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La Financière de L'Echiquier: Vemos los mercados financieros muy complicados

Rafa Devis (11/02/2016)
Borja Aguiar, Director del negocio institucional en Altair y Mathias Blandin, Responsable del desarrollo del negocio ibérico en La Financière de l'Echiquier nos comentan su visión sobre la situación actual en los mercados financieros así como las previsiones para este 2016 que ha empezado tan convulso. Asimismo, nos hablan de las zonas económicas que ven con mayor potencial y de cómo están gestionando desde La Financière de l'Echiquier las carteras de los fondos de inversión.
 

Robeco: ¿Cómo maximizar la rentabilidad con Factor Investing?

Miriam Franch (11/02/2016)

Aunque el Factor Investing está ganando mucha popularidad, sigue habiendo muchos mitos sobre el concepto y su implementación. En Europa, Estados Unidos y Asia, el Factor Investing está siendo objeto de un amplio debate en el seno de la comunidad inversora, atrayendo a los inversores profesionales que buscan diversificación, menor riesgo y mayor rentabilidad. ¿Qué deben saber los inversores para maximizar la rentabilidad con Factor Investing?

 

Robeco

 

¿Qué es el Factor Investing?

La inversión por factores constituye un enfoque sistemático dirigido a invertir en esos segmentos del mercado financiero que ofrecen un mejor rendimiento que otros segmentos durante periodos de tiempo prolongados. Entre los ejemplos de dichos factores se encuentran los siguientes:
  • Valor: la tendencia de ciertos títulos, de precio asequible, de generar un rendimiento superior al del mercado. 
  • Momentum: los valores que han obtenido un buen rendimiento en el pasado reciente tienden a seguir haciéndolo en el futuro.
  • Baja volatilidad: los valores que presentan menor volatilidad suelen ofrecer un mejor rendimiento ajustado al riesgo.

A continuación abordamos cinco cuestiones que todo inversor debe saber.

 

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Dónde invertir en un entorno de volatilidad: Capital Group y Degroof Petercam AM

Durante la tarde del miércoles 10 de Febrero organizamos en Alicante una mesa de debate sobre fondos de inversión, tras un mes de Enero negativo para las bolsas, las gestoras de fondos Capital Group y Degroof Petercam AM, nos comentan donde invertir en un 2016 volátil. 

evento fondos alicante

Los ponentes de la mesa redonda coincidieron en que el primer mes del año ha sido un mes complicado con rentabilidades negativas por el incremento de los riesgos que traíamos del pasado año 2015. Los principales riesgos que encontramos actualmente es la débil situación de la economía china y en consecuencia la caída del petróleo; desde su punto de vista, la economía europea se aprovecha de un débil euro lo que favore su expansión y la economía americana sigue en buen estado tal como reflejan los datos de empleo. 

rentabilidades enero 2016

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Fondos europeos de rentabilidad por dividendo 4T 2015: fuerte apuesta por el sector financiero

Miriam Franch (10/02/2016)

En el siguiente artículo vamos a analizar los fondos europeos de rentabilidad por dividendo. Observaremos las mayores posiciones de cada fondo de inversión que se muestra en el post, indicando si sus valores en cartera han aumentado, se han mantenido o por el contrario han bajado su ponderación. Indicamos también el Ratio de Sharpe y la volatilidad del fondo.

Para ver cómo han cambiado de un trimestre a otro se puede consultar: Fondos europeos de rentabilidad por dividendo 3T 2015: ¿hay nuevos movimientos en las carteras?

El sector que predomina en la mayoría de los fondos analizados, es el Sector de Servicios Financieros. Al final del artículo os mostramos qué posiciones son las más repetidas en los fondos. También podéis ver la rentabilidad a 3 años.

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Víctor Alvargonzález, director de inversiones de Tressis: ¿De dónde venimos? ¿Hacia dónde vamos?

Anelia V (09/02/2016)

Si algo sabemos con seguridad es que va a ser un año muy volátil. Las estrategias de inversión hay que construirlas partiendo de cimientos lo más sólidos posible. 

Con estas dos frases comenzaba ayer Víctor Alvargonzález la entrevista que concedió a Rankia. A continuación presentamos un pequeño resumen de la misma acompañada del vídeo para más información. Nos comenta los mayores riesgos que ve actualmente, qué se debería hacer para dejar atrás de una vez por todas las dudas sobre el crecimiento de la economía europea y algunas ideas de inversión para este año. Además podéis seguirlo en el blog que tiene en Rankia "El Radar"

Es muy difícil prever dónde estará exactamente un índice, divisa o activo determinado, pero sí podemos ver en qué entorno nos vamos a mover. Actualmente como nos comentaba al principio será un entorno de volatilidad por lo menos los 6 próximos meses. 

Que cambie el año no significa que vayan a cambiar las tendencias. Europa sigue siendo el lugar más atractivo en renta variable porque los factores que hicieron que al final la bolsa europea acabara en positivo en 2015 siguen estando ahí. A pesar de los titulares de prensa tan negativos que hubo el año pasado, lo cierto es que entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2015 el Eurostoxx 600 (así como Eurostoxx 50) acabó en positivo. Eso sí, con una elevada volatilidad durante el año. ¿Por qué acabó en positivo?

¿Cómo reducir el riesgo de la cartera de valores?

Miriam Franch (09/02/2016)
Una cartera de valores o portfolio es una combinación de títulos que posee una persona o empresa. Para establecer una cartera hay que determinar los títulos que la componen y el peso o ponderación de cada uno de ellos dentro de la cartera de valores. Dentro de la cartera de valores, los inversores pueden ponerse cortos en un activo si consideran que va a caer, o ponerse largos en un activo si consideran que va a subir. Al tener posiciones cortas y largas en una cartera de valores nos descorrelacionamos del mercado. 
 

