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Blog de economía real de Genaro Fragueiro

La actualidad económica con un lenguaje entendible y fácil de asimilar

Estrategias bancarias en plena crisis

Estamos en momentos de cambio, el sistema financiero está en momentos de reflexión, de ver las nuevas lineas de negocio. Y afrontar unas de las etapas más duras del sistema financiero español.

Tenemos alternativas, un sistema financiero de lo más sólido del mercado, hemos de dar las gracias al Banco de España por su rigidez.


Aún así el mercado, tiene que concentrarse, de buscar alternativas, ampliaciones de capital, participaciones preferentes, fusiones, van a llenar de color el sistema financiero nacional.




Pasamos a resumir la presentación que se dio tanto bombo, y no precisamente por su amplitud sino porque justamente coincidió, con la caída de la CCM, y dio paso a titulares tan vistosos como: "cual va a ser la próxima en caer".

La presentación da primero un repaso a la gran banca internacional, para luego tratar el sistema financiero Español. Pasamos a resumir la segunda parte, que es lo que nos atañe:
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Vencimientos en banca 2009-2011

Es difícil encontrar estos datos en la red, las fuentes son diversas, heterogeneas, así como en muchos casos contradictorias.


Pero insisto, como ya lo hice en mi anterior artículo, "¿Que es lo que hace que un banco sea intervenido?". Los vencimientos de deuda, es el caballo de Troya de la continuidad de las entidades.


El total de deuda financiera, que ha captado la banca española en el mercado mayorista, asciende a 500.000 Millones de Euros, de los cuales el 38% vence en los próximos 3 años (2009-2010-2011).


Lo que es lo mismo hay 190.000 Millones de Euros, que tienen que ser atendidos, por la banca Española, en los próximos 3 ejercicios.
Para ello el estado está prestando los avales, para hacer frente a esos compromisos, esperemos que los avales del estado continúen, por que sino no se podrá hacer frente a todos los vencimientos, por la iliquidez del mercado.
En el 2009, los vencimientos de la gran banca ascienden a 60.000 Millones, que pasamos a detallar los de mayor importe:

¿Tanto tienes, tanto vales en crisis?

Siempre hemos valorado, que con dinero todo se compra, salvo la amistad y poco más. La típica frase de tanto tienes tanto vales, ¿es todavía utilizable en momentos de crisis?.
Los inmuebles hasta ahora denotaban una categoría de terrateniente, de persona poderosa, ahora dada la liquidez de los mismos, se puede considerar un lastre.
Estamos en momentos en los que los valores, el trabajo en equipo, el compañerismo, han tomado peso en la sociedad, dejando atrás los valores de trepa, tiburón, etc.
Luego la mítica frase de tanto tienes, tanto vales, se deja atrás, ahora se incorpora la nueva frase de tienes trabajo, tanto vales. El tener ingresos recurrentes, deja atrás el patrimonio más importante. Ya que hay que mantenerlo y es costoso, por lo tanto hace falta liquidez, que no se obtiene con la venta de inmuebles, ya que poco se vende y lo que se vende es muy tirado de precio, povoca el dejar atrás esa frase.
Todo cambia, los hábitos de consumo, las necesidades primarias de la gente, los principios(se va a por valores más llanos), los objetivos, las prioridades.
El primero que se conciencie del cambio, es el que se llevará el gato al agua, el que se adapte con más rapidez tomará la senda de la felicidad anticipadamente.
Queda pues la eterna pregunta de tanto tienes, tanto vales...... y solo es aplicable en momentos de crisis en el corazón. A mas corazón, mayor valor como persona.
 

¿Que es lo hace que un banco sea intervenido?

Miedo me da cuando los periodistas, de letras por cierto, se meten en números y se ponen a interpretar los datos y más en los momentos tan delicados en los que nos encontramos.


Más que miedo, me inspira poca confianza las interpretaciones que se hacen ante gráficos, tan, pero que tan utilizados como el que a continuación presentamos:

En el gráfico se compara de forma absolutamente precisa, el ratio de solvencia (core tier 1), la morosidad de las entidades, así como el tamaño de las mismas. No voy a entrar a valorar si la JP MORGAN realizó el estudio de forma concisa, ni si deberían de estar todas las entidades, que está claro que no están.

