En un mundo de varias velocidades, los mercados emergentes pueden aportar un potencial de crecimiento adicional a tu cartera de inversión. Invertir en mercados emergentes aporta una mayor diversificación, aunque también supone un riesgo adicional.
La razón es sencilla. Los países emergentes son economías en crecimiento que tienen sus propios retos que se traducen en una mayor volatilidad. Además, el propio término incluye a países muy diferentes y de distintas regiones.
Por eso mismo, antes de pensar en cuáles son los mejores fondos y ETFs para invertir en mercados emergentes, es importante tener claro en qué estás invirtiendo.
¿Qué son los mercados emergentes? Países integrantes
Mercados emergentes es la clasificación que se le otorga a determinadas economías mundiales que no cumplen con todas las características que tendrían los mercados desarrollados, que no siempre tienen por qué estar relacionados con las economías más potentes del planeta.
Las características de los mercados emergentes pasan por:
- Fuerte crecimiento económico
- Alto ingreso per cápita
- Mercados líquidos de capital y deuda
- Accesibilidad para inversores extranjeros
- Sistema regulatorio fiable
Como casi todo en economía, se trata de un concepto dinámico, ya que existen países que entran y salen en esta clasificación.
La mejor forma de hacerse la idea del concepto es ver la evolución de quienes componen el principal índice de referencia que utilizan los gestores que invierten en este mercado: MSCI Emerging Markets.
Apunta el nombre de este índice, porque está detrás de buena parte de los fondos indexados y ETFs sobre mercados emergentes, especialmente de los más conocidos.
De los 10 países que incluía el índice cuando se creó en 1988 hemos pasado a 25 países y cerca de 1.400 empresas diferentes.
El listado de países emergentes del MSCI Emerging Markets a día de hoy incluye 24 países. Son: Brasil, Chile, China, Colombia, República Checa, Egipto, Grecia, Hungría, India, Indonesia, Corea, Kuwait, Malasia, México, Perú, Filipinas, Polonia, Qatar, Arabia Saudita , Sudáfrica, Taiwán, Tailandia, Turquía y los Emiratos Árabes Unidos.
Como puedes ver, el índice deja fuera muchas economías que pueden tener potencial de desarrollo, pero que no cumplen con los requisitos que has visto antes. Eso es lo que ocurre con muchas economías africanas, que bien no disponen de mercados de valores, no son accesibles a inversores extranjeros o no tienen una regulación lo suficientemente fiable.
Y es que, invertir en economías emergentes a través de fondos y ETFs u otros vehículos entraña un riesgo, pero un riesgo menor a hacerlo en economías en sus primeras fases de desarrollo, por ejemplo.
Pros y contras de la inversión en emergentes
Cada mercado emergente tiene sus propias características, pero la inversión en emergentes tiene una serie de pros y contras que conviene conocer.
Pros
- Tasas de crecimiento económico más elevadas.
- También de crecimiento de población, con lo que eso implica en términos de incremento del consumo y de la economía.
- Más oportunidades de detectar empresas infravaloradas.
- Diversificación de la cartera frente a mercados más maduros.
- Población trabajadora, joven y consumidora.
- Fuerte internacionalización, tanto para la recepción de empresas como para las compañías del país.
Contras
- Las fluctuaciones de la moneda local pueden afectar a la rentabilidad del inversor extranjero.
- Medidas laxas contra el uso de información privilegiada y falta de transparencia en el mercado introducen ineficiencias en el mercado.
- Mercados con menor liquidez, por lo tanto, mayores costes de transacción.
- Inseguridad e inestabilidad política.
- Infraestructuras deficientes.
¿Por qué invertir en los mercados emergentes?
Más allá de los beneficios concretos para tu cartera, el atractivo de tener exposición a estos países son sus elevadas tasas de crecimiento del PIB, muy superior al de las economías desarrolladas. A esto se suman las megatendencias de crecimiento de la población y calidad de vida que se están produciendo en dichos países.
Como se puede ver, son los países que más crecen:
Fuente: IMF
A esto se suma un menor endeudamiento relativo respecto a las grandes economías, lo que, en teoría, les permitiría seguir creciendo:
¿Cómo invertir en países emergentes?
Existen varias fórmulas para invertir en mercados emergentes que se pueden resumir entre inversión directa en acciones y deuda, inversión en fondos indexados y ETFs para invertir en la región en su conjunto e invertir en fondos activos para sacar partido de mercados concretos y tendencias específicas.
Inversión directa en acciones y deuda de mercados emergentes
Esta es la opción más directa para tener exposición a mercados emergentes: comprar de forma directa acciones de esos mercados.
