Duro Felguera

DURO FELGUERA
Bajo el título "Ante el año del cambio", la firma incluye al grupo industrial en su cartera recomendada de midcaps. Con 4,6%, Duro Felguera es uno de los valores con una rentabilidad por dividendo más atractiva de los valores que forman la cartera.

En el corto plazo, los analistas esperan noticias positivas sobre adjudicaciones -México y Brasil por más de 500 millones de euros cada uno o Perú, con más de 200 millones-. Por otro lado, esperan que el cobro de retrasos del contrato de Termocentro también sería bien recogido por el mercado. La recomendación del valor es de compra y el precio objetivo está en 5 euros.

Asistí al mismo. Un resumen muy breve de la historia de mdf, y ni un sólo dato, ni una sóla expectativa. Pregunté , lo que nos ocupa. Los analistas miran y ni conocen a Duro, que puede sea la empresa decana en el mercado español. pues las más antiguas se cerraron las absorviero otras entidades, etc.
En definitiva pregunté sobre termocentro si seguían pagando e dujeron que esta misma semana habían recibido 20mn de dólares, pregunte cuando se acababa termocentro y me dijeron que el próximo año es decir con 3 de retrasos, lo que implicará mas escalatorios. Parece que la deuda esta en 91mn $. Es decir que se debe cobrar muy poco de lo que deben y cobran imagino para seguir trabajando en Ferrominera.Este mismo SR en la presentacion en Noviembre de 2.014 me decía que Termocentro estaba previsto se salñdaría en Mayo, ahora lo dejan para Diciembre. Pregunte sobre Australia y siguen con el cronograma perfecto , y la obra termina En Enero de 2.016. Asi que mientras más nos acercamos sin reclamaciones , puede que se consiga aflorar las provisiones de este proyecto. Alto optimismo sobre una adjudicación e MEjico también en consorcio con GE, que prepara las turbinas mas eficientes, que es uno de los factores que mas cuenta en la valoración de la adjudicación . Asi mismo Tambien muy optimistas sobre Perú, y confirmos que tanto en Kenia hay un posible proyecto y por eso buscan personal, aligual que en Bielorrusia otro de Mining, para el que también piden personal. Es decir dije yo todo para que el dijera algo mas de expectativas. Al final le dije que si capitalizamos sólo 540 mn , si ellos no venden las expectativas a nadie le importa la historia. así que es importante que hagan algo al respecto.

No entiendo que siendo una reunión para analistas, no se lleve algunos números hechos , algunas expectativas, y algún comentario sobre las adjudicaciones que se las recité yo de memoria, aunque sólo fuera para que los analistas se enteraran , así como el total de la cartera. Lo mismo que le hable de la carta de intenciones del proyecto minero de Canadá. pero a efectos exclusivos de que se entereraran los analistas.

Rosel tú conoces todos los contratos que firma tre, cuál es el margen esperado? sea mucho o sea poco mientras sea suma.

Luego en esa reunión se vuelve a dejar patente la opacidad de la empresa ante inversores y accionistas.. ¿De que sirve tener la gallina de los huevos de oro si no eres capaz de vender los huevos?

Si Venezuela sigue sin pagar, como lleguen las presidenciales, igual madura "audita" el contrato como está pasando con OHL méjico y nos echamos las manos a la cabeza...

Saludos.

Para darle un poco de vida a esto vamos a poner la presentación del proyecto de Canadá

http://lameleeiron.com/Presentation_for_Investors_v26_30-03-2015.pdf

Aunque viendo el planning no creo que se adjudique hasta final del 2015 o principios de 2016 y eso entrando dentro del precio objetivo. Claro ejemplo de que obtener proyectos lleva mucho tiempo detrás para preparar ofertas y que es mejor que la compañía solo informe de los contratos firmados y no de las ofertas detalladamente.

En cuanto lo que comentas que dijo el representante de DF en la presentación, hay que reconocer que no ha dado la talla que se espera de un directivo. Hay que saber vender y comunicar lo ya conseguido y dar expectativas (que no tienen por qué ser datos detallados) futuras.

No, no es opacidad, es incapacidad de tener un marketing adecuado y las personas con capacidad de explicarlo. Venezuela paga, prquecreo los 91 mn eran incluyendo los bolivares, que eso cuentan menos, porque son los salarios y subcontratas de termocentro que se pagan en bolivares y no se realizan obras mientras no paguen, bueno supongo.

Lum43, gracias por contarnos todo lo que has podido recopilar.
Buenas noticias si Termocentro ha pagado 20 más.

http://www.canadianminingjournal.com/press-releases/story.aspx?id=1003636253&er=NA

Mr. Hubert Vallée, President and Chief Executive Officer of Lamêlée, stated: "The latest financial statements show Lamêlée's ability to manage its cash position in a very efficient and cautious manner, which will in turn allow it to move to the next step with its new partner, Duro Felguera S.A., who will be strategic in completing the bankable feasibility study for the Lamêlée mining project, which shows a lot of promise."
Sr. Hubert Vallée , Presidente y Consejero Delegado de Lamêlée , declaró : " Los últimos estados financieros muestran la capacidad del Lamêlée para gestionar su posición de efectivo de una manera muy eficiente y prudente , que a su vez permitirá que se mueva a la siguiente etapa con su nuevo socio , Duro Felguera SA , que será estratégica para completar el estudio de viabilidad financiera (BFS) para el proyecto minero Lamêlée, que muestra una gran promesa. "

leyendo que el CEO de Lamelee Iron se refiere a DF como su "partner" o socio, creo que este proyecto saldrá salvo que nos pase como con Panamá.