Hay verdaderos camicaces, que se ponen a valorar, ¿cual es la próxima que va a caer?, con este gráfico, esto si que se merece un aplauso o un "manda huevos".   Leer más

Espiral deflacionaria a la vista


La ley de Murphy siempre se cumple, y más en economía. Cuando todos los economistas, decían que era poco probable que existiera deflación (bajada continuada y generalizada de los precios de los productos y servicios), ahora va a resultar que todos veían los precios en caída.


Al igual que los gurús, que decían que los precios de los pisos no podían bajar, y mira si bajan. Lo hacen como las velas al llegar a puerto.


El que caigan los precios, tiene un efecto debastador en la economía real, paraliza el consumo, como el veneno de un escorpión. Pasamos a explicar cual es la espiral en la que nos introducimos:

Queremos comprar un simple reloj, para disfrutar de una estupenda maquinaria Suiza, me dirijo a una relojería que tengo próxima a mi casa. Pero leo antes de salir un artículo en internet, de que los precios están cayendo de forma espectacular.
El Reloj, que antes valía 15.000 Euros, ahora ya está en torno a 12.000 Euros. La previsión en los próximos meses es que sigan bajando, por lo tanto pospongo la compra, unos meses más. No vende la Relojería, con lo cual despide a su dependiente. Este pasa al paro consume menos, y además los bienes no de total necesidad no los compra.
Nos encontramos pues con un reloj sin vender, gente sin madrugar, el consumo machacado .
Luis que es el dependiente de la relojería, no consume en el ultramarinos, así como sus 5 mejores amigos y el vecindario se ve abocado al cierre de comercios. El echo de que baje el precio del reloj al final incide en el tempo de la compra. Es una cadena que va totalmente unida y si quitamos las soldaduras hace que la cadena no haga su función. pasa de ser una protección a ser trozos de acero sin función.
Eso se ve genralizado, ya que todos los consumidores, aplazan sus adquisiones, para ver si se ahorran unos Euros.
La expectativa de precios más bajos en el futuro, es lo que está provocando un desmoronamiento en el sector inmobiliario, ya que la gente no materializa la compra a tener unos precios más bajos, ya que como todo hijo de vecino, no le motiva el perder dinero.
Luego nos encontramos con una necesidad que no tenemos cubierta, que es la de comprar un reloj, añadido a un escenario de miedo escénico, añandido a que nos ponemos en la situación de que mejor ahorrar, por el "por si acaso". Luego la Joyería cerrada, no por mi decisión de esperar, sino por que van a esperar gran cantidad de vecinos.
Se teje una telaraña, que frena todo el consumo. En principio los precios más bajos son necesarios, amén de la escalada de precios sin sentido de los últimos años tenía que corregirse. Pero la espectativa de precios futuros más bajos son los que frena todo tipo de compra, consumo y decisión de adquisición.
Más vale que nos suban unos Euros el reloj, que al final nos metamos en una espiral deflacionaria, que provocará aún si cabe una parón mayor en el consumo. Y como están las cosas más vale malo conocido.
Buena semana, buen humor y buen consumo, al menos mientras se pueda.
 

Declaraciones del gobierno sobre CCM

Ha salido en comparecencia Pedro Solbes, y María Teresa Fernández de la Vega, Sobre la situación financiera de la primera Caja intervenida en España.

Ellos indican que es un problema puntual de liquidez, que no existe ningún agujero, que tiene fondos propios positivos.

El problema es que tipo de activos tiene en su balance y si estos son realizables, el nivel de morosidad de la Caja estaba en una datos preocupantes, así como el Core Tier 1, como ya indicamos hace algún tiempo estaba bajo (ratio de solvencia).

Esas dos variable son las que marcan como está una entidad, esperemos que este sea el primer y último susto al cuidado sistema financiero español.

Saludos.

 

La crisis según el cine:tarde de palomitas

Un documental de 14 minutos, en dos partes que nos repasa el mundo del cine económico, en realidad, valora todas las visiones empresariales, desde los más voraces inversores hasta los socialmente más responsables.

En este documental varéis todos los títulos cineásticos, que son imprescindibles, para cualquier economista. Me gustaría contar con vuestros comentarios así como vuestras aportaciones, por si se le ha escapado algún título interesante.

