Hablando de duración, expongo un cálculo sobre la duración en este hilo. Puede que a alguien pueda resultarle de interés:
https://www.rankia.com/comentarios/2449647-poco-que-anadir-renta-fija-respecta
Saludos,
Valentin
"Be great at what you do"...Talmud www.rankia.com/6128763 http://bit.ly/2wDbccQ
gracias, el problema es que mi ingles no está lo sificiente trillado para una lectura de estwe tipo.
Buenos días
Está interesante la discusión sobre la renta fija y el riesgo de sobreexposición a deuda de bajo crédito.
De todas formas yo tengo la MITAD de mi cartera con el fondo Amundi Index Global Bond EUR-hedged (LU0389812933) y hace tiempo, en un mensaje anterior de este hilo, puse mis cálculos sobre la distribución de su cartera por calidad crediticia.
Aquí: https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2206952-gestion-pasiva-bogleheads-otros-temas-relacionados-indexacion?page=157#respuesta_2488698
Me salía que un 78,44% de la cartera estaba en deuda de ratings entre AAA y AA-
Ahora he vuelto a hacer el cálculo con los datos del segundo informe semestral de 2014 y me sale lo siguiente:
Nivel AAA (Alemania, Australia, Canadá, Dinamarca, UK, Suecia) 14,85%
Nivel AA+,AA y AA- (EEUU, Bélgica, Francia, Japón, Holanda) 73,09%
Es decir que ha aumentado a un 87,94% la proporción de la cartera que está entre los ratings AAA y AA-
Osea que yo creo que bien ¿no?
Seguiré vigilando
PD: sobre el índice que replica, que entiendo que es de capitalización, dice en el KID: "índice de referencia: JP Morgan GBI Global Traded Index Hedged Euro, que mide la rentabilidad total de las inversiones en 13 mercados desarrollados de bonos gubernamentales (Australia, Bélgica, Canadá, Dinamarca, Francia, Alemania, Italia, Japón, Países Bajos, España, Suecia, Reino Unido y Estados Unidos)"
Por lo visto está limitado a deuda de esos trece países. Sólo España e Italia están en Bes (de momento).
Entiendo que la otra mitad la haces con RF Europea. En ese caso ¿qué fondo escoges?. Lo comento porque en muchos ese porcentaje AAA/AA baja en torno a un sesenta y pico por ciento. La otra opción, sería el ETF Lyxor Macro Weigthed AAA o alguno de RF alemana.
Otra cosa, ¿con qué duración media te mueves en esa RF?
No, no.
Mi cartera tiene un 50% de RF y TODA ELLA está en el Amundi index global bond (no es una cartera muy grande).
Piensa que es un fondo cubierto a euros.
El dato de la duración media no lo tengo, pero la distribución por vencimientos es esta:
Años / %
1 a 3 ... 25,74%
3 a 5 ... 15,68%
5 a 7 ... 18,21%
7 a 10 ... 12,69%
10 a 15 ... 8,59%
15 a 20 ... 5,20%
20 a 30 ... 9,92%
Mas de 30... 3,97%
Muy interesante Trapero, no pensé que tuviera calidades tan altas. El tema es que hay que andar vigilante como dices, porque si España, Italia o cualquier otro Pais se endeudara mas de la cuenta o corrieran peligro de quiebra como Grecia.
Por que tanta RF si puede saberse?
Es la cartera Markowitz 50-50.
Dentro de las carteras clásicas de Bonos-Acciones es la que más se acercaría a algo parecido a una Cartera Permanente, salvando las distancias.