Análisis Grupo Nostrum: ¿Qué ocurre para que cotice con semejante descuento?.REVISADO EN POST 07/01/13
Sí alguien me hablará sobre esta compañía, no presentaría ningún interés a priori, dado que no es precisamente conocida, pero sí a continuación me indicará que cotiza a un precio actual de 3,7 veces su beneficio del ejercicio 2011, y 2,20 veces su beneficio estimado para el ejercicio 2012, la cosa empezaría a cambiar, e inmediatamente me preguntaría ¿cual es el truco de semejante ganga?
Análisis Ercros. Como vaciar el bolsillo del accionista y no generar ni un euro de valor.
Ercros es un claro ejemplo de como una compañía destruye valor a su accionista, apoyada por una gestión muy discutible y prisionera de un negocio cuya área principal (asociados al cloro) que representa cerca de un 70% sobre la cifra de negocio no consigue alcanzar un balance positivo.
Análisis Grupo Tavex. Se valoró a menos del EBITDA 2011 ¿ está en un punto de "no retorno"?
Hay que recordar que Mercapital presento una oferta no vinculante de 0,41 euros por acción sujeta a determinadas condiciones, entre ellas al resultado de una due diligence, y a la refinanciación de la deuda a corto plazo con entidades financieras.
Análisis TUBACEX. Enorme potencial a un riesgo moderado.
Tubacex, es de esos valores que se suele tener en" favoritos" y se mira de reojo la evolución de su cotización, a priori presenta un buen potencial dentro de un sector interesante y un mágnifico producto pero que no se acaba de ver claro por diferentes circunstancias, la volatilidad de sus materias primas, sus márgenes estrechos, y en general una posición financiera no tan deseable como al menos
Análisis IBERPAPEL. Excelencia en la Gestión, Solvencia y Cíclica que resiste la crisis.
Iberpapel es un Grupo empresarial orienteado a 3 Áreas de Negocio: Área Forestal, Área Industrial y Área Comercial.
Análisis Adveo (Unipapel). No me parece un valor excelente, pero si ajustable a mi ecuación rentabilidad-riesgo.
Adveo es el resultado de 3 marcas relevantes, Adimpo, Unipapel y Spicers. 2011 Es el año más importante en la historia de la Compañía, con la desinversión en Ofiservice, según esta, un activo no estratégico por destinarse fundamentalmente al mercado minorista, y una vez ejecutada su venta, la caja obtenida se destinó a la compra del negocio "Spicers".
Análisis EUROPAC, las aguas turbias deberían ir clareando en los próximos trimestres.
Como breve introducción a pesar de que conocemos muy bien al valor, cabe decir que Europac es una compañía dedicada a la fabricación/suministro de 4 principales líneas de negocio:Papel,cartón,energía y gestión de residuos
Entrada a un valor: Búsqueda de la calidad del beneficio en la cuenta de PyG
Cuando se analiza los fundamentales de un valor con objeto de una posible entrada, el estudio del estado financiero indicado en el título de este artículo es imprescindible, siempre y cuando sea complementado con el análisis del balance de situación, el estado de flujos de efectivo, la memoria y el informe de gestión.
