Bueno, más o menos por ahí va mi idea de emergencia para casos como éste, yo lo que buscaría primero caso de querer cubrir algo más o cubrir el bono desde el principio sería...:
1. CFDs si hay o vuelve a haber en algún sitio, Interdín sabrá sus cuentas, pero si sólo están negociando los INT Val, es decir los interdines valencianos, ayer lunes terminaron con +7380 y hoy martes han terminado con +366, es decir, que tienen más acciones en cartera que el viernes y sin embargo han cerrado la posibilidad de cortos. Ellos sabrán sus cuentas repito...
2. Futuros de MEFF, problema la horquilla, la liquidez, pero en principio con MEFF ya sabemos..., es de traca, yo las veces que he entrado siempre he salido escaldado.
3. Los warrants no opino sobr ellos porque sé qeu Ranka les está metiendo mano a destajo y para opinar sobre algo que no he trabajado lo suficiente pues..., eso sí, les di un vistazo a ambos y no me parecieron nada atractivos como para entrar en ellos. No sé qué opinará Ranka al respecto, pero me perece que de momento por ahí hay poco que rascar.
4. La opción de emeergencia y que yo no veo nada mal, quizás porque la domino y la he trabajado bastante bastante, muchas horas de curro y muchas horas de gráficos con los spreads...
No es la panacea pero siempre será mejor que ir a pecho descubierto y si esto se aplica a sólo una parte de la posición pues riesgo más diluido aún.
Se coge el sector bancario europeo, se busca un banco del que haya cortos sin problemas (¿en los italianos ya se puede o no?), y se elige el banco que cumpla que el gráfico de fuerza relativa frente al de CABK esté en primaria y secundaria bajista, de modo que si sale bien la jugada incluso por ahí se puede rebañar algo, se igualan los ATR20 de cada uno de los valores mejor que igualar en efectivo igualamos en volatilidades, y vendemos de ese banco cada uno de los 15 día si mantiene la tendencia presente, si queremos diuir aún más el riesgo lo podemos hacer con 3 ó 4 valores bancarios e incluso del sector asegurador, de modo que va a ser casi imposible que CABK lo haga mejor en ese plazo de tiempo que todos ellos juntos, lo mismo lo hace mejor que dos y peor que otros dos, así compensemos unos con otros, ganamos en liquidez, horquillas, variedad para elegir y perdemos en que no es una cobertura 100% perfecta y por lo tanto no es un arbitraje al 100%, pero desde el punto y hora que nos regimos por el PMP y no por el de cierre tampoco se puede ajustar al detalle y eso ya lo sabemos. Se trataría de una especulación ventajosa ( muy buen término el acuñado por rankapino), que no es tan buena como un arbitraje pero que nos da algo de ventaja sobre el mercado. Por ahí irían los tiros, y esto se podría afinar todo lo que se quiera, no le veo riesg excesivo, sabiendo que son PMP de 15 días, tendríamos que haber elegido el valor o valores para ponernos cortos rematadamente mal para que en ese tramo de tiempo y haciendo medias de 15 días de PMP nos cepillásemos el margen con respecto al bono. El que lo vea interesante o factible que comente lo que quiera, que debato o discuto o argumento lo que haga falta, que como digo a los spreads les he dedicado varios añitos ya y puedo echar una mano o una opinión simplemente.
Un saludo.
