FOREX: Operando los pares. PIP's y LOTES

“Quién no sabe lo que busca, no entiende lo que encuentra”. Claude Bernard

Vamos a seguir conociendo otros términos muy comunes en Forex con los que debes familiarizarte.

El PIP y el LOTE. Recuerda que sobre el lote ya he comentado en un anterior artículo, aunque vuelvo a hacer hincapié ahora. También conocerás los requisitos de MARGEN y el APALANCAMIENTO.

EL PIP.-

Point In Percentage = Porcentaje en puntos.

Hace algunos años, los pares de divisas cotizaban con 4 dígitos excepto en los pares con ratios altos como los que forman parte del JPY (Yen japonés) que cotizaban con dos decimales.

Cotización GBPCAD con cuatro decimales 1.6754(notación antigua).

Cotización GBPJPY con dos decimales 150.43(notación antigua).

Un PIP es el menor precio de cambio considerándose los decimales, es decir, un pip se correspondía con el último decimal (4 para el caso del GBPCAD y 3 para el caso del GBPJPY). También conocido como Punto Básico o Tick.

De esta forma, si en el par GBPCAD pasa a cotizar de 1.6754 a 1.6755 se incrementa un pip su valor o si pasa a cotizar 1.6753 disminuye un pip su valor.

Algunos proveedores de Forex, comenzaron a incluir una cifra decimal adicional conocida como “pipeta” (hoy son la inmensa mayoría) y los pares que tenían cuatro decimales, han comenzado a representar su valor con cinco decimales y los de dos decimales (JPY) ha pasado a cotizar con tres decimales.

Este último decimal añadido, representa una fracción de un pip. Equivale a decir que el pip tiene un decimal. Así, la variación más pequeña de las cotizaciones de los pares de divisas es de 0,1 pip.

Cotización actual GBPCAD con cinco decimales (PIP es 4.0)

Cotización actual GBPJPY con tres decimales. (PIP es 3.6)

Para los pares de divisas con 5 decimales, un pip es 0,0001 y para los pares de divisas que contienen el yen japonés (3 decimales), el pip es 0,01.

El pip nos servirá para determinar el beneficio o pérdida que se tiene en las operaciones para cada movimiento del par según el volumen en lotes de la operación, partiendo de su precio de apertura al precio de cierre.

Nos servirá para realizar distintos cálculos estadísticos, evaluar estrategias de trading, determinar distintos niveles de precios, etc.

Para ello, cada pip tiene un valor monetario en nuestra cuenta de trading que se calcula dependiendo del par de divisas. No te preocupes si no lo entiendes o lo ves muy enrevesado ahora, pues voy a reflejar algunos ejemplos prácticos sobre su cálculo y su valoración e incluso podrás realizar una pequeña calculadora con excel.

Por lo tanto, es importante saber que valor monetario tendrá cada pip en el par que vamos a operar, para poder entender el tamaño en lotes de la operación a realizar con su posible beneficio o pérdida, o al contrario, que es lo que habitualmente hacemos los trader minoristas, que tamaño debe tener la operación que voy a efectuar sobre un par de divisas si mi límite de pérdida en esa operación quiero que sea “x” euros.

Antes de comenzar con los cálculos del valor del pip, recordaré lo visto sobre el lotaje.

¿Qué es un Lote en Forex?

No es rentable invertir en una unidad de un par de divisas ya que sus cambios de valor son muy pequeños, por lo tanto, se negocian grandes volúmenes estandarizados que se conocen como “lotes”. De esta forma se facilita poder operar con cualquier cantidad de dinero en divisas.

Un lote designa el número de unidades estándar para operar en un par de divisas. Un lote son 100.000 unidades, así comprar un lote estándar del par EURGBP equivale a comprar 100.000 euros con libras esterlinas. Cada valor del lote variará dependiendo de la cotización del par de divisas.

Pero recuerda que se puede operar con posiciones de menor tamaño y múltiplos de 1.000 unidades, desde 1 microlote (1.000 unidades) a minilotes (10.000 unidades), incluso se podrían encontrar cuentas de trading con nanolotes (100 unidades).

Lote estándar = 100.000 unidades de la divisa base.
Mini lote = 10.000 unidades de la divisa base.
Micro lote = 1.000 unidades de la divisa base.

Los tamaños de lotes grandes al igual que pueden generar importantes beneficios en el comercio de las divisas, lógicamente incrementan el riesgo y se pueden perder grandes cantidades.

El Margen en Forex.

Ya hablamos del margen en el artículo dedicado al bróker.

Cuando el trader realiza una operación de 1 Lote (100.000 unidades de la moneda base), no es necesario disponer de la cantidad total en la cuenta de trading, ya que tendrá el apalancamiento facilitado por el bróker, pero si que le será requerido un margen, que dependerá del apalancamiento y de la regulación del país del bróker en el que se mantenga la cuenta de trading.

El margen nos sirve para llevar un control en la gestión del riesgo y sirve al bróker como seguro de las posiciones abiertas por el trader. Habitualmente esta información te la facilitará el bróker sobre tu cuenta de trading, recuerda que puedes caer en el denominado margin call.

En esta imagen de metatrader 4, puedes ver la información sobre el estado comercial de una cuenta de trading:

Entre otros datos, vemos el Margen que es el importe de fondos que se necesitan para cubrir las posiciones abiertas y órdenes pendientes. El Margen Libre que es la cantidad de fondos libres que pueden usarse para abrir otras posiciones (Equidad – Margen). Nivel del Margen que es la relación porcentual de la Equidad de la cuenta y el volumen del Margen ( Equidad / Margen * 100).

Por ejemplo, la UE con una limitación en el apalancamiento de las operaciones de 1:30, equivale al requerimiento de un margen del 3,33% de cada operación.

