Tablas de Valoraciones

Efectivamente el cálculo es bastante complicado.
Si quieres obtener información de empresas que no están en mi Cartera Optimizada o Tabla de Valoraciones seguro que encuentras en otros sitios mucha. Pero la cuestión importante no es esa,... la cuestión importante es saber si vale la pena buscar alguna información de las empresas que NO están en mi Cartera (o Tabla).
Piensa que la Cartera (y Tabla) sigue un Criterio previo de CALIDAD, y en ellas aparecen sólo las mejores empresas del Mercado (las que valen la pena). Yo no me preocuparía excesivamente de una empresa que no aparece en mi Cartera Optimizada;... y mucho menos aún, si ni siquiera aparece en mi Tabla de Valoraciones. Saludos.

Hola Javi01,
He mirado el fondo Bestinfond en su web y es bastante atractivo. Viendo las rentabilidades que ha tenido año tras año (que dicho de paso me cuestan de creer), ¿es mejor o peor que tu cartera optimizada? Según ellos esas rentabilidades son netas (ya descontadas las comisiones).
Estoy pensando invertir parte de mi capital que no necesitare en años a Largo plazo en este fondo. Que inconvenientes tiene según tu punto de vista? Has invertido en este fondo?
Un saludo,

Sin duda es una excelente opción de inversión [https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/616865-detalle-bestinver], y más aún a la mínima duda que te plantee la Bolsa.

Puedes creerte sus rentabilidades, porque además de por otras razones, evidentemente estos Gestores NUNCA comenten ninguno de los que yo califico como grandes errores de Bolsa [https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/912528-peor-imposible].
Como manejan mucho dinero, y tienen mucha influencia (quizás también "información privilegiada"), pienso que es muy difícil alcanzar a largo plazo su rentabilidad (ni siquiera mi Cartera Optimizada creo que pueda hacerlo).

En lo único que pienso que les supera mi Cartera, es quizás en la Gestión Optimizada. No me perece que ellos optimicen su gestión de cartera. En particular utilizan muy poca LIQUIDEZ, desde mi punto de vista, lo que les obliga en momentos muy bajos del Mercado a deshacer posiciones muy buenas.
Mi Gestión Optimizada hace también que mi Cartera presente una Volatilidad mas baja que la de ellos, lo que pienso que (a largo plazo) dará una EFICIENCIA de mi Cartera superior a la de sus fondos (en particular Bestinfond que es el de referencia). Pero bueno, esto está por ver, y en cualquier caso no cabe duda de que un fondo como BESTINFOND es una opción de Bolsa excelente, así que te lo recomiendo absolutamente.

Seguir mi Cartera Optimizada es bastante cómodo, pero ya requiere algo de atención; y además está por ver que a largo plazo te dé mayor rentabilidad que BESTINFOND. En cualquier caso piensa que en Bestinfond vas a estar invertido en Bolsa de una de las formas más rentables y seguras en que es posible hacerlo, y además con toda la comodidad el mundo.

Yo JAMÁS recomiendo la inversión en Fondos; pero la Gestora Bestinver es la excepción ("rara avis").
Por lo que a mí respecta, de momento su competencia y honestidad (cosas MUY importantes,... las DOS), están fuera de toda duda. Por estas razones SÍ que soy participe de Bestinfond. Saludos cordiales.
_____________________________________________
P.D:
Las rentabilidades que has visto, ya descuentan todas las comisiones aplicadas (que dicho sea de paso son de las más bajas del mercado). Además sus Fondos también incluyen los Dividendos que generan las empresas que los componen, como no podía ser de otra manera (en algunos Fondos,.. incluso indexados !!!!,.. estos dividendos "desaparecen misteriosamente").

Javi01, se me quedó alguna cosa en el tintero:

A falta de leer a fondo tu blog y por ello a riesgo de decir algo que no procede, te he leído afirmar que los mercados siempre son eficientes, como que das por hecho que el mercado en cada momento paga lo correcto por cada activo (si no lo he entendido mal), y de ser así no puedo estar de acuerdo.

