Por fin ETF Permanente para Admiradores del Fondo Permanente de Browne

Espero esto conteste tu pregunta, pero advierto es sólo una simulación.

Saludos
PD.: me equivocado en las etiquetas, donde dice Growth me refiero al crecimiento de la Simulación.

Hombre Gracias por pasarte y por las aclaraciones. Aportaré mis puntos de vista al respecto.

1.- jeje reconozco que el título es un tanto sensacionalista, era la idea para atraer lectores y parece que funcionó.

2.- Sí, este problema también lo mencioné en el cuarto párrafo y siendo estrictos tendrían que ser monedas de oro como Harry Browne recomienda en su libro. Un ETCs no es lo mismo, pero puede ser un sustituto imperfecto, que tal vez se distorsiona mas al estar dentro de un ETFs. Tendríamos que hacer el back-test para ver los resultados.

3.- Éste es un punto muy válido y he olvidado mencionarlo, gracias por hacerlo. Definitivamente en el caso de PERM y hasta con PRPFX todos los huevos están con la misma gestora, que al final nos expone al riesgo de la institución.

4.- Totalmente de acuerdo, el cash debe de estar lo mas disponible posible.

5.- Sí, es toda una filosofía como los growth o los value o los contrarians.

6.- Para los europeos ésto es un gran problema y corren el riesgo de tipo de cambio. Es una lástima que sobre todo en España el acceso a un abanico mucho mayor de productos esté restringido, aunque eso no significa que no puedan construir la Cartera Permanente.

Sí, en definitiva este ETF PERM o el mismo PRPFX no es una opción para depositar TODO nuestro dinero. También creo que es una filosofía, pero eso no quiere decir que no se pueda combinar con otras y con otras estrategias.

Saludos y espero verte por aquí con mas frecuencia.

Buen artículo. ¡Hay que ver cuanta expectación está teniendo la cartera permanente ultimamante!

Conforme a lo planteado en el apartado 5º de las desventajas (y en el que estoy de acuerdo);¿alguien ha hecho una simulación pero asignando porcentajes diferentes?

Es decir, imaginemos construir nuestra propia cartera permanente pero con porcentajes distintos; por ejemplo, 50% RV, 25% RF(12.5% LP y 12.5% CP), 25% Oro y plata.

Saludos

Hola Gaspar, ante todo quiero agradecerte las menciones y enlaces que me dedicas. Es un placer verse nombrado en un blog tan auténtico como este.

Aunque ya has aclarado los inconvenientes de este ETF, me gustaría remarcar ciertos puntos:

1. Los seguidores de la CP no podemos decir "por fin", porque un sólo activo no puede emular a la maravillosa idea de cartera de HB.

2. La CP debe tener algo de metales físicos en posesión directa de su dueño, o en cajas de seguridad de entidades bancarias. Tener sólo ETCs no es válido, y mucho menos si están incluidos dentro de otro ETF.

3. La CP esta diversificada en tipos de activos, gestoras, depositarios, localización geográfica,... Un solo activo no permite tal cosa.

4. La liquidez debe estar separada para que en caso de necesidad sólo tiremos de ella.

5. La CP no es sólo un portafolio, es una completa estrategia de inversión.

6. Una CP debe estar basada en la moneda local del inversor. En caso contrario la volatilidad podría subir y los años con rendimientos negativos serán más numerosos.

En cualquier caso:

1. Este ETF tendrá un track parecido a una CP USA o al PRPFX.

2. Podría apañar una solución a quien quiera dedicar un pequeño porcentaje de su cartera total a una CP USA.

Para resumir mi comentario diré que personalmente no veo la CP como un simple portafolio, sino como una filosofía completa de inversión, basada en la particular forma de entender la vida de su creador.

Un saludo y mil gracias de nuevo.

Entiendo tu punto y lo comparto en parte. Por eso escribí acerca de TIPZ, porque creo que los bonos ya no pueden dar mucho mas de si, en cambio algo ligado a la inflación como TIPZ es muy buena alternativa.

Saludos

Eso sólo sucede con algunos ETNs, ETFs apalancados, inversos y en todos aquellos llamados en el mundo financiero "sintéticos" porque no están compuestos por el producto físico o por las acciones en sí, sino por contratos de futuros, swaps y demás instrumentos derivados que tratan de replicar el movimiento de un subyacente sin poseerle físicamente.

Para el caso de ETFs que reproducen físicamente una canasta de acciones, es decir, que poseen al menos el 80% o 90% de las acciones, lo que comentáis NO sucede. Tampoco sucede para los ETCs que resguardan físicamente la materia prima como es el caso de GLD.

Este ETF no tiene ese problema ni la mayoría de los que he presentado a lo largo de este blog como son los ETFs sobre países o los de consumo o patentes o etc.

Lo que comenta Llinares es sólo en aquellos que no reproducen físicamente al subyacente y la causa principal es el efecto del contango y backwardation.

Saludos

en este blog nos descubres un montón de ETFs interesantes

se agradece mucho, no hay muchos blogs así

Me cuesta entender que a los precios actuales los bonos americanos, ya sean de largo plazo o de corto, vayan a mejorar mucho de precio, osea que no puedo invertir en "la cartera permanente" en este momento porque no veo lógico invertir en el 50% de esa cartera.

Pero si pensamos que es prácticamente imposible que se revalorice esa parte de la cartera permanente y creemos en ella, será que los otros activos van a subir muchísimo, por lo que habría que hacer una fuerte apuesta por bolsa americana y por oro y plata.

Por favor, que nadie entienda esto como una recomendación sino como una invitación a la reflexión conjunta.

Artículo muy interesante, pues no conocía este producto.

Como lector habitual de Llinares, siempre he leído en sus comentarios que era un problema ponerse largo en ETFs por un efecto dilutivo que tienen intrínseco a su funcionamiento o modo de replicar a los activos, de forma que siempre van perdiendo valor con el paso del tiempo. Y te pregunto:

- ¿Estás de acuerdo con esto?

- ¿Crees que a este ETF que presentas hoy le puede ocurrir?

Gracias y un saludo.