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¿Los Unit Linked lloran la muerte del Impuesto de Patrimonio?
07 de Enero de 2009
Este año que se va será recordado por muchos motivos. Pero entre los obituarios, entre las esquelas que penden del mismo, esta la del Impuesto de Patrimonio, que desapareció con el 2008. Se suele decir que algo tendrá el agua cuando la bendicen. Pues algo tendrá el Impuesto de Patrimonio cuando socialistas y populares estaban de acuerdo en eliminarlo. Y es que resulta difícil encontrar un Impuesto tan injusto como éste, tan ineficaz, y, según me dicen, con tan poca rentabilidad para las arcas públicas. Claro que, desde un principio, su finalidad básica era controlar los activos de los sujetos pasivos para detectar incrementos de patrimonio que tributasen en renta. Hoy, con los medios actuales, se puede desarrollar perfectamente esta labor sin tener que recurrir al fenecido Impuesto. Evidentemente habrá quien eche de menos este impuesto. Seguro que en IU abundan. Yo les recomiendo que compartan gastos del sepelio con algunos directivos del Sector Asegurador. Y es que, tras unos últimos años en los que lo han pasado francamente mal, me temo que la desaparición del Impuesto de Patrimonio puede ser la puntilla ara la comercialización en España de los Unit Linked. Os recuerdo que los Unit Linked son Seguros de Vida que invierten las primas desembolsadas por los tomadores en activos financieros, y que permiten que el tomador mueva esas inversiones a su antojo. Generalmente estamos hablando de fondos de inversión. Y es que los Unit Linked desembarcaron en España como solución a un marco legal que obligaba a reembolsar, y por tanto a tributar por los beneficios, si queríamos traspasar dinero de un Fondo a otro. Hecha la ley, hecha la trampa. Utilicemos una figura intermedia, un Unit Linked, en el cual la titularidad de los fondos pertenece formalmente a la Compañía, y así evitaremos tributar. A cambio, no deberé sólo pagar comisiones a los fondos. También lo tendré que hacer con la Aseguradora del Unit Linked. Además deberemos acordarnos que la cobertura del seguro de vida para caso de muerte consume parte de la prima. Todo esto supone una merma de la rentabilidad, que se pagaba gustosa a cambio de no tributar a Hacienda. Un goloso negocio en el que las Entidades Aseguradoras cobraban por poner la cara, por servir de testaferro legal. Todo esto se fue por el retrete en el momento en que se permitió el libre trasvase de cantidades entre Fondos de Inversión. El negocio de los Unit Linked se hundió. Carecía de sentido seguir trabajando ese producto. hHasta que hubo alguien que lanzó una Teoría fiscal que me consta que algunos han seguido, y que ha sido usado por algunas compañías como argumento de venta (yo añadiría como casi único argumento de venta). Supongamos que lanzo un Unit Linked irrescatable el primer año. Ergo, si no se puede rescatar el primer año, carece de valor de rescate, luego esas cantidades no se declaran en el Impuesto de Patrimonio. Al año siguiente, lo rescato, y vuelvo a constituir otro igual. Y que siga girando. A mi me parece que el argumento hace aguas, y no tengo constancia de si Hacienda se ha pronunciado al respecto, pero estaba claro que era un clavo al que se aferraban desesperados como única salida posible para su producto. Hoy ya ni eso. Y que no se enteren los titulares del Unit Linked, que al menos en España, si la compañía quiebra, al ser la titular de los fondos del Unit Linked, arrastra esos fondos a la masa del concurso, a diferencia de lo que ocurre con los Fondos de Inversión, que constituyen una masa patrimonial separada. Unit Linked game over.
 
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