Como ya sabemos los Contratos por Diferencias o CFDs ofrecen la posibilidad de operar muchos subyacentes, no solamente acciones. Una atractiva para operar con CFDs son las Materias Primas, éstas ofrecen un gran abanico a la hora de implementar estrategias de trading, y una de estas estrategias puede ser una estrategia de cancelación de riesgo o spread.
Estrategia con CFDs para el Spread
Para implementar esta estrategia necesitaremos encontrar dos activos que vayan muy correlacionados y en el mercado de materias primas podemos encontrar varios pares de activos con una alta correlación. La lógica de una estrategia con spreads es la siguiente, hemos de esperar a que ambos activos se descorrelacionen o se correlacionen de forma distinta a la que venían haciendo habitualmente (recordamos que las correlaciones pueden ser positivas o negativas), es decir, que su coeficiente de correlación se aproxime a 0 o cambie de signo, una vez haya sucedido esto entraremos largos en el activo que más haya caído y cortos en el activo que menos haya caído con la esperanza y expectativa de que dicho diferencial o spread que se ha producido con la descorrelación de ambos activos se cierre al volver a correlacionarse ambos activos.
Hay que remarcar que los activos tienen que estar correlacionados históricamente y esta correlación tiene que tener un fundamento detrás, no puede ser una correlación temporal.
Spread Oro-Plata
Si estudiamos la correlación mensual que tienen el oro y la plata veremos que ésta ha pasado de ser positiva a ser negativa en las últimas sesiones, llegando al -0.42. Si la comparamos con la correlación media, algo superior al 0.80, vemos que la correlación actual (-0.09) está muy alejada de su media anual (es tan sencillo como aplicar una media de 252 sesiones a la correlación). Además hemos de mencionar que este par solamente había llegado a este nivel de descorrelación una vez en los últimos 3 años.
Así que la estrategia sería la siguiente. La plata ha sido el activo del par que más ha caído en las últimas sesiones, mientras que el oro ha sido el que más ha subido, con lo que deberíamos entrar largos en la plata y entrar cortos en el oro para cerrar el spread. Para realizar esta estrategia también hemos de tener en cuenta el apalancamiento que ofrecen ambos productos, de tal forma que una subida o una bajada del 1% represente la misma cantidad de dinero en ambas posiciones.
Como podemos observar en el gráfico el spread es claro, la plata es el activo que está representado por velas blancas y negras, mientras que el oro está representado por velas azules y rojas. En el indicador de abajo podemos observar la descorrelación que ha sufrido en las últimas sesiones y como poco a poco se va correlacionando, es momento de entrar.
Pero... ¿cuándo cerrar ambas operaciones?
Cerraremos las posiciones cuando el nivel de correlación vuelva a alcanzar su media de 252, aproximadamente sobre el nivel de 0.8, da igual si la estrategia está en beneficios o en pérdidas, la tendremos que cerrar, pues los activos ya se han correlacionado.
Otra forma de salir de la operación es a causa de que el precio toque el stop loss, para que esto no suceda de forma muy contínua tendremos que situarlo a 3 ATR.
En ClickTrade podemos encontrar CFDs sobre varios subyacentes, entre ellos el oro y la plata, y podemos encontrar hasta 20 materias primas distintas. Además nos ofrecen un alto grado de apalancamiento y menores requerimientos que si operásemos éstas materias primas en el mercado de futuros.