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Hola Nevado:

Libro sobre opciones... pues "the bible of options strategies", es el mas completo que he leido.
El software te sirve cualquier broker, como Visual, interactivebrokers, thinksorswim... Claro que deben ser brokers que permitan la operativa con futuros y forex.

Un saludo, y me alegro de que encuentres el blog interesante.

Hola Imarlo, acabo de leerme todo tu blog, me parece muy interesante, me gustaira hacerte 2 preguntas, a ver si me podrias ayudar:

- Me puedes recomendar algun buen libro, manual o similar, sobre opciones? ya que siempre me han parecido interesantes, pero nunca he podido ponerme con ellas por falta de informacion
- Que web o software haces para llevar el control y gestion de tu cartera? ya que he probado muchos, pero ninguno me deja llevar control de futuros, forex que uso para cubrirme y opciones que me gustaria empezar a usar tmapoco he visto en ninguno, asi es muy dificil saber el rendimiento exacto de la cartera.

Muchas gracias por tus explicaciones, he introducido varios conceptos que explicas a mi operativa a largo plazo que me parecen muy interesantes, un saludo!

Hola Jrocsev:

1- Acciones, ETFs, fondos... todo en l oque puedas invertir.
2- Subyacente ahora mismo tomatelo como lo mismo que un activo.
3- Son fondos cotizados, es como un fondo de inversiones tradicional pero no lo gestiona ningun gestor y se invierte en base a lo que el diga. Los costes al no tener que pagar ni gestores ni analistas son mucho menores
4- Simplemente abrirte una cuenta en cualquier banco/broker, e ingresar al cantidad de dineroque quieras invertir.
5- Busca por rankia lo que es un broker y te explicarán l oque es, lo que hace, distintos tipos de broker...
6- Eso depende de ti. Puedes informarte mas y luego decides tomar una decision, eso es l oque yo haría.

De nada.

Hola Imarlo,aqui tengo otra batería de dudas:

1.¿Activos son acciones de las empresas?
2.¿Que son los subyacentes?
3.¿Que son las ETFs?
4.¿Que hay que hacer para comprar acciones?
5.La relación con el broker no entiendo exactamente como va,¿podrías puntualizarla algo mas?
6.¿Es mejor para un tipo tan inexperto como yo,dejar el cotarro en manos de una gestora?

A ver si me voy aclarando con tus respuestas,y dejo de preguntarte estas cosas que me dan hasta vergüenza,en comparación con como se habla de estos temas en Rankia.

Nuevamente Gracias.

Si, aproximadamente un 75% podria estar en ETFs en euros. Tienes gestoras como Lyxor o Ishares que tienen ETFs en euros. Mira los que mas te gusten que puedan formar tu cartera, y luego entre todos los que hayas visto que te gusten nos quedamos con unos pocos. OK?

Puedes ver articulos en mi blog sobre distintos tipos de carteras y lo que busco (emergentes, gran capitalizacion, pequeña, value...)

UN saludo

Hola Jrocsev:

1- Una cartera es un conjunto de activos o subyacentes bien sean fondos de inversion, ETFs, o acciones a los que les das una promediación y forman tu cartera de inversión.
2- Para crear tu cartera simplemente has de comprar algun activo bursatil.
3- No, el broker simplemente es un intermediario de compra-venta entre tu y el subyacente que quieras comprar, el no te lo gestiona, simplemente lo depositas en tu cuenta (como una cuenta virtual) pero en el broker.
4- Pues depende de la gestora... lo que se es que una socidad gestora de valores les exigen unos requisitos bastante duros, entre ellos politicas para eliminar conflictos de intereses. Lo se de buena tinta porque estoy intentado montarme yo una sociedad de estas, y ponen muchos requisitos.

