de la compañía (se pueden encontrar los datos hasta Septiembre 2014), pero se han adelantado algunos datos de los más interesantes del año completo para tratar de vender mejor la compañía en esta OPV.

Leer más

Resultados Proyecto Cartera Inversión IeD

Cuando empecé a escribir en el blog de Rankia recibí muchas consultas y dudas sobre cual era el “truco” de invertir en dividendos, si este se descontaba del precio de la acción el mismo día que se cobraba. La gente espera encontrar un método mágico en bolsa que les permita hacerse ricos de manera fácil, sencilla y segura. Pues siento defraudar, creo que eso no existe, o al menos yo no lo he encontrado todavía, este es un método de inversión en el sentido de Graham, que da muy buenos resultados con el tiempo, pero que nadie espere hacerse rico y menos en 10 días.

Yo lo he tratado de explicar lo mejor que sé (presentación): este método consiste en seleccionar buenas empresas, que repartan un dividendo sostenible y a ser posible creciente, invertir en ellas cuando estén a precios razonables (o mejor cuando Mr Market esté deprimido o no las tenga en buena estima) y hacerles un seguimiento para ver que sus fundamentales no se deterioran hasta el punto de suponer un problema en la empresa (malas rachas pasamos todos). En esta entrada explicaba cuáles eran estos criterios de selección

No hay magia ni secretos, simplemente la empresa que puede dar un dividendo con una rentabilidad interesante y que sea sostenible es que tiene unos beneficios y genera una caja interesante y al menos estable (mejor todavía si fuera creciente y puede ir aumentando el dividendo). Es decir, son muy buenos negocios y los buenos negocios con el tiempo se comportan en bolsa mejor que la media del mercado.

Leer más

Índices y listas de empresas para Invertir en Dividendos

Hace un par de días mencionaba en el resumen semanal de mi blog un par de índices como el “Ibex con divdendos netos” o el “Ibex Top Dividend” y unos cuantos me habéis preguntado por estos índices o por lugares donde buscar empresas interesantes para invertir en dividendos.

Yo os diría que el mejor sitio para buscar información sobre las empresas en las que invertir en dividendos son las páginas webs o blogs sobre esta temática. En mi blog en concreto hay dos pestañas, “Punto de Mira” donde hay un resumen o análisis “lite” sobre muchas empresas y “Análisis de Empresas” donde dejo los análisis de detalle de las que veo más interesantes y el seguimiento de resultados trimestrales. Pero hay otros muchos blogs interesantes que también publican análisis o hacen seguimientos de este tipo de empresas, aquí en el blog de Rankia, a la derecha podéis ver la sección “Blogs que sigo” en el que aparecen unos cuantos o también en la pestaña “Webs Recomendadas” de mi blog.

Pero aparte de estas páginas existen otros sitios donde poder buscar para tener una primera idea y es en lo que me voy a centrar en este artículo. Voy a separar la respuesta en dos partes: Índices de dividendos y Listas de empresas de dividendos.

Los primeros suelen estar construidos simplemente a base de recopilar las empresas con mayor rentabilidad por dividendo en un determinado mercado o zona geográfica, aunque algunos índices si que buscan mayor calidad y establecen más filtros como requisitos de incremento de dividendo durante X años, liquidez (para un fondo es importante poder entrar o salir de una posición sin influir sensiblemente en el precio), etc.

En las listas hay más variedad, hay recopilaciones con las empresas que llevan 10, 20 o 50 años incrementando dividendos de forma continua o listas de algún blog donde puntúa con cierto criterio la validez de un valor para nuestra estrategia de inversión.

