Fondos de inversión

Los mejores fondos de inversión

AXA IM: Reduciendo la exposición al riesgo en la cartera

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Publicado por Jose Adell el 17 de abril de 2015
El último informe de mercado de AXA IM muestra las perspectivas de la gestora sobre el entorno económico actual centrándose en Estados Unidos y Europa, así como su estrategia de inversión teniendo en cuenta los anteriores factores.
 
 
AXA IM
 
 
Los puntos clave del informe son:
  • En nuestras recomendaciones a corto plazo, desplazamos la asignación de corto plazo a neutral. El principal factor es  Estados Unidos, tanto para la renta variable y como para los bonos. En materia de acciones, estamos reduciendo posiciones en este país debido a la disminución de beneficios provocada por la apreciación de la divisa. También reducimos posiciones en renta variable China (A - shares), después de su rally estelar. Seguimos sobreponderando la zona del euro.
  • El crecimiento global sigue en marcha. Mientras que hemos reducido nuestras expectativas de crecimiento de EEUU de 3,2% a 2,9%, hemos aumentado la de la zona euro de 1,3% a 1,5% debido básicamente a la divisa.
  • Grecia continúa siendo un riesgo a tener en cuenta. Para el encuentro del 24 de abril vemos dos posibles desenlaces: control de capital à la Cyprus, y vuelta a la normalidad; o una salida del euro. En ambos casos, los activos con riesgo se resentirán.

 

 

Crecimiento en USA, ¿vuelta al 2014?

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Etiquetas: fondos de inversion · AXA Investment Managers · QE Europeo · Reserva Federal (FED) · Tipos de interés · estrategia de inversión

Okavango Delta: La bolsa española ha cerrado en marzo el mejor arranque del año desde 1998

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Publicado por Aneliya Vasileva el 16 de abril de 2015
José Ramón Iturriaga comenta la buena evolución de los mercados en el primer trimestre, que “ha sorprendido a muchos” y destaca los resultados de las bolsas europeas. Además, la española ha cerrado en marzo el mejor arranque del año desde 1998
Los miedos con los que empezábamos el año se han disipado a medida que la recuperación económica ha tomado tracción. La caída del precio del petróleo y la depreciación del euro son dos de los factores que hay tras esta enérgica recuperación.
El gestor escribe sobre el resultado de las elecciones en Andalucía y asegura que constituye el primer indicador adelantado fiable, tras el desparrame demoscópico de las últimas encuestas, de lo que puede suceder en España en los próximos meses. En su opinión, estos resultados apuntan a que nos hemos pasado un par de pueblos y alguna gasolinera en la ponderación del ‘riesgo Podemos’ y dice que los inversores internacionales pueden descartar lo peor.
 
José Ramón Iturriaga
 
Iturriaga gestiona los fondos Okavango Delta, Kalahari y Spanish Opportunities. Okavango Delta A subió un 3,8% durante el mes pasado y acumula una rentabilidad en el año del 19,3%, muy por encima de su índice su referencia. Desde enero de 2009, la rentabilidad media anual del fondo es del 17,14% frente al 3,67% de la bolsa española.
 
En el último mes no ha habido cambios sustanciales en la cartera. Quizá lo más significativo sea el ligero incremento en bancos locales, a medida que el discurso de los bancos confirma la mejora de previsiones.
 
Okavango Delta
 

Carta del Gestor

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Fondos Energéticos, el sector comienza a moverse

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Publicado por Jose Adell el 15 de abril de 2015
Tras el gran acuerdo entre la angloholandesa RD Shell y la británica BG Group, (posicionándose el grupo como la segunda en el ranking de las energéticas, por detrás de  ExxonMobil), han resucitado los viejos fantasmas de las grandes transacciones de finales de los años 90, cuando el descenso del “oro negro” desencadenó una multitud de compras y fusiones.
 
Esta parece ser la medida estrella para sacar a reflote el sector tras las grandes inversiones en los años de precios altos. Ahora la pregunta sobre la reestructuración del sector no es cómo ni cuándo, sino quién es la siguiente?
 