Carteras de fondos de inversión que recomiendan los expertos para 2016

Miriam Franch (08/02/2016)

A continuación, os vamos a presentar un análisis de las carteras recomendadas para este comienzo de año por varios expertos en fondos de inversión, en concreto Ágora EAFI, Diverinvest EAFI y Profim EAFI. Vamos a ver como coinciden en recomendar un fondo que está presente en las tres carteras, el Marshall Wace Tops UCITS, de Merrill Lynch. También cabe destacar que todos incluyen fondos de retorno absoluto.

 

Ágora   DiverInvestProfim

 

Ágora EAFI: Cartera recomendanda de fondos de inversión

En primer lugar lugar, Fernando Llorente, de Ágora EAFI, nos recomienda la siguiente cartera:

  • 25% BSG Prometeo FI (ES0115114003)
  • 25% F&C Real Estate Equity Long/Short Fund Class A (IE00B7V30396)
  • 20% R Parus Fund Class I Euro Hedged (IE00BCBHZ754)
  • 20% Merrill Lynch IS - Marshall Wace Tops UCITS Fund (LU0333226230)
  • 10% Fidelity Funds - Iberia Fund A-EUR (LU0048581077)

Como podemos ver pondera en mayor medida los fondos de retorno absoluto con un total de un 65% de peso sobre la cartera. Son fondos de retorno absoluto: F&C Real Estate Equity Long/Short Fund Class A, R Parus Fund Class I Euro Hedged y Merrill Lynch IS - Marshall Wace Tops UCITS Fund. Por otro lado recomienda invertir un 25% en un mixto flexible, el BSG Prometeo FI, y por último un 10% en un fondo de renta variable española, el Fidelity Funds - Iberia Fund A-EUR.   Leer más >>

Fondos de retorno absoluto ¿Mito o realidad?

Enrique Roca (06/02/2016)

Fondos de retorno absoluto ¿Timo o realidad?

Estudios realizados en el Reino Unido muestran que el 66% de los fondos de la cateroria de retorno absoluto han fracasado en obtener rentabilidades positivas en esta caída del 20% en los mercados. 

Y esto no va por barrios. Inlcuso los mas conocidos como Standard Life GARS, Newton Real Return y Invesco Perpetual Global Targeted Returns han perdido el 4.27%, 4.39% y 2.8%.

¿Quiere decir que en el pais de los ciegos el tuerto es el rey? ¿Donde esta la descorrelacion? ¿Dentro de esta categoria hay algunos que se salvan? ¿A que grupo pertenecen? ¿Es suerte o hay algo más? ¿Es consistente sus resultado a lo largo del tiempo?

He aqui algún ejemplo que lo ha hecho bien pero ojo la apuesta ha sido la siguiente: Estar  largo de medium caps y corto de commodities. ¿Vale la pena?   Leer más >>

Piensa mal y acertarás: Reunion de Warren Buffett con los jefes de Fidelity, Black Rock, Capital Group...

Enrique Roca (06/02/2016)

Se ha filtrado en los medios la reunión que tuvieron Warren Buffett con los presidentes de las mayores gestoras mundiales como Fidelity, BlackRock, Capital Group... Parece ser que es la segunda que mantienen en menos de un año y el objetivo DECLARADO de la reunión es hablar de gobierno corporativo, para que los accionistas estables tengan más peso en las Juntas Generales, en las decisiones de las empresas, y se mire más allá de la cotización y de los proximos resultados trimestrales.

Como uno ya peina canas piensa que para ese viaje no hacia falta tantas alforjas y podrian enviar a sus terceros o cuartos... Asi que pensando creo que el motivo de la reunión era intentar salir controlando piano piano de los mercados, e intentar influir (mejor dicho), decirle a la FED lo que tiene que hacer.   Leer más >>

WerteFinder: La transformación de la economía global produce incertidumbres

Incluso los inversores con una experiencia de muchas décadas no recordamos un inicio de año tan mal como este año. En el mes de enero el DAX por ejemplo muestra una pérdida del 9 %, el IBEX de -8% y el S&P tampoco tuvo mejor suerte. Este desplome de los mercados sorprende todavía más porque ha ocurrido ante el trasfondo de datos positivos como son los precios bajos del crudo y los tipos ultra-bajos. El crecimiento de la economía global se mantiene igualmente a niveles satisfactorios, aunque con un ritmo de crecimiento algo menos que hace unos meses. Cómo se explica por lo tanto este descenso de los mercados? Entre las razones encontramos las siguientes preocupaciones:  
  • el precio del petróleo 
  • el comercio global 
  • la subida de los tipos en EE.UU. 
  • el estado de la economía estadounidense 
  • la desaceleración en China 
 
Wertefinder informe
 
 
  • PIB en EE.UU. con crecimiento del 0,7 %
  • Descenso del índice manufacturero ISM en EE.UU. 
  • Consumo privado con menor vigor en EE.UU. debido al aumento del ahorro 
  • Fuerte incremento del índice de servicios de Caixin/Markit en China 
  • PMIs en Europa apuntan hacia una desaceleración del sector manufacturero 
  • Tasa de desempleo en Francia con nuevos máximos 
  • Importación de materias primas en China con continuo incremento 
  • • Producción del petróleo en EE.UU. con reducción muy suave en enero
Autores
Rankia

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Portavoz oficial de la empresa editora de este sitio web Rankia.com.
Enrique Roca

Enrique Roca

EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales siendo destacado por la revista Citywire y el Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en Bestinver.
Anelia V

Anelia V

Especialista en el análisis, la selección y construcción de carteras de fondos de inversión. Guías gratuitas: Fondos de inversión, Planes de Pensiones, ETFs












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