Nada, para eso estamos. Un saludo

Hola Imarlo,gracias por tu tiempo.
En estas primeras respuestas entendí lo siguiente:
1.Se compran y venden acciones de empresas.
2.Si la empresa quiebra estoy jodido.
3.Se monta una cartera de inversión.
4.La cartera la eligo yo,o una gestora lo hace por mí.
Bueno,eso es lo que tengo mas o menos claro,si me equivoco me corriges.

Hay va otra batería de preguntas de las mias:
1.¿Que es exactamente y como se fabrica una cartera de inversión?
2.¿Que tengo que hacer para invertir fisicamente esa cartera?
3.¿Le doy un listado de lo que quiero hacer al broker y él se encarga?
4.¿Si le doy poderes para usar mi dinero a una gestoría financiera,puedo fiarme de lo que harán con él?,¿hay algún tipo de garantía de digamos,"buena conducta" por su parte?

Como ves,son preguntas de primaria,espero no aburrirte.Y te doy de nuevo las gracias.

Hola Imarlo, siento haberme explicado tan mal. Mi perfil es moderado, mas o menos 50/50 RF vs RV, aunque si veo clara una tendencia alcista no tengo reparos en aumentar la RV. Por otra parte suelo aportar anualamente a mi capital unos 9000 euros.
Lo que he pensado es entrar con la liquidez actual, el 21 % en ETF's de RV y para volver a tener la cartera balanceada, traspasar ese 21 % de los fondos de RV que ya tengo a fondos de RF muy corto plazo. Así ya vuelvo a tener 50/50 y no habré pasado por Hacienda. Ahora necesito tu consejo para invertir ese 21% en ETF's de RV. Mi preferencia es que una parte esté denominada en EUR.

Un saludo

Hola Tomaser57.

A ver si lo he entendido, lo que quieres es con la liquidez de tu cartera (21%) comprar ETFs y lo restante dejarlo como está, no? Si no es así te pido disculpas por no entenderlo y si puedes volver a replantear el problema sería mejor para poder entenderlo. Si es como digo yo empecemos:

- tienes ya un plan financiero, es la cantidad de dinero que tienes y lo que esperas aportar (nulo en este caso).
- Hay que ver que perfil de inversor tienes. Me has dicho que tienes 60 años, por lo que te aconsejaría unos ciertos ETFs de rv y sobreponderar Renta fija, pero como dices que la cartera es para dejarsela a tus hijos y nietos supongo que la cosa cambia en detrimento de renta fija.

Y que es exactamente lo que quieres que te aconseje, donde invertir ese 21% de liquidez?

Un saludo

Hola Imarlo, antes de nada felices Pascuas.
Que placer descubrir de vez en cuando a gente que sabe tanto de cosas que nos interesan tanto como es la gestión de nuestros ahorros y que encima comparten su sabiduria gratis total.
Te cuento, Tengo 60 años y llevo en esto unos seis años y medio, Antes probé dos años con una empresa de gestion de cartera, y con dos bancos muy reconocidos, solo en uno de estos no se me cobraba por la gestión.Los resultados pobrísimos.Supongo que para no espantar al cliente prefieren que no pierda o gane una minucia. Yo para eso no estoy dispuesto a pagar.Siempre he trabajado con fondos de inversión y en los seis años que llevo gestionándolo, puedo decir que mi gestión ha sido muy eficaz, casi he duplicado mi capital inicial contabilizando los ahorros de mi sueldo.Te diré empecé a salir de la RV en el otoño de 2007, volvi a entrar en Julio pasado. Ahora que me quiero pasar a las ETF's me encuentro con el problema de que no quiero pasar por ventanilla por lo de las plusvalias generadas. Pero del total tengo disponible en liquidez alrededor de 21% para este fin. Supongo que lo mas acertado seria dejar un 50% de fondos de inversión en de renta fija. El resto en fondos de inversion de RV diversificada y con el 21% de liquidez hacer la cartera de ETF's de RV. El montante total de mi inversion son unos 360.000 EUR.Mi horizonte de inversión es para dejarlo a mis hijos y nieta, ya que tengo un fondo de pensiones y una pensión que me cubre el futuro a mi y mi esposa. ¿Que me cansejas?. Perdona por ser tan largo en mi exposición.
Un saludo y felices Pascuas a todos los foreros.