Si ese ente abstracto llamado Mr.Market fuera eficiente habría poca (casi nula) volatilidad, poca aleatoriedad y las enseñanzas de Benjamin Graham (que no he leído) no servirían de mucho y su alumno el Sr. Buffett no sería tan inmensamente rico.

Si el mercado fuera eficiente apenas habría burbujas ni cracks. En mi experiencia como aprendiz de inversor-especulador he probado diversos métodos y el que más y mejores resultados me ha dado siempre ha sido comprar cuando hay miedo y comprar a tope cuando hay pánico (empresas de calidad, siempre).

Creo que eso lo dice Buffett (algo así como: sea cauteloso cuando los demás estén eufóricos y sea codicioso cuando los demás tengan miedo), lo aprendí por mí mismo hace muchos años sin saber que lo había dicho W.B.

En lo que sí estoy de acuerdo es que la no gestión-no optimización de la cartera es un gran error, quizás grandísimo error. Por ej. mi testarudez en no querer vender el exceso de Tef a un precio que consideraba demasiado bajo me impidió diversificar en otras buenas empresas que ahora ya se han disparado, algunas más que duplicado.

En fin, seguimos aprendiendo, igual dentro de unos años (o lustros) ya puedo vivir de rentas, si no palmo antes.

En el presente no pero en otro post quiero volver a argumentar a favor de la ciclicidad de la economía y por ende de la Bolsa; veo ciclos por todas partes (y pirámides), los veo en la naturaleza, en el Universo, en las activiades humanas, en la bolsa, en las modas, etc. todo se repite cíclicamente, cambian las formas pero no el fondo, los humanos somos básicamente igual que hace 5.000 años.

Saludos

La EFICIENCIA (como la ALEATORIEDAD) son Hipótesis de trabajo, que conviene tener en cuenta siempre.

Como ya he dicho en varias ocasiones, los mercado NO son ESTRICTAMENTE eficientes NI aleatorios, existen varios elementos "distorsionantes" que lo impiden. A pesar de ello, lo son en gran medida, y por lo tanto podemos (DEBEMOS) tenerlos en cuenta.

Efectivamente el Mercado NO es totalmente eficiente ni aleatorio, pero el error que cometeríamos sin considerar estas dos hipótesis es mucho mayor que el cometemos al considerarlas (considerarlas incluso al 100%),... ¿me explico?.

Evidentemente mi Sistema de Inversión (SIGO), no sólo cuenta con estas dos hipótesis, sino que además son de las más fundamentales del Sistema. Evidentemente soy consciente de que estas hipótesis son una (buena) aproximación,... pero son mucho más que eso,.... son una aproximación IMPRESCINDIBLE.
Saludos.

23-05-2014

Empresas  Precio   VALORACION  Volatil.   Operativa
_______________________________________imprescindibles__________
TEF       12,12€       35      10,3%
AMS       31,47€      121      10,4%    vender 
ITX      104,80€        1      10,3%
IBE        5,21€      138       9,8%    vender 
ABE       15,84€       38      10,4%
REP       20,25€       64      10,7%
EBRO      16,51€       24       9,5%
REE       60,10€      147      10,3%    vender 
FER       15,72€       93      10,3%     15,90€ vta
SAN        7,37€       84      12,4%      7,58€ vta
VIS       41,60€       42      10,2%
GRF       38,99€       95      12,0%     39,29€ vta
TRE       44,43€       83      11,1%     45,71€ vta
GAS       20,77€      106      11,3%    vender 
MDF        4,87€      -12       9,4%
ZOT       13,13€       63      10,2%
ACX       12,61€      145      11,8%    vender 
BME       32,08€      129      11,8%    vender 
DIA        6,73€       66      12,8%
ACS       31,19€      134      12,4%    vender 
_______________________________________alternativas_____________
CAF      337,35€      -32      10,9%
MAP        2,93€       82      13,2%      3,03€ vta
IDR       13,10€       40      14,0%
PSG        5,03€       84      13,3%      5,17€ vta
IAG        4,70€       32      16,9%
TL5        7,90€        2      15,0%
ALM       11,60€       38      13,4%
ANA       58,60€       65      17,1%
MEL        9,30€       57      15,2%
_______________________________________redundantes______________
ENG       21,07€       54      10,2%
BBVA       9,18€       55      13,1%
ELE       28,12€      175      10,9%    vender 
JAZ       10,53€      133      13,2%    vender 
OHL       31,08€       36      13,3%
MTS       11,30€      -12      13,0%
MERCADO                78       7,4%    Correlacion=61,2%