 

Leer más

Vamos a elegir un Broker. Análisis de "Ahorro.com" y "Broker Naranja ING"

Seguimos con nuestra serie de artículos sobre la elección de un bróker para invertir en dividendos. Vamos a iniciar el repaso de los primeros de la lista, pero antes un par de cuestiones generales:

  • Los brokers de los bancos no son la mejor opción salvo para sus propias acciones. Normalmente los brokers de los bancos son muy caros, con altas comisiones de compra/venta y también un sangrado en las de custodia, ¿Por qué entonces si para sus acciones?, pues porque normalmente en el caso de sus acciones no cobran comisión de compra (si de venta, pero es que vender no solemos vender mucho) y tampoco de custodia, ni de dividendos. Analizaré el caso de Bankinter que creo es algo mejor y hay gente que lo utiliza.
  • Hay algunos brokers que están centrados en productos como los CFDs que están muy bien para trading (permiten apalancamiento, inversión en largo o corto, etc.), pero no tienen sentido para invertir en dividendos donde lo razonable es utilizar acciones contado. Algunos de estos brokers son “IG Markets”, “CMC Markets”, “Plus 500”, “Xtb”, ”GKFX”, etc. Ya digo que no son malos brokers, sino que no es el producto más adecuado para invertir en dividendos, pero si buscáis un broker económico para CDFs echadle un ojo a este enlace.

Pasamos a analizar unos cuantos brokers para ver que condiciones presentan y cuales pueden ser interesantes para nuestra estrategia:

Leer más

Vamos a elegir un Broker. Conceptos básicos y garantías

La verdad es que según he ido trabajando este artículo he encontrado mucho que contar y he preferido dividirlo en varias partes. En la primera voy a tratar una serie de cuestiones que todos deberían conocer sobre las garantías y coberturas que tenemos los inversores, la supervisión de las entidades de valores, etc. Son cuestiones básicas para nuestra “tranquilidad” y que muchas veces no se tienen tan claras como se debiera cuando se empieza a invertir (son “básicas” pero la mayor parte de las veces nada sencillas, ya que son materias un poco enrevesadas).

Posteriormente iremos entrando en los detalles de cada uno de los brokers que he analizado, lo que nos va a permitir conocer lo que ofrecen y ver cual se adapta mejor a nuestras necesidades (no suele haber brokers buenos y malos, sino unos que se adaptan mejor a nuestra operativa o tipo de producto). Elegir un buen bróker para nuestra estrategia es importante para no perder una parte de nuestros rendimientos en comisiones y otros gastos.

Igual que no nos valía cualquier acción que repartiera dividendos para nuestra estrategia, no nos vale cualquier bróker con el que podamos comprar acciones para nuestra estrategia, muchos de ellos están orientados hacia el trading (es probablemente lo que les deja más dinero en comisiones), optimizan las de compra/venta pero tienen grandes comisiones de custodia, algunos incluso no disponen de la opción de acciones contado sino que se basan en productos como los CFDs, etc.

Para nuestra estrategia debemos buscar un bróker con unas comisiones aceptables (compra/venta razonables, que no tenga comisión de cobro de dividendos, que podamos evitar de alguna forma las comisiones de custodia) pero a su vez que nos de cierta tranquilidad y seguridad, dado que vamos a tener cierto capital invertido nos interesa contar con la mayor cobertura posible de los fondos de garantías (FOGAIN), que sepamos qué hacer con las cuentas ómnibus, tener claro que es imprescindible que se encuentre registrado en la CNMV, etc.

La primera parte (comisiones) todo el mundo la tiene más o menos clara, pero la segunda (garantías y coberturas) suele ser un mar de dudas, y no me extraña, la verdad es que hay que hacer un Master para empezar a entender lo que hay (y aun así todavía quedarán algunas cosas con cierta nebulosa).

Leer más

¿Por dónde empezamos nuestro proyecto de inversión en dividendos?

Una vez que ya hemos entrado en el detalle de cómo es la estrategia de inversión en dividendos, que tipo de empresas vamos a incluir en nuestra cartera (que criterios de selección han de cumplir) y como debería ser la cartera a construir para vivir tranquilamente de nuestras rentas, nos tenemos que plantear cual sería el próximo paso: ¿Por dónde empezamos el proyecto?

  • Lo primero como en todo proyecto serio es hacer una planificación y una estimación de los resultados que vamos a ir obteniendo, tanto para ver si nos convence el resultado que podemos alcanzar, como para tener una guía que nos permita hacer un seguimiento y ver si nos desviamos de nuestro camino.
  • Lo siguiente es buscar un bróker que nos permita desarrollar esta estrategia y se adapte a nuestra operativa. Para nuestro caso, no es tan importante que el bróker tenga las menores comisiones de compra/venta como por ejemplo que no tenga comisiones por el cobro de dividendos, ni por custodia (o que se puedan evitar bajo ciertas condiciones), etc.