Hola, vamos a ver:

1- No, para que lo entiendas eres un prestamista, que a cambio de una rentabilidad ofreces tu dinero, pero tienes la posibilidad de perderlo si a la empresa que se lo prestas quiebra. Parecido a deposito pero no es lo mismo.

2- No exactamente, pueden ser tambien materias primas, metales... Pero principalmente en este blog si que hablo de renta variable como acciones.

3- Simplemente teniendo un plan financiero, sabiendo tu tolerancia al dolor y eligiendo los componentes de tu cartera. En este blog encontrarás muchas cosas de utilidad para poder gestionarla.

4- Es todo lo complicado que tu l oquieras hacer, pero no existe la necesidad de hacerlo así. Las primera cartera que puse en mi blog era para vagos, y no por ello mala, todo lo contrario muy buena, aqui el link: https://www.rankia.com/blog/ganaindices/586440-sistema-rebalanceo

5- No tiene el porque hacerlo otra parsona por ti, puedes hacerlo tu perfectamente.

6- Con tranquilo a que te refieres (seguridad de la cuenta, del subyacente en el que inviertes, del intermediario...)

7- Si, tienes que confiar tu dinero a un broker, pero ese es el menor de los problemas.

No te preocupes, nadie nace enseñado, y el interés es lo que hace aprender mas.

Un saludo, y feliz navidad!

Imarlo ahí van mis dudas,espero que no te aburras mucho al leerlas:
¿Renta fija son depósitos?
¿Renta variable acciones?
¿Como yo,unn simple jardinero puedo gestionar mi cartera?
¿es demasiado complicado?
¿lo hace otra presona por mi?
¿puedo estar tranquilo si lo hago?
¿tengo que confiar mi dinero a un broker?
etc...
espero que estas preguntas no resulten muy irrisorias,pero en fin,en ese punto de analfabetismo financiero me encuentro.
Gracias por ayudar a los demás,sois una buena trupa.

Tienes muchos brokers con los que puedes adquirir ETFs. Renta 4 por ejemplo es el que mas suele gustarle a la gente.

Un saludo

Buenas Imarlo, una pregunta de novatisimo, puesto que yo invierto en RV unicamente, en q broker adquieres estos etf,s pues en internet si q los encuentro pero en mis brokers no encuentro ninguno.
Gracias y me parece una apuesta muy interesante por tu parte. SAlu2

Hola Besugueta.

A ver si lo he entendido, vendiste x lotes del par EUR/USD y ahora no sabes si deshacer la posicion o no?

Desde un punto de vista fundamental no te puedo dar una opinion de calidad puesto que no se analizar a medio/largo plazo el forex(es una asignatura pendiente). Te puedo decir que la tendencia es bajista, pero podria girarse alcista por superar un maximo importante sobre la zona de los 1.32 y estar apoyado por una ruptura de la ema 200, aunque los gobiernos hacen lo que quieren. Si lo hiciste para tradear yo desharia la operación y asumiria las perdidas pero recuerda para otras veces que antes de entrar en una posicion tienes que saber cuando vas a salir y porqué.

Si, esta claro que hay acciones americanas tienen un dividendo superior (tambien las europeas). En cuanto a comprar europeas o americanas la decision es tuya. Yo soy mas partidario de las americanas, porque es un mercado que sigo mas de cerca, pero si tu conoces mas las empresas de aqui invierte en empresas de aqui.

Yo ahora estoy viendo para entrar en PM, los fundamentales en general me gustan(lo unico que no me acaba es la deuda) y un rebote hacia la zona de los 52-53 podría ser un buen punto de entrada.

Si quieres ETFs:

El VGK tiene un dividendo muy interesante del 3.88%. Por si quieres invertir en europa con dolares.