Si bien es relativamente fácil invertir en las grandes empresas de la región como Alibaba, Taiwán Semiconductor, Tencent, JBS Foods, Samsumng o Vale On, puede ser más complicado acceder a las pequeñas y medianas empresas.
De hecho, incluso pudiendo invertir, analizarlas en detalle puede ser algo más complejo por lo cambiante de sus mercados.
Por su parte, la inversión directa en renta fija consistiría en comprar bonos de los diferentes países de la región a elección del inversor. Esto puede ser complicado, ya que pocos intermediarios financieros trabajan estos productos.
Los fondos de inversión suelen ser la solución óptima para invertir en renta fija de mercados emergentes (y de otros mercados, también). Por un lado, permiten una inversión más global en la región, país a país, y, por otro lado, son más accesibles.
Fondos de inversión indexados y ETFS para invertir en emergentes
Hay muchos fondos y enfoques para invertir para invertir países emergentes. Se puede invertir en toda la región, en algún país e incluso diferenciar por estilos.
El siguiente esquema resume cómo se pueden enfocar la inversión en emergentes:
Es decir, podemos encontrarnos con fondos emergentes de la siguiente tipología:
- Globales: invierten en buena parte de los mercados emergentes de forma diversificada.
- Regionales o de países: este tipo de fondos se centran en una región o determinado país: por ejemplo, fondos asiáticos o de Latinoamérica.
- Capitalización: invierten según el tamaño de la capitalización de las acciones (Small & large caps)
- Estilo de compañía: value, growth, etc.
Cuando hablamos de inversión en emergentes normalmente nos referimos a invertir de forma global. Es decir, invertir en ese tipo de economías en su conjunto.
La forma más sencilla de hacerlo es mediante un fondo indexado que replique el índice que ya has visto: el MSCI Emerging Markets. Estos son los fondos indexados que lo hacen:
Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund
Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund
- TER: 0,23%
- TER: 0,45%
- TER: 0,20%
Ver los ETFs para invertir en mercados emergentes MyInvestor
-
💶Depósito mínimo0,00 €
-
📝RegulaciónCNMV
-
⭐️Puntuación8.0/10
ETFs para invertir en países emergentes
Además de fondos indexados sobre economías emergentes, también existen ETFs que pueden darte el mismo servicio, aunque con una fiscalidad peor (aquí puedes ver la diferencia entre un ETF y un fondo indexado y cuál elegir)
- TER: 0,18%
- TER: 0,18%
- TER: 0,18%
- TER: 0,55%
- TER: 0,20%
Como ves a través del último ETF, existen fondos cotizado que no utilizan el MSCI Emerging Markets como índice de referencia. Este último sigue el rendimiento del FTSE Emerging Markets, otro índice diferente también representativo para invertir en emergentes.
También ETFs más especiales, como es el caso del Lyxor MSCI Emerging Markets Ex China UCITS ETF A EUR, que invierte en emergentes menos China o el SPDR® Bloomberg Emerging Markets Local Bond UCITS ETF y el iShares J.P. Morgan EM Local Govt Bond UCITS ETF, que invierten en bonos emergentes en moneda local.
Esta es una de las particularidades de los ETF, que hay más oferta y oferta mucho más especializada que con los fondos indexados.
Fondos de inversión de gestión activa
Son los que comúnmente se conocen como fondos de inversión. Este tipo de fondos ya no se limitan a seguir a un índice, sino que desarrollan estrategias activas para maximizar los resultados.
Aquí también hay una enorme variedad de alternativas desde los que invierten en emergentes de forma global hasta los que lo hacen solo en determinadas zonas geográficas.
¿Cuáles son los mejores fondos de inversión en emergentes? Todo dependerá de lo que estés buscando. Con un indexado tendrás exposición global y con un fondo activo podrás acotar más dónde inviertes.
Mientras, esta es una selección de fondos de inversión en emergentes con carácter global.
- ISIN: IE00B8HQ1Z84
- TER: 0,85%
- ISIN: LU0056052961
- TER: 1,60%
- ISIN: LU1481179858
- TER: 1,75%
- ISIN: LU0115763970
- TER: 1,50%
- ISIN: LU0248176959
- TER: 1,50%
¿Dónde puedes contratar estos fondos?
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EBN BANCO
Fondos de clases limpias ahorrando en comisiones
A estos fondos se pueden sumar otros que inviertan exclusivamente en una de las regiones que acumule más países emergentes. Un ejemplo puede ser el fondo Renta 4 Latinoamérica FI o el Fidelity Funds Asia Pacific Opportunities Fund.
