Cambiando el mundo

Discusión de problemas y soluciones de actualidad económica mundial

Confundir la familiaridad con el riesgo

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Publicado por Comstar el 31 de agosto de 2012

Cuando inviertes tu dinero y corres un riesgo, ¿cómo puedes saber si el riesgo está subestimado o sobreestimado?  ¿En realidad entendemos qué es el riesgo y los problemas que existen para determinarlo? 

¿Miedo o no miedo?

Cuando nos dicen que algo no es riesgoso e intentan apaciguar nuestro miedo y se encargan de minimizar la percepción del peligro por razones de conveniencia, o cuando intentan amplificar nuestro miedo para que no tomemos una alternativa inconveniente para alguien, en realidad están tratando de sacar el lado irracional en nosotros, usar y manipular nuestras emociones.  Eso es distinto de una advertencia de peligro, donde te dicen que no debes nadar en una playa con fuertes corrientes marinas.

En la crisis inmobiliaria española hubo quienes avisaron de un problema y fueron insultados.  En la década de los 1920 también hubo quienes avisaron de la crisis.  En 2008 yo intenté avisar a angloparlantes acerca del problema de desempleo en EUA y lo que me gané fue una colección de insultos pintorescos.  El enorme riesgo fue ignorado, y la materialización de la crisis fue la dolorosa consecuencia de ello.  ¿Por qué ignoraron los avisos?  ¿Por qué en bolsa, donde hay tanta gente que se supone que maneja cifras de riesgos no vieron venir la crisis?   Leer más

Etiquetas: confundir · Riesgo

Warren Buffett: ¿Cómo se apalanca sin intereses?

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Publicado por Comstar el 30 de agosto de 2012

La gente ve a Warren Buffett como un inversionista y muchos escriben sobre consejos de Buffett para inversionistas.  Muchos piensan en imitar a Buffett, pero no saben cómo es que funciona la manera de operar de Buffett.  Cuando se habla de él, generalmente se habla acerca de ideas para colocar el dinero para obtener rentabilidad, pero casi nunca sobre cómo conseguir liquidez al menor costo posible.

¿Realmente es posible tratar de imitar a Buffet? 

Normalmente el inversionista usa dinero propio o dinero prestado, en cuyo caso el inversionista arriesga a perder su dinero o arriesga dinero prestado sobre el cual debe pagar intereses, en cuyo caso se pierde dinero propio y encima se paga intereses.  Warren Buffett usa dinero prestado por el cual no paga intereses, y he aquí la diferencia respecto del inversionista común. ¿Se puede conseguir dinero prestado sin pagar intereses?  Sí, Buffet lo hace.   Leer más

Etiquetas: Warren Buffett · estrategia · inversión · apalancamiento

Robo-signing: La expropiación comunista bancaria en EUA

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Publicado por Comstar el 29 de agosto de 2012

¿Los bancos expropian las casas con justa razón?  Muchos piensan que las casas nunca fueron de los que pagan las hipotecas, y que si hay una expropiación es por culpa del deudor.  Esta es una visión simplista que no considera lo que sucede en la realidad, una expropiación sin reparos efectuada por los grandes bancos al mejor estilo de un régimen comunista.

En los EUA es común que una persona no morosa o incluso sin hipoteca vea su casa expropiada por un banco.

“When Jason Grodensky bought his modest Fort Lauderdale home last December, he paid cash. But seven months later, he was surprised to learn that Bank of America had foreclosed on the house, even though Grodensky did not have a mortgage. - Man without Mortgage Loses Home in Foreclosure

El asunto es tan serio que puedes ir a pelear a la guerra y al regresar te pueden haber quitado tu casa que pagaste puntualmente.   Leer más

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Macroeconomía: Austeridad y recesión en España, Reino Unido y Argentina

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Publicado por Comstar el 24 de agosto de 2012

En este post haré un ejercicio de tomar las bases teóricas de la macroeconomía para hablar de la austeridad y la recesión.  La macroeconomía no funciona como una familia ni como una empresa, porque el país es un ecosistema y no una familia o una empresa.  Voy a tratar el caso de Reino Unido y España y ver las medidas que se toman en Argentina para comparar las diferencias desde la perspectiva de la macroeconomía.