_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - alternativas : Si tenemos mucho dinero para invertir y diversificar, podemos recurrir a estas empresas. - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Estas empresas NO deberiamos tenerlas en cartera; a no ser que sean de las mejores (primeras del grupo), y aun no tengan en cartera su representante clonica del primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________

         CARTERA OPTIMIZADA 2014

Patrimonio.Inicial(€o) = 198979€
Patrimonio.Actual = 211793€ = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 133048€
Liquidez = 78745€  [incluye Dividendos=1317€]
   
RENTABILIDAD(Reta) = 12814€ = 6,4%  a  23-05-2014
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 4,6%
Correlacion =  66.1%
Rotacion.Cartera(Rot) = 14744€ = 7,4%
_______________________________________________

TEF   =   687 x   12,12   =   8326 €
AMS   =   232 x   31,47   =   7301 €
ITX   =    62 x  104,80   =   6498 €
IBE   =  1530 x    5,21   =   7971 €
ABE   =   466 x   15,84   =   7381 €
REP   =   309 x   20,25   =   6257 €
EBRO  =   445 x   16,51   =   7345 €
REE   =   120 x   60,10   =   7212 €
FER   =   460 x   15,72   =   7231 €
SAN   =   810 x    7,37   =   5969 €
VIS   =   143 x   41,60   =   5949 €
GRF   =   169 x   38,99   =   6588 €
TRE   =   136 x   44,43   =   6042 €
GAS   =   358 x   20,77   =   7436 €
ZOT   =   471 x   13,13   =   6184 €
ACX   =   491 x   12,61   =   6189 €
BME   =   175 x   32,08   =   5614 €
DIA   =  1008 x    6,73   =   6786 €
ACS   =   187 x   31,19   =   5833 €
MAP   =  1684 x    2,93   =   4936 €
_______________________________________________________

           Operativa  Programada
      NO hay compra-ventas a la vista
_______________________________________________________

              Historico.Cartera          Historico.IBEX
  año    €o     Rot     Reta   Vola       Reta   Vola 
       -------------   -------------     -------------
 2012  149524   23%     11.2%   6.8%      -4.7%  13.9%
 2013  166258   19%     19.7    4.6%      21.4%   9.0%
 2014  198979                                         
 2015                                                 
 .... 
 .... 
                       -------------     -------------
       PROMEDIOS =      15.5%   5.7%       8.4%  11.5%
       RATIO.Reta/Vola =     2.7               0.7 
_______________________________________________________

Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada © MRNCP379420

¿Se podria decir que ahora ITX COTIZA al precio de su VALOR REAL?
Saludos

Lo primero pedir perdón si la pregunta ya ha sido realizada en anterioridad. Soy nuevo en el hilo y no me lo he podido leer todo aunque me parece muy interesante el método planteado. Te felicito por ello y por hacerlo público.

Por lo que veo, hace mucho tiempo que no hay empresas para compra según el sistema, y cada vez más, muchas en venta o próximas. Que estás haciendo con toda esta liquidez? (entiendo que vas vendiendo conforme llegan) Según veo, tienes un 37% en liquidez. Tienes planes alternativos (tipo fondos u otros instrumentos), o te "permites" saltarte ls reglas en situaciones de mercados sobrevalorados?

Gracias de antemano.