Estos datos los facilita cada bróker y los puedes obtener en la especificación del contrato e información de cada uno de los pares de divisas. Lo verás con mayor profundidad en el artículo dedicado a las plataformas.

Calcular el valor del Pip.-

Sabemos que el pip nos permite medir los movimientos alcistas y bajistas del precio de un par de divisas, por eso escucharás decir el par ha subido 14 pip o ha bajado 5 pip, pero no valora de una forma directa el beneficio o pérdida de ese movimiento.

Tan importante es saber la cantidad de pip ganados o perdidos para conocer el rendimiento de una operación, como el beneficio o la pérdida monetaria conseguida. No es lo mismo ganar 50 pip en una operación de 1 lote que en una operación de minilote o microlote. Lo irás conociendo.

Existen diversas maneras de calcular el valor del pip. Lo más sencillo para conocer el valor monetario del pip respecto a 1 lote en la divisa cotizada (la segunda), teniendo en cuenta que si es distinta a la divisa de nuestra cuenta de trading, habrá que convertirla según su cotización, es multiplicar el tamaño del pip por el tamaño de 1 lote (0,0001 x 100.000 ó 0,01 x 100.000 en el caso de JPY), nos daría 10 unidades para el caso de pares sin la divisa JPY y 1000 unidades para pares con la divisa JPY, expresados en la divisa cotizada.

Así para el par GBPUSD, el pip tendrá un valor de 10 USD, que quiere decir que cada movimiento alcista de 1 pip en este par, supone un beneficio de 10 USD y cada movimiento bajista de 1 pip será una pérdida de 10 USD.

1. Partimos de:

Divisa GBPUSD
Cotización actual GBPUSD (precio ask): 1,32654
Tamaño del pip 0,0001
Tamaño de la operación a realizar 1 lote = 100.000 unidades base.
Cuenta de trading en EUR
Cotización actual EURUSD (precio ask): 1,13182

Haríamos los siguientes cálculos:

Valor del pip = 0,0001 * 100.000 = 10 USD

Como mi cuenta de trading está en EUR, un pip equivale a:

10 / 1,13182 = 8,84 EUR

2. Partimos de:

Divisa EURJPY
Cotización actual EURJPY (precio ask): 128,343
Tamaño del pip 0,01
Tamaño de la operación a realizar 1 lote = 100.000 unidades base.
Valor de pip = 0,01 x 1.000 = 1.000 JPY
Cuenta de trading en EUR

Haríamos los siguientes cálculos:

Valor del pip = 0,01 * 100.000 = 1.000 JPY

Como mi cuenta de trading está en EUR, un pip equivale a:

1.000 / 128,343 = 7,79 EUR

Podéis realizar una pequeña hoja de cálculo con excel para conocer el valor del pip en cada momento y en la divisa de vuestra cuenta de trading. Hoja de cálculo que puedes ir incrementado con muchos más cálculos que te mostraré e incluso automatizarla.

Este valor del pip junto al spread o diferencial del par de divisas y al volumen de la operación realizada nos indicará el beneficio o pérdida que lleva la operación en cada momento y también nos servirá para conocer el gasto de cada operación al iniciarla. Más adelante lo conocerás y comprenderás.

Un pip es el valor de un lote. del par de divisas en unidades de la divisa cotizada. 10 unidades para la mayoría de los pares y 1000 unidades para pares con el yen japonés.

El Apalancamiento (Leverage).-

Familiarizados ya con algunas de las palabras técnicas mas utilizadas, continuamos con la importancia del apalancamiento, que ya he tratado en el artículo dedicado al bróker (2ª parte) y volveré a tratar en la gestión del riesgo.

El apalancamiento es una herramienta que permite al trader operar grandes volúmenes monetarios con una cantidad de dinero disponible mucho menor.

Sabéis que las unidades de inversión estándar en Forex se denominan lotes, que equivalen a 100.000 unidades de la divisa base. ¿Qué ocurre si quieres comprar 5 lotes?.

En la práctica supondría desembolsar 500.000 unidades de la divisa base para adquirir 5 lotes del par comprado.

Supongamos que son 5 lotes del par EURUSD. En teoría se pagarían 500.000 EUR y tendríamos 5 lotes EURUSD a la espera de una subida del EUR. Pero un trader minorista no tiene disponible esa cantidad para realizar la operación, lo que hace su bróker es dejar que se apalanque a cambio del margen requerido para la operación.

Ahora supongamos que tu cuenta de trading te permite un apalancamiento de 1:100, lo que significa que el bróker te pedirá 100 veces menos de lo necesario para realizar la operación. En el ejemplo podrás realizar una operación de 5 lotes EURUSD con 5.000 EUR en tu cuenta de trading, es el bróker quien te realiza un préstamo por la diferencia y sobre el que te cobrará intereses.

Si tu cuenta de trading permite un apalancamiento de 1:200 y quieres comprar 1 minilote del par EURUSD, podrás realizar la operación con 50 EUR aunque la inversión real sea de 10.000 EUR (200 veces menos).

El apalancamiento es uno de los motivos por el que se debe realizar una buena gestión del riesgo, pues a la vez que te permite unos suculentos beneficios, te puede quebrar la cuenta de trading en un momento. La cantidad de apalancamiento la ofrece el bróker y puede variar desde 1:30 hasta 1:500 o incluso más.

Si quieres saber más sobre apalancamiento, aquí te dejo el enlace a uno de mis artículos:

https://inversionenjuego.wordpress.com/2018/02/26/apalancamiento-y-trading/

Nos seguiremos leyendo el próximo año, después de unos días de descanso. Que paséis unas Felices Fiestas y que el nuevo año sea próspero, lleno de mucha salud, felicidad y beneficios en vuestras operaciones.

Un saludo de @inversenjuego