La situación de Reino Unido

Reino Unido se hunde en recesión debido a la austeridad (Double Dip Recession in UK Proves Austerity Doesn't Work).  ¿Cómo sabemos que es así?  Los que están del lado de los banqueros quienes dicen que la austeridad ha hecho que la recesión no sea peor y que Reino Unido lo ha hecho bien (Is Austerity to Blame for the UK's Recession?), y otros dicen que la austeridad es la causa de la recesión.  ¿A quién creerle?   Leer más

Etiquetas: Macroeconomía · austeridad · Deflación · Crisis España · Reino Unido

La exhuberancia emocional alcista

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Publicado por Comstar el 24 de agosto de 2012

Hay quienes quieren pensar que usando patrón oro podrán moverse a un commodity money, pues creen que así se protege el valor de los inversionistas.  Esto parece ser simplemente otra de esas ideologías de exhuberancia alcista como tantas que ha habido en la historia.

La crisis de 1929 y 2008

En 1929 la crisis vino porque la gente suponía que las acciones de Wall Street siempre iban a subir, y pidieron mucho dinero prestado para comprar acciones que luego no pudieron pagar.  Luego vino una crisis financiera a raíz de esto y luego una crisis económica que se contagió al mundo.

En 2008 la crisis vino porque la gente suponía que las casas siempre iban a subir, y pidieron mucho dinero prestado para comprar casas que luego no pudieron pagar.  Luego vino una crisis financiera a raíz de esto y luego una crisis económica que se contagió al mundo.  Pensaban que no hay nada más seguro que las casas, porque aunque el deudor huya, la casa permanece y sube de valor.  Y pensaban que el valor de una casa no puede bajar.   Leer más

Etiquetas: alcista · precios · bolsa · commodities · 1929 · Crisis de 2008

Las fallas estructurales del capitalismo

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Publicado por Comstar el 20 de agosto de 2012

El capitalismo tiene fallas estructurales en su diseño.  Sus fallas tienen que ver con la medida en que el capitalismo actual puede o no satisfacer las premisas del contrato social.  Cuando hablo de capitalismo, no me estaré refiriendo a la parte ideológica, sino a la manera en que en la práctica ha sido implementado el capitalismo.

El contrato social

El contrato social de Jean-Jacques Rousseau apunta que la sociedad esta formada por la familia como ladrillo de toda sociedad, y representa simbólicamente a la sociedad como una gran familia, donde padre e hijos son jefe y pueblo.  La libertad se limita para la existencia de la sociedad organizada, y el límite es aceptado por el pueblo como mal necesario para existir, en forma organizada. Toda persona nace libre, unos nacen para gobernar y otros para ser gobernados, y los que son libres pierden su libertad en aras de la utilidad.    Leer más

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¿Tiene España crisis de deuda? (primera actualización)

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Publicado por Comstar el 17 de agosto de 2012

En 2010 escribí mi post ¿Tiene España una crisis de deuda? donde señalaba con fundamento que EUA estaba peor que España, y hablaba que la crisis de España no era crisis de deuda, que todo es una campaña mediática de la prensa corrupta (en mi post La maldad del periodismo corrupto mostraba cómo la prensa miente o desinforma para hundir países).  ¿Qué pasó desde 2010 hasta ahora?

¿Quién tiene crisis de deuda?

Para 2011 las proyecciones de deuda sobre PIB mostraban el siguiente ranking de países en peor situación de crisis de deuda.

Japan - 213 percent of GDP
Greece - 157 percent
Italy - 129 percent
Iceland - 121 percent
Ireland - 120 percent
Portugal - 111 percent
United States - 101 percent
Belgium - 101 percent
France - 97 percent
United Kingdom - 89 percent   Leer más

Etiquetas: Crisis España · Deuda · actualizacion

¿Las alianzas y geopolítica se rompen o tenemos puro teatro otra vez?

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Publicado por Comstar el 15 de agosto de 2012

Cuando tienes a un grupo de personas egoístas, tarde o temprano se tratarán de manera egoísta entre ellos.  Se traicionarán.  ¿Será el caso de los bancos?  ¿O tenemos otro caso e teatralidad mediática?