Mi opinión es que actualmente la economía se va a fraternizar, se dirige hacia la ética empresarial y el trabajo en equipo, las empresas que tengan los equipos más unidos son los que saldrán más reforzados de esta.

Buen domingo y buen cine.


 

Adaptarse o morir

Cuando alguien evoluciona, evoluciona todo a su alrededor; así empieza este vídeo, muestra que al final con la persistencia y el coraje se puede hacer de todo.

Es un vídeo de menos de 4minutos minutos, pero vale la pena verlo, disfrutarlo.

Como todo en la vida se tiene que perseverar, no todo se obtiene en el primer intento. Es un vídeo ideal para un fin de semana, que tiene que estar marcado por un cambio de actitud, ser más positivos, nos ayuda a ver las cosas más claras.

Lucha por conseguir todo aquello que te propones, aunque en el camino tengas que dejar prejuicios, ilusiones, y nunca olvides ser ¡¡¡¡¡FELIZ!!!!!, esa es la clave del éxito.

Saludos

 

Tener la caña preparada....¡¡¡oportunidades a la vista!!!

Cuando se anuncian rebajas, y no me refiero a las rebajas de verano, es momento de iniciar los tramites, para tener liquidez para adquirir verdaderos chollos.
Las entidades financieras, a través de sus vehículos inmobiliarios, han estado desde hace tiempo comprando inmuebles.
En un primer momento se querían mantener para incluso obtener plusvalías, ahora están incluso vendiendose con minusvalías.
La morosidad le ha jugado una mala pasada, los inmuebles le están molestando en demasía. Y se tiene que desprender de ellos de manera rápida y sin formar mucho revuelo.
Ahora si que se va a crear el verdadero suelo del mercado inmobiliario, con bajadas de más de dos dígitos, a acumular a lo ya bajado. En un circulo deflacionario difícil de parar.
Ahora que las entidades están dispuestas a financiar incluso el 100% de la compra de los inmuebles que están desprendiéndose. En estos casos la hipoteca se concederá sin mirar atrás.
Y es que los préstamos concedidos a las sociedades propiedad de los bancos, encargadas de ejecutar las daciones de pago. Están penalizando el ratio de solvencia, porque los préstamos contabilizan el 150% de la inversión. Por ello el sacarlo del balance de la sociedad vehículo hace mejorar el ratio de solvencia, amén de eliminar gestión de los inmuebles.
Apartamentos en la playa a precio de derribo, promociones acabadas por las entidades a precio muy inferior al actual. Oportunidad tras de oportunidad. El último euro que lo gane el vecino, pero si es para disfrutarlo nosotros y con poco endeudamiento es factible.
Ojo que no se vuelva otra vez a la misma burbuja en la que estamos, por que inmuebles los tenemos a doquier, ahora si que van a doblegarse nuevamente el canal inmobiliario, al son de barato, barato!!!!!, fuerza de ventas e hipoteca en pack, necesario para que la compra se reactive.
Se conjugan precios futuros atractivos, activación del crédito para este producto, demanda latente de compradores de piso. Vamos en cuanto se crucen órdenes de compra y venta se mejoran de un plumazo muchos males.
Buen fin de semana.
 

Del Ninja al Nispero


Nispero significa: No ingresos, sin paro, y esperando la refinanciación o ejecucion.

Nos reimos cuando Lepopoldo Abadía nos comenta, que un ninja es una persona que no tiene ingresos, no tiene trabajo y no tiene propiedades.

¿Pero que va a ser este país dentro de dos años?, una escuela de Ninjas, sin trabajo, sin ingresos por que el paro se le ha acabado, y sin propiedades, por que las entidades de crédito, si no le refinancian le ejecutan.

¿Que le vamos a dar a esta persona?, las gracias por ser tan atento, e irnos. despues las entidades otra vez se volverán locas y otra vez volveremos a la noria de la opulencia, como pasó con las hipotecas de los inmigrantes.

Lástima que en el camino, mucha gente se quede con lo puesto, Abadía, persona que admiro, y me parece un excelente comunicador. Tiene que empezar a cambiar el mensaje, por que España va ser mundo de ninjas.   Leer más

Autor del blog

  • Fragueiro

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