SDY: 3.37% por dividendos en $

O si lo quieres en euros puedes comprar uno de lyxor del eurostoxx600.

En l ode comprar fondos carmignac, bestinver, o cualquier otro. Bueno ya he explicado varias veces mi postura. No se puede garantizar que las rentabilidades sigan siendo las que se han conseguido y suele bastar con que una accion que pondere bastante en la cartera vaya mal para que la rentabilidad total del fondo se vea muy afectada. Yo soy mas partidario de los indices, sabes q vas a ganar al 80% de los fondos, y además con unas comisiones muy inferiores a cualquier fondo gestionado activamente. Pero esta claro que si quisiese un fondo gestionado activamente donde invertir mi dinero elegiria uno que llevase una trayectoria larga de rentabilidades superiores al indice como lo son estos.

Para resumir sobre los fondos: prefiero una cartera de indices con un buen asset allocation que un grupo de fondos gestionados activamente.Pero esto es una opinion personal.

Nada que perdonar, precisamente al preguntar este tipo de cosas es como mas se
aprende.

Un saludo y pregunta cuendo quieras.

Buenas tardes Imarlo.
Tengo una pregunta que hacerte,resulta que por tontería, locura, invertimos una cantidad importante de nuestra cartera en usd, en mayo sobre 1,19 y como ver ahora esta casi a 1,35. La perdida es importante y estaba pensando si vale la pena invertirlo en acciones americanas ya que los usd solo pagan 1,52% de interés anual y una cartera de acc americanas diversificadas pagara mas.
La pregunta es que me aconsejas si comprar bolsa americana o aceptar la perdida cambiarlo a euros y comprar bolsa europea, no se que hacer.
Además mi casi ex asesor me recomienda comprar posiblemente fondos de carmignac investiment y carlinga patrimonio.
Espero que me puedas ayudar ya que estoy totalmente confundido y quisiera poder seguir tus indicaciones.
Perdona mi pesadez y gracias.

Hola Julenb:

-Pues verás, la renta fija se obtiene a un precio por un plazo y a un tipo de interés determinado. Por ejemplo 10.000€ a un 4.25% Si se produce un alza de los tipos de interés y se quiere vender el bono el precio que ofrecerán será inferior a los 6.000 euros. Esto es debido a que el mercado se ofertan ya productos similares, pero a un tipo de interés nominal superior. Es decir, que practicarán un descuento por el diferencial de intereses.

Mira este link: https://www.rankia.com/blog/inversiones-alternativas/436609-por-que-mueve-curva-tipos-por-que-afecta-inversion-bonos

Y mirate también el blog de Fernan2. Ahi puedes aprender mucho sobre RF. En cuanto lo de la prima a un -10% no creo que sea eso asi.Te hago una pegueña aclaracion pero ya lo miras en el blog fe fernen2. los cupones de la renta fija salen a un 100% de su valor, pero este valor como hemos visto puede fluctuar y puede que cotice a un 90%,50%... si un bono daba una rentabilidad del 5% anual y se pueden comprar por el 50% de su valor... el mismo bono va a dar una rentabilidad del 10% anual (el mismo interes que el nominal inicial pero lo compras a la mitad) y luego si amortizan te devuelven el capital nominal o te suelen dar euribor + un%. Esto esta muy bien explicado por el blog de Fernan2, y creo que por el de llinares tambien.

-Pues un poco si, pero o sino tendríamos un etf que en vez de tener 750 valores tendría 10 con las consecuencias que esto puede conllevar. De todas formas, es lo que hay... aunque me gustaria uno de 10 o 15, pero que sean superempresas (mira el VIG)

-Con que la gestora sea profesional sobra, porque un ETF tiene garantizada la liquidez. Imaginate que has comprado un ETF y ahora lo quieres vender y no hay compradores, pues la gestora del ETF esta obligada a comprartelo, asi que no sufras por la liquidez.