En la batalla financiera entre bancos centrales y conglomerados de bancos, ya parece que empezamos a ver las primeras fisuras en las alianzas.  Para algunos, el cuestionamiento de lavado de dinero en Nueva York contra el enorme banco británico Standard Chartered ha desatado ira y sospechas en Reino Unido acerca de que los bancos americanos quieren volverse el centro de trading mundial, para desplazar a Reino Unido.

ATTACK ON LONDON?
The broadside against Standard Chartered has touched a nerve in Britain, where some investors, and at least one lawmaker, have alleged it might be part of a plot by U.S. authorities to undermine London as a banking center. Standard Chartered is the third British bank to be ensnared in U.S. law enforcement probes in recent weeks. Barclays in June agreed to pay $453 million to settle U.S. and British probes that it rigged the Libor benchmark, and, a month later, a U.S. Senate panel issued a scathing report criticizing HSBC's efforts to police suspect transactions, including Mexican drug traffickers. "I think it's a concerted effort that's been organized at the top of the U.S. government. This is Washington trying to win a commercial battle to have trading from London shifted to New York," said John Mann, a member of parliament's finance committee who also called for a parliamentary inquiry. - Regulators irate at NY action against Standard Chartered   Leer más

Etiquetas: Standard Chartered · Bank of America Corp · Goldman Sachs Group Inc · Reserva Federal (FED)

¿QE para dar dinero a los ciudadanos?

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Publicado por Comstar el 14 de agosto de 2012

QE, Quantitative Easing, relajación cuantitativa, se refiere a imprimir dinero.  En el pasado los QE1 y QE2 se efectuaron bajo la ideología de que los bancos eran los que daban liquidez a la economía, y es así que bajo la retórica de generar empleo se imprimió dinero y se le regaló a los bancos.  Ahora parece que ya hay quienes empujan la idea de hacer un QE para dar dinero a los ciudadanos.

Cuando los bancos "proveen liquidez"

En una economía hay varios actores:

  • Gobierno
  • Sector financiero
  • Empresa productiva
  • Ciudadanos consumidores

La crisis subprime en los EUA viene de que los bancos le prestaban dinero fácil a la gente, incluso a los que no podían pagar.  Los precios de las casas subían porque la gente compraba y la gente compraba porque los precios subían. La burbuja inmobiliaria en España tuvo un comportamiento similar.  La idea de que las casas eran una inversión segura viene de la idea de que un deudor puede largarse y perderse, pero la casa no puede huir.  Es la vieja idea de Lex Luthor, el villano de Supermán, de que las personas siempre necesitarán casa.  Claro, también ocupan comida, pero muchos no pueden pagarla tampoco.   Leer más

Etiquetas: QE · eua · crisis de deuda · España · Ben Bernanke

La maldad del periodismo corrupto

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Publicado por Comstar el 03 de agosto de 2012

Muchas veces los periodistas se hacen mostrar como los poseedores de la verdad y la justicia, y por supuesto son otros los villanos.  Pero igual que en política, en la prensa también hay corrupción.  Si ya sospechábamos que los medios eran corruptos, lo que les voy a contar les dejará boquiabiertos.

He conocido periodistas que se han largado del periodismo porque han quedado asqueados por lo que han visto, de la misma forma en que he conocido personas que se salieron de la política porque han quedado asqueados.

Recordamos cómo la prensa, igual que los políticos se ha negado a prevenir a la población española contra la burbuja inmobiliaria y cómo se niegan a señalar quienes son "los mercados" que hunden a España y a los españoles.  El presidente de Ecuador, Rafael Correa, indicó en un discurso en la ONU que "la prensa opina, gobierna y juzga".  Sin embargo en estos días se ha visto en la prensa internacional uno de los peores casos de corrupción periodística, la maldad pura con fines de lucro dirigida a agredir y vilipendiar a un ser humano de manera injusta e inhumana.    Leer más

Etiquetas: periodismo · corrupcion · cnn · grecia · amarillismo · mentira · medios de comunicacion · Deuda · Crisis España



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