Composición de Mi Cartera de Negocios

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He intentado hacer una selección para mi cartera de empresas de calidad, que bajo mi particular punto de vista definiría como negocios con balances fuertes, sólidos, sin deuda, o con un nivel perfectamente asumible, con una buena capacidad de transformar ventas en cash flow y que posean ventajas competitivas sostenibles.

A continuación os describo las empresas en las que estoy actualmente invertido y que suponen un total del 53% de la cartera, pues el restante 47% lo tengo en liquidez.

Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles (MCE: CAF). Empresa de capital español dedicada al diseño, fabricación, mantenimiento y suministro de equipos y componentes para sistemas ferroviarios.

Dentro de su estrategia de crecimiento contempla ir ganando peso en los mercados internacionales, aprovechando el desarrollo de las grandes urbes en países de Europa del Este y Latinoamérica. De hecho el 50% de su actual cartera de pedidos procede ya de fuera de nuestras fronteras. Un historial de crecimiento fortísimo y una creación de valor para el accionista excepcional la hacen merecedora de estar en presente en cualquier cartera value.

Espero que el interés mostrado por Warren Buffett en el sector sirva para darnos nuevas alegrías.

Precio medio de compra: 227,75 €

Sanofi-Aventis (EURONEXT: SAN). Uno de los líderes mundiales de la industria farmacéutica. Está presente en más de 100 países, tiene más de 80 plantas industriales y cerca de 100.000 empleados en todo el mundo. La actividad de Sanofi-aventis se concentra en siete importantes áreas terapéuticas: cardiovascular, trombosis, oncología, enfermedades metabólicas, sistema nervioso central, medicina interna y vacunas.

Fortaleza financiera, economías de escala, generación de cash flow (que le permitirá seguir con futuras adquisiciones) y uno de los presupuesto más grandes en I+D del mundo son sus credenciales para formar parte de mi cartera.

Precio medio de compra: 48,75 €

Transocean Ltd (NYSE:RIG). Proveedor internacional de servicios de perforación de pozos petrolíferos y gasistas. La actividad principal de la empresa es la contratación de estas plataformas de perforación, equipos de trabajo relacionados y sus correspondientes tripulaciones. La empresa se especializa en el negocio de perforación mar adentro, con un enfoque particular en aguas profundas y en entornos en condiciones extremas.

Tras la fusión con Global SantaFe es ahora la empresa más grande y con la flota de embarcaciones “offshore” más grande y más avanzada tecnológicamente del mundo, no solamente en número total de embarcaciones sino también en cada tipo de embarcación donde la empresa compite incluyendo deppwater floaters, midwaters floaters y jackups. La empresa es dos veces el tamaño del siguiente competidor y más grande que los tres siguientes competidores juntos.

Las operaciones de la compañía se hayan distribuidas geográficamente alrededor de todo el mundo en la exploración de petróleo y gas y tiene como clientes a las principales empresas y países relacionados con el sector, estando reconocida como la empresa con unos standares de calidad más altos del mercado.

Precio medio de compra: 77,19 $

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ). Empresa fabricante de dispositivos médicos, productos farmacéuticos, productos de aseo personal, perfumes y productos para bebés. Cuenta con unas 230 empresas filiales con operaciones en más de 57 países. Sus productos se venden en más de 175 países.

74 años consecutivos incrementando sus ventas y 45 años aumentando su dividendo son unos logros al alcance de muy pocas empresas. La investigación científica y de mercados son los catalizadores de las estrategias de crecimiento, que incluyen el crecimiento orgánico de sus marcas más reconocidas, adquisiciones empresariales, joint ventures y otras formas de colaboración para la entrada en mercados emergentes.

Sus principales fuentes de ventaja competitiva son sus grandes recursos financieros que le permiten acceder a los mercados en busca de financiación a bajo coste con la que financiar su crecimiento no orgánico. Las economías de escala derivadas de su tamaño, y su capacidad global de ventas, le permiten vender sus productos en todo el mundo y competir en innovación invirtiendo grandes cantidades de dinero en investigación y desarrollo ($ 7.600 millones en 2008 - 12% de las ventas),lo que le permite lanzar al mercado nuevos productos con marcas fuertes protegidas de la competencia, bien por patentes, bien por su posicionamiento como marcas de calidad.

Precio medio de compra: 58,69 $

Apollo Group, Inc. (NASDAQ:APOL). Se ha establecido como un proveedor líder de programas de educación superior (licenciaturas, masters, doctorados, etc) para adultos, centrándose en atender las necesidades de este segmento de población que debe combinar su trabajo con los estudios. Cuenta con 420.000 estudiantes y opera con cuatro instituciones de enseñanza superior, siendo la más conocida la Universidad de Phoenix.

Apollo se encuentra bien posicionada en el sector de la educación, un sector caracterizado por el crecimiento que ha experimentado en los últimos años, mediante una marca de calidad. La dirección de la empresa ha demostrado que sabe como invertir el abundante cash flow procedente de sus operaciones y se encuentran en estos momentos en un proceso de internacionalización.

