Blog ETFs y toma de decisiones bajo incertidumbre

Después del salto que los ETFs de Carbón y otros productos relacionados dieron el 11 de octubre, varios comentaristas y analistas han puesto el ojo en el tema y aunque aún no es un meme, sí ha atraído un poco de atención, pero no ha podido competir con los temas de moda (crisis europea, elecciones USA, fiscal cliff, etc).

Ya lo he mencionado en algún comentario antes, No podemos seguir culpando a otros de nuestros problemas porque entonces nuestros políticos e instituciones siempre tendrán una coartada perfecta: los americanos, los medios, los mercados, el boogeyman, los reyes magos, etc.

¿Qué podría tener en común el error de Warren Buffet* de no participar en el negocio que su amigo Tom Murphy ofreció en 1968 llamado Integrated Electronics (INTEL) con el  comportamiento de un pequeño inversor al no tomar en cuenta a otros sectores, países o regiones?

Sin duda alguna los Smartphones o Teléfonos Inteligentes han pasado a ser parte de nuestras vidas, nos entretienen, ayudan a estar mas conectados con amigos, familia y trabajo. Han facilitado mas nuestras vidas, aunque a veces se pierda la línea entre tiempo personal y tiempo de oficina.

Después de algunos meses de interrupción, continúo con la serie de posts (I, II) sobre las Lecciones que puedan dar los cuentos y las fábulas. Las siguientes historias las he traducido de manera libre de un email que recibí hace varios años.

Con tantos libros y papers pendientes, nunca he tenido el tiempo suficiente para leer las 35 Cartas de Buffett a sus Accionistas, sólo he leído las últimas cinco. Es por esto que he decidido realizar un análisis distinto para ver si puedo resumir y obtener algunas ideas básicas rápidamente.

Sé y no nada mas de oídas sino por muchos y muchos estudios académicos que a Largo Plazo una de las mejores inversiones es la Bolsa. En rankia la mayoría de los usuarios a quienes he tenido la oportunidad de leer lo saben y mejor aún, lo practican a través de distintas estrategias.

Una de las formas mas seguras de invertir, aunque no exenta de riesgos, son las franquicias. Siendo modelos de negocio probados y exitosos por varios años, estas inversiones pueden reducir considerablemente nuestra exposición a la Bolsa, además de brindar ingresos mensuales, a veces desde el inicio de operaciones, a veces después de algunos meses.

En resumen y de manera simplista, la estrategia de una Cartera Permanente diversifica los activos del portafolio de manera que los movimientos de uno contrarresten a los del otro a través del tiempo para dar un desempeño balanceado en casi cualquier tipo de situación o ciclo económico.

El Stat Arb no es mas que sacar provecho de las ineficiencias o anormalidades que existen en las relaciones estadísticas, ya sean históricas o no, de dos o mas instrumentos entre sí. Existen muchas maneras de modelar y analizar dichas relaciones desde las mas sencillas como una simple correlación y sus diferenciales, hasta cointegración de series de tiempo y el modelo GARCH.

Ya se ha hablado bastante en los medios y en Rankia sobre la cuestión de megavideo y las legislaciones respectivas. Ya se han exhibido las deficiencias de las estrategias y planes de negocio de las Industrias detrás de SOPA y PIPA, su renuencia a evolucionar y adaptarse a un mundo tan cambiante, los posibles efectos contraproducentes de dichas leyes.

Este post trata de identificar un patrón estacional histórico que no sólo tiene presencia en las Bolsas de USA sino en la de varios países alrededor del mundo.

Sin hacer pausa a los post sobre ETFs, inversiones y economía, éste será el inicio de una serie intermitente donde colgaré varias narraciones con lecciones sobre Administración, Finanzas y Vida en general. Ninguna de ellas son de autoría propia sino mas bien una recopilación que he ido haciendo durante los últimos años.

A diferencia de las inversiones y la Bolsa en el mundo del deporte uno tiene que pasar forzosamente por todos los niveles y no podemos saltarnos ninguno, aquí solo hay dos caminos el difícil y el difícil, y nadie puede llevarnos a hombros los primeros kilómetros, mucho menos los últimos. 

Es muy sabido por todos que los Bancos siempre tratan de “engañarnos” o decir verdades a medias para vendernos algún producto o engancharnos con algún tipo de crédito. Aunque yo soy partidario de que quien se deja engañar, ya sea por ignorancia o por avaricia, es en parte culpable y totalmente responsable