En este artículo nos vamos a centrar en el primero de los puntos comentados, para el segundo espero hacer otro nuevo artículo con la información que estoy recopilando de los diferentes brokers,  aprovechando que estoy dándole una vuelta a las opciones que hay en el mercado, estoy considerando abrir cuenta con algún otro más (se admiten sugerencias o brokers que queráis que incluya en el estudio).

Vamos a centrarnos por lo tanto en desarrollar un plan para nuestro proyecto. Yo utilizo un Excel en el que tengo planificada la evolución prevista año a año y al otro lado registro los datos que voy consiguiendo para compararlos.

Aquí podéis ver su aspecto y el que quiera puede descargarlo para utilizarlo o jugar con él del siguiente link: Excel proyecto

Leer más

Una Cartera para Vivir de los Dividendos

 

Hay que asumir que estamos expuestos a riesgos que no podemos controlar

 

Este artículo lo debería haber titulado, “Una cartera para disfrutar de los dividendos”, porque ese es realmente el objetivo, si queremos ser financieramente independientes para disfrutar de nuestro tiempo, no podemos cambiar una vida marcada por el trabajo por una vida de sufrimiento y penar por la evolución de nuestras compañías o de sus cotizaciones.

Este año por ejemplo, hemos tenido unos cuantos “sustos” en forma de cuentas falsas, poco claras, con “errores” de interpretación, etc. Seguro que nos acordamos sin hacer mucho esfuerzo de Gowex, Pescanova, Carbures o hace unos días Abengoa (salvando las distancias entre ellos, porque esperemos que las últimas no tengan nada que ver con las primeras).

Es verdad que ninguna de ellas habría pasado los filtros de nuestro sistema de selección de empresas interesantes para invertir en dividendos, pero deben servirnos de ejemplos de que nadie está libre de encontrase con un fraude en las cuentas de una empresa de su cartera.

Hemos comprobado que al MAB y a la CNMV se la han colado unas cuantas veces, a la SEC americana también (Madoff apenas durante unos 30 años, Enron también estuvo un tiempo), todos ellos con cuentas auditadas, algunos con auditores de primera y otros de regional, pero no todos eran desconocidos.

No sólo se la han colado los reguladores,  a grandes inversores también, junto con buenos fondos (en Pescanova, por ejemplo, Bestinver todavía tenía una pequeña parte). Y por último, tenemos ejemplos de problemas en empresas pequeñas, medianas y grandes imperios. . .

Ningún pequeño inversor tiene capacidad de detectar un fraude de este tipo, utilizamos las cuentas para ver la fortaleza de la empresa y su negocio, pero no las auditamos. No podemos pensar que somos más listos que el resto y que somos capaces de descubrir los problemas mejor que grandes inversores con muchos más medios y conocimientos.

Leer más

Análisis Repsol 3T 2014

Este verano hice un análisis detallado de Repsol que se puede consultar ya que es totalmente vigente (también en "Análisis Empresas". En este artículo vamos a revisar los resultados del 3T de 2014, el acumulado y sobre todo que se puede esperar para el año completo.

Repsol me parece una de las compañías con mayor potencial para los próximos años. Ha pasado una época difícil, con problemas por la expropiación de YPF que le han consumido recursos que se podrían haber dedicado al crecimiento del negocio. Una vez cerrado este capítulo, ha quedado una nueva empresa, sin deuda y con una capacidad notable de inversión para adquirir nuevos negocios

Los precios del crudo muy baratos van a afectar negativamente a su cuenta de resultados, pero también beneficiarle en su proceso de expansión ya que le puede permitir comprar a mejores precios buenos negocios. Actualmente dicen que siguen sondeando el mercado pero que las posiciones vendedoras están muy alejadas de las suyas como compradores y que muchos vendedores siguen valorando sus activos pensando en un precio del crudo de 110$/barril.

Leer más

Autor del blog

Envía tu consulta
Invertir en Dividendos

Conoce la otra comunidad del grupo Emergia.

Verema: Vinos, Restaurantes, Enoturismo y Club de Vinos

Este sitio web usa cookies para analizar la navegación del usuario. Política de cookies.

Cerrar