El resto de competidoras, sorprendidas por el movimiento inesperado de Shell están en la tesitura “de matar o ser matadas” y estarían ya en la busca de una presa, empezando por restringir a un número muy limitado de áreas o tecnologías específicas, tales como la perforación en aguas profundas. Chevron se ve entre una de las más fuertes y con capacidad de captar a algunas de las petroleras independientes de Estados Unidos.
 
En definitiva se esperaran en lo sucesivo más operaciones en donde los actores más pequeños se convierten en el objeto de deseo de los más grandes (¿Repsol?).
 
Pero tampoco tenemos que olvidar algo importante (y que probablemente nos interese más) y es que la oferta de Shell valora cada acción de BG en 13,67 libras, o lo que es lo mismo, un 52% más del precio del cierre del martes. Y es que los accionistas de BG deben de estar encantados, tras años de pregonar ofertas alrededor de los despachos, la unión ya está hecha y los honorarios son grandes.
 
A continuación, les presentamos cinco fondos de renta variable que invierten principalmente en el sector energía.

 

Bankinter Sector Energía FI

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La Blasa habla: Sell in May and go away, come again after... ¿también este año?

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Publicado por La Blasa el 15 de abril de 2015
A continuación os presento el primer artículo (y espero que de muchos más) del usuario La Blasa... Simplemente quiero deciros que bajo ese seudónimo se esconde uno de los mejores selectores de fondos de inversión de Europa. En su primer artículo ha querido analizar el fondo de inversión Henderson HF Pan European Alpha.
 
La Blasa
Sell in May and go away, come again after  St. Leger’s day.
Supongo que todos vosotros conoceréis este axioma de los mercados. Estadísticamente está comprobado que los mercados bursátiles lo hacen peor en el período de Mayo – Octubre que en el de Noviembre – Abril. Pero, y si éste no fuese un año normal. Y si, por el motivo que fuera, la bolsa continuara subiendo en los meses veraniegos.
 

¿Por qué Henderson HF Pan European Alpha?

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Ahorrar para la jubilación con más alicientes

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Publicado por Patriciamarti el 14 de abril de 2015

Ante el período de subida de impuestos al que nos enfrentamos, todavía hay determinados productos como los destinados al ahorro para la jubilación que se benefician de la nueva fiscalidad.

Los planes de pensiones cuentan con una serie de beneficios fiscales que los hacen muy atractivos para particulares, los cuales quieren evitar las grandes cargas fiscales, que conllevan otros tipos de productos financieros.

Las ventajas consisten en poder deducir las aportaciones del partícipe a planes de pensiones de su base imponible del IRPF, con unos límites presentes en la legislación: 10.000 euros anuales, que se incrementan hasta 12.500 en el caso de ser mayor de 50 años, o bien el 30% de los ingresos, 50% en edades superiores a 50 años.

Los que decidan ahorrar para la jubilación podrían beneficiarse de una deducción fiscal sobre sus aportaciones de más del 40%.   Leer más

Etiquetas: planes de pensiones · rentas de trabajo · beneficios fiscales · Guía planes · Consejos para ahorrar

Abante European Quality: seguimos muy invertidos en el sector financiero, asegurador y automovilístico

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Publicado por Aneliya Vasileva el 14 de abril de 2015

Josep Prats explica en su carta los últimos cambios realizados en la cartera de Abante European Quality Fund. Ha comprado la eléctrica alemana RWE y la petrolera italiana ENI y ha vendido Bayer y Deutsche Telekom. En el caso de las dos últimas, el gestor considera que han reducido de forma significativa su potencial adicional de ganancias, tras el recorrido hasta la fecha.

Josep Prats

El fondo cierra marzo con una ganancia del 4,1% en el mes, del 21,3% en el año y del 44,1% desde su nacimiento, hace 22 meses, con lo que acumula trece puntos porcentuales de rentabilidad extra respecto al Euro Stoxx 50.