Precio medio de compra: 54,71 $

Telefónica (MCE: TEF):Una de las empresas de telecomunicaciones más rentables y con mayor crecimiento del mundo. Su solidez financiera y su creación de valor le permite mimar al accionista mediante recompras de acciones y dividendos entregados que no paran de aumentar. Si a esto añadimos que ha capeado el temporal bursátil con un notable alto ¿qué más le podemos pedir?

Además de su posición de liderazgo en los mercados que ocupa, su cartera de productos y la distribución geográfica de sus operaciones son las más equilibradas entre todas las telecos europeas (aunque me gustaría que estuviera más presente Europa) y la convierte para mí en una empresa única.

Precio medio de compra: 15,58 €

  1. #8
    Anonimo
    08/12/09 21:37

    Un saludo para todos,,, je je (mucha gente conocida)

    Pues la cartera, me encanta;

    caf, la tengo en cartera

    sanofi, era mi alternativa a pfe

    transocena, las descubri aqui en el analisis y me gusta, sera una opcion de compra clara, pero por ahorra me liado con euromicron y duro felguera

    johnson, no la sigo.

    Apollo, no la sigo.

    Tef, tambien comparto inversion en la cartera del blog, una de las preferidas.

    Nid !!!

    yo publico cartera, precios, etc (ya tienes otro ;) je je je

    s2 a juan vicente por su excelente blog y al resto tambien un fuerte abrazo

    tino

    http://totbolsa.blogspot.com/

  2. #7
    25/11/09 12:11

    Hola anónimo, es uno de los post que quería preparar. En cuanto pueda darle forma a la valoración la colgaré.

    Saludos

  3. #6
    Anonimo
    24/11/09 11:55

    Juan Vicente, veo que consideras una ganga a Sanofi. Podrías colgar el análisis que has realizado de la empresa? Muchas garcias de antemano

  4. #5
    21/11/09 14:31

    Kcire, como infravaloradas, la que más me gusta de las 3 empresas que comentas es sanofi, me parece una auténtica ganga. He tenido en cartera a ENI en el pasado y la volví a tener en el punto de mira a Abril, Mayo pero al final no me decidí.

    RBL, ¿cómo te funciona personalmente el método cartera eficiente y como lo aplicas?. Efectivamente nos toca aguantar chaparrones pe tengo que decirte que por ejemplo este último diluvio no me tocó mucho porque había ido vendiendo acciones que pensaba habían alcanzado su valor intrínseco, porque eso lo tengo claro, y a diferencia del estilo buffett, si tengo que vender, vendo.

    Jose Ramon, de acuerdo contigo. A veces parezco "el inversor indeciso".

    Midnight, anímate y PUBLICA, puedes y DEBES. Si estas en proceso de reconstrucción no pasa nada, lo dices, y explica en que crees que te equivocaste y que te impulsa a cambiar los criterios. Esperemos que las pharmas nos den alegrías, yo estoy convenido de ello y que en el largo plazo conseguiremos buenas plusvalías, y dividendos, je, je

    Saludos a todos y gracias por intervenir. Os espero en próximos post

  5. #4
    20/11/09 14:42

    Buenas...

    A mí me parece que tienes mucho valor. Y no solamente en la cartera, jeje. No hay mucha gente que se atreva a publicar ya no los precios medios, sino siquiera las empresas que tiene. Creo que aparte de la cartera gurú, sólo conozco tu caso.

    Sin ir más lejos, yo no me atrevo, por lo menos hasta que termine la remodelación que estoy realizando de la mía. Sí diré que, sin ser para nada igual, compartimos gustos sectoriales (trenes, pharmas, petroleras), que ya es bastante. Yo llevo por ejemplo PFE, en lugar de SAN, pero eso es para gustos y los números de cada uno...

    Me gusta tu cartera. Me parece, cuando menos, realizada con mimo y no pocas dosis de sentido común. La rentabilidad que obtengas, eso ya depende de otros temas. Pero así estamos todos...

    Salud.

  6. #3
    Anonimo
    18/11/09 14:17

    Buena cartera, demasiada liquidez.Saludos

  7. #2
    Anonimo
    16/11/09 16:35

    100% escuela warren buffet, peter lynch, el mítico de medallion. Dentro de todas las formas de invertir, aparte de la mía, que es la búsqueda de la cartera eficiente a través de markowitz y black-litterman, esta es la que más me gusta.

    Ojalá te funcione, eso sí, ten paciencia, paciencia, paciencia... Es el único punto de vista negativo que le veo a esta forma de invertir, hay que aguantar los chaparrones.

    saludos.

    Remo Bosch

  8. #1
    Anonimo
    16/11/09 16:01

    Pues me parece una cartera muy bien diversificada y k tiene algunas de las mejores compañias en sus sectores ,muy buena eleccion,la k mas me gustan son sanofi,telefonica and johnson ,buena suerte, por cierto k te parece la petrolera ENI.saludos

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