Lo mejor para aprender sobre un determinado activo (ya sea acciones, ETF, fondos) es siempre entrando en la web de esa empresa o la gestora del ETF y normalmente tienen un dosier en pdf y explican en que invierten, sectores, comisiones, depositos minimos... etc, pero si quiero algo rapido voy a "ETFdatabase".

Un placer.

Imarlo,

Muchísimas gracias por la rapidez. Esto es muy útil!

Siguiendo un poquito con el tema:

- El iShares Euro Government bond es de hecho uno de los que estoy estudiando. En cuanto a los ETF de renta fija, ¿cómo les afecta la evolución de los tipos de interés? ¿por qué crees que es conveniente comprar ETFs de renta fija a corto plazo frente a l/p? ¿qué significa la prima de descuento (p.e. una prima de -10%)?

- Respecto a los ETF que replican índices de empresas "value", ¿no consideras que los índices que replican son demasiado simplistas a la hora de considerar a una empresa value?

- Aparte, ¿cuáles son los activos mínimos bajo gestión que exiges a un ETF para estar tranquilo y considerarlo suficientemente líquido?

Un placer leerte. Me mantengo atento.

Mil gracias!

pd: por cierto! qué fuentes utilizas para aprender y sobre todo, informarte de los diferentes ETF? A mí los documentos de cada uno de ellos me parecen bastante complicados.

Hola Julenb:

Bien, a ver si lo he entendido todo. Primeramente pones que quieres invertir para comprarte un piso dentro de 4 o 5 años, por lo que ya de principio tenemos que sobreponderar RF a RV, puesto que en tan poco tiempo la varianza puede irse en tu contra. Luego de comprar la casa (o pagar el pago inicial) quieres invertir ya a largo plazo, con lo que tu horizonte de inversion sería de unos 30 años mas o menos, con lo cual:

-Tu portafolio deberia tener por lo menos un 65% de renta fija, eso como minimo, hasta un 90% de renta fija. Te recomiendo etfs zona euro de corto plazo o medio plazo como podrian ser el etf ishares EURO government bond 1-3. O puedes buscar tambien por lyxor por si alguno es mas barato. Puedes comprar uno en $ si quieres, pero infraponderalo mucho (en torno un 10%-15% de la parte q destines a rf)

-Mi opinion sobre los indices value es que son excelentes. A mi me gustan mas que los indices normales y si la cuenta que tienes es reducida invertiría aqui el porcentaje de tu cartera para RV (tambien sobreponderar empresas europeas a extrangeras)

-Los ETFs de renta fija funcionan igual que los de RV. Cuando es conveniente comprar... pues esa es la pregunta del millon. Puedes o comprarlo ya, o bien un truco es dividir el capitar en x partes (pueden ser 3,4,8.. las que quieras) y comprar cada mes una parte, asi te beneficias de comprar en el mes mas barato mas acciones (mira mi post sobre DCA).

Espero haberte ayudado, si no entiendes algo mas vuelve a escribirme y estate atento al blog para formar tu cartera a largo plazo. Un saludo.

Hola,

Muchas gracias por abrir tu blog a preguntas de los lectores.
Yo tengo tres a las que llevo dando vueltas últimamente.

Yo también soy un joven (tengo 25 años) y estoy empezando a tener mis primeros ahorros. Mi objetivo es invertirlo para, primero, comprarme a medio plazo mi propio piso y luego, volver a empezar a invertir para tener un buen retiro. En este sentido:
- ¿Qué portfolio recomendarías para inversiones a medio plazo (4 o 5 años)?(¿Qué % en renta variable? ¿cuánto en emergente? ¿y en US Dollars? ¿La parte de renta fija en dónde? ¿en ETFs de renta fija?)
- Por otro lado, ¿qué opinas de los índices Value (p.e. Lyxor EMU Value)?
- ¿Cómo funcionan los índices de renta fija y cuándo es conveniente comprar?

Este blog promete. Muchas gracias!!