En este enlace puedes consultar los mejores fondos para invertir en Asia y aquí los mejores fondos para invertir en China.
Invertir en cada uno de los países emergentes
Aunque no es lo habitual, también se puede invertir directamente en los países que tienen la consideración de emergentes. De nuevo, la forma más sencilla de hacerlo es a través de fondos de inversión y ETFs que apuesten de forma global por el país.
Esta es la distribución actual del MSCI Emerging Markets por región con sus 24 componentes.
A continuación veremos una selección de fondos y ETFs para algunos de ellos:
América Latina
Brasil
Fondos de inversión
JPMorgan Funds - Brazil Equity Fund D
- ISIN: LU0522352789
- TER: 2,8%
- ISIN: LU0616856935
- TER: 1,95%
ETFS
Amundi MSCI Brazil UCITS ETF USD (C)
- TER: 0,55%
HSBC MSCI Brazil UCITS ETF USD
- TER: 0,50%
México
- TER: 0,65%
- TER: 0,65%
Chile
iShares MSCI Chile
- TER: 0,59%
Perú
- TER: 0,59%
Colombia
- TER: 0,48%
- TER:0,61%
EMEA
Los mejores fondos para invertir en la región de EMEA, que integra Europa del Este, Oriente Medio y África incluye países como Arabia Saudita o Egipto.
Los mejores fondos de inversión en la categoría de renta variable África y Oriente Medio son:
- Diversified Growth Company QIC GCC Equity.
- Diversified Growth Company QIC GCC Equity Fund B USD Cap.
- Franklin MENA Fund A(acc)EUR.
- JPMorgan Funds - Middle East, Africa and Emerging Europe Opportunities Fund D Acc EUR Hedged.
Y por región, estas son las opciones.
Arabia Saudita
Riyad Gulf Equity Fund
- ISIN: 0P0000HGAY
Bakheet Saudi Trading Equity Fund
- ISIN: 0P0000IU62
Invesco MSCI Saudi Arabia UCITS UCITS ETF
- TER: 0,50%
iShares MSCI Saudi Arabia Capped UCITS ETF USD (Acc)
- TER: 0,60%
UAE
- TER: 0,59%
Qatar
iShares MSCI Qatar ETF
- TER: 0,59%
Kuwait
Invesco MSCI Kuwait UCITS ETF Acc
- TER: 0,50%
iShares MSCI Kuwait ETF
- TER: 0,59%
Egipto
Egyptian Exchange 30
- TER: 1%
- TER: 0,65%
Sudáfrica
- TER: 0,65%
Polonia
- TER: 0,74%
Turquía
- ISIN: LU0213961682
- TER: 2,15%
- ISIN: LU0823433858
- TER: 2,89%
- TER: 0,45%
HSBC MSCI Turkey UCITS ETF
- TER: 0,50%
Grecia
ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap Equity UCITS
- TER: 0,30%
Amundi MSCI Greece UCITS ETF Dist
- TER: 0,45%
Hungría
Expat Hungary BUX UCITS ETF
- TER: 1,00%
República Checa
Expat Czech PX UCITS ETF
- TER: 1,38%
Asia Pacífico
La región de Asia reúne a algunas de las economías emergentes más prolíficas, empezando por China.
En este enlace puedes consultar los mejores fondos para invertir en Asia y aquí los mejores fondos para invertir en China. Lo que verás a continuación es un resumen con los fondos y ETFs más representativos de las economías emergentes asiáticas.
China
- ISIN: LU0431685170
- TER: 2,40
- ISIN: LU0129472758
- TER: 2,72%
- ISIN: LU0625738058
- TER: 0,99%
- TER: 0,30%
- TER: 0,50%
Taiwan
- ISIN: LU0270815763
- TER: 2,47%
Tailandia
- ISIN: LU0048621477
- TER: 1,95%
- TER: 0,50%
India
- ISIN: LU0329070915
- TER: 1,97%
- ISIN: LU0267984697
- TER: 2,86%
- TER: 0,80%
- TER: 0,85%
Corea
- ISIN: LU0301637293
- TER: 1,82%
- TER: 0,45%
- TER: 0,65%
Indonesia
- ISIN: LU0055114457
- TER: 1,94%
- TER: 0,45%
- TER: 0,50%
Malasia
iShares MSCI Malaysia ETF
- TER: 0,50%
Filipinas
iShares MSCI Philippines ETF
- TER: 0,59%
Xtrackers MSCI Philippines UCITS ETF 1C
- TER: 0,65%