Prats señala que European Quality sigue fuertemente invertido en los sectores bancario, asegurador y automovilístico. Ve un marcado potencial de revalorización del primero, una gran seguridad de la elevada rentabilidad por dividendo del segundo y un buen momento de beneficios del tercero.   Leer más

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Templeton Global Bond: Posicionamiento ante próximas subidas de tipos de EEUU

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Publicado por Jose Adell el 13 de abril de 2015
A continuación presentamos el último informe escrito por Michael Hasenstab, gestor del Templeton Global Bond y Templeton Global Total Return, sobre el actual posicionamiento de las estrategias que gestiona.
 
El gestor analiza nuestras expectativas de que la FED suba los tipos de interés en el segundo semestre de 2015 y nuestro reciente aumento en la exposición negativa a duración en Estados Unidos. Hemos posicionado nuestras carteras activamente para que puedan beneficiarse de un aumento de tipos del Tesoro estadounidense y para protegerse contra los riesgos globales en los mercados de bonos desarrollados y emergentes.
 
Franklin Templeton Investments
 

La exposición negativa a Treasuries de EEUU aumentó en enero

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Lierde SICAV: Estamos invertidos al 90% con una beta de 0,79

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Publicado por Aneliya Vasileva el 13 de abril de 2015

Lierde SICAV pertenece a la categoría de renta variable invirtiendo principalmente en posiciones europeas sin índice de refencia. Los activos bajo gestión representan un total de 145 millones de euros. A continuación se presenta la actualización semanal de Lierde SICAV. Asimismo, podéis consultar el informe de marzo en el que resaltaban que siguen muy positivos con la economía y la bolsa europea en 2015. 

Lierde SICAV

 

Comportamiento de Lierde SICAV en el año 2015

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Kirites de Inversiones: manteniendo la rentabilidad real

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Publicado por Aneliya Vasileva el 13 de abril de 2015

La rentabilidad económica de un activo hace referencia a la capacidad que tiene éste de generar beneficios en un tiempo determinado. No obstante, es importante señalar la diferencia que existe entre rentabilidad nominal y rentabilidad real. A continuación, se explicarán estos dos conceptos y además el significado de riesgo asimétrico. Para ello, tomaremos como ejemplo Kirites de Inversiones SICAV

Auriga Investors

La clave está en analizar la rentabilidad real

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Pictet AM: Europa y Japón bien situados para liderar la recuperación

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Publicado por Jose Adell el 10 de abril de 2015
En el sumario del panorama global a tres meses vista, Luca Paolini, director de estrategia de Pictet AM y Olivier Ginguené, CFA, estratega jefe de Pictat AM, exlplicarán la estrategia que seguirán para este trimestre junto la visión que tienen sobre la situación actual de los mercados. Siguen sobre-ponderando renta variable y comentan que Europa y Japón están bien situados para liderar la recuperación. 
 
Pictet AM
 
 
Seguimos sobre-ponderando renta variable
Seguimos sobre-ponderando renta variable, pues el estímulo monetario de los bancos centrales debe sustentar el crecimiento de las economías desarrolladas y emergentes y prestar soporte a los activos de más riesgo.  En concreto nuestros datos de ciclo económico siguen positivos a escala mundial y nuestros indicadores adelantados por encima de su media a largo plazo.  De hecho es alentador el aumento de la proporción de empresas que elevan sus estimaciones de beneficios frente a las que los recortan.  Por su parte los indicadores de sentimiento han cambiado a neutral y respecto a valoraciones la renta variable global cotiza a más de 16 veces beneficios esperados. No obstante la prima de riesgo implícita en renta variable está muy por encima de su media a largo plazo en todos los mercados importantes y todavía parece atractiva frente a renta fija. Leer más
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Autores

Rankia

Rankia

Portavoz oficial de la empresa editora de este sitio web Rankia.com.

Enrique Roca

Enrique Roca

EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales siendo destacado por la revista Citywire y el Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en Bestinver.

Aneliya Vasileva

Aneliya Vasileva

Grado en ADE

Jose Adell



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