I only know it takes weeks to recover, as if one had been in a car accident.
Patricia Highsmith
En mi último artículo planteaba la siguiente pregunta:
¿Es mejor comprar empresas en las que las ventas, los EPS, el FCF y el margen crezcan o empresas en las que ocurre lo contrario?
Cómo ejemplo ponía un gráfico de los fundamentales de una empresa, este:
Y lo comparaba con el mismo gráfico de Volkswagen, empresa recomendada recientemente por un Youtuber:
En el artículo de hoy implemento un sistema de compra de acciones de empresas con un gráfico fundamental similar al del primer ejemplo, y tendremos la respuesta a la pregunta que abre este artículo.
EL SISTEMA
- Empresas que suban.
- Hold de 1 año. Índice de referencia S&P 500.
- Vamos a comprar SOLO empresas con un gráfico fundamental parecido al del ejemplo anterior (el primero).
- Van a subir las ventas, el FCF, los EPS (excluidos ingresos extraordinarios) y los margenes. Cada uno de estos factores va a tener un “peso” en el ranking del 25%.
- El periodo van a ser los últimos 12 meses.
- Ordenamos las empresas de mayor a menor en esa combinación y compramos las 15 primeras empresas.
EL RESULTADO
Resultado primera década s.XXI:
Resultado últimos 20 años:
Resultado últimos 10 años:
Resultado últimos 5 años:
Resultado últimos 2 años:
CONCLUSIONES
En todos los periodos la cartera obtiene beneficios.
En todos los periodos la mayoría de empresas de la cartera resultan ganadoras.
En todos los periodos obtenemos un drawdown menor que el del índice de referencia.
En la mayoría de periodos obtenemos un rendimiento mayor o igual al índice de referencia.
Ahora, dime;
¿Youtubers o ventas, ingresos, margenes y flujo de caja crecientes?
