Solvay está hoy a 91,70%, es decir, por debajo del 92% recomendado para su compra!

Banco de Austria en Caiman está al 61%, un punto por encima del valor de compra recomendado.

Hola Francisco,
Que te parece incorporarse ahora a esta cartera?

Hay alguna que esta por debajo de la entrada como es el caso de Solvay que comenta maty.

Es demasiado tarde?
Muchas gracias y un saludo.

Precisemos sobre Solvay:

Frankfurt: 91,70%
Sttutgart: 92,30%

Visto en: http://www.ariva.de/quote/simple.m?secu=938204

¿Alguien sabe qué ratings tiene la emisión y la empresa química?

Nota: ya tengo mucho preferente y banco. Si no queda otra, prefiero preferente y no banco, así que me decanto por Solvay en vez del Banco de Austria de Caiman.

SOLVAY BBB+ hummm....

Visto AQUÍ.

Maty, estas haciendo referencia al precio donde está situado el dinero, en el link que pongo se ve la horquilla papel dinero.

Katilla, llegas a tiempo de empezar la cartera, en las últimas semanas han empezado varios.

Te aconsejo que te leas los artículos relacionados.

Si he hecho bien los cálculos, la rentabilidad de Solvay sería del 7,33% si se comprase al 92%.

Imagen: RFF-Solvay-92-11062008.png

En cuanto al BA-C, ni idea de cómo se calcula, pues para empezar desconozco el valor del Constant Maturity Swap a 10 años ni sé exactamente qué es.

Wikipedia ES Constant maturity swap (CMS)

Encima hoy he leído que la banca británica por fin va a cambiar el sistema de cálculo del LIBOR, tan demandado, sobre el que se calcular. De transparente, para mí, bien poco. Se agradecería que lo explicases, digo.

Yo no soy un experto, pero si comparas con SOLVAY no es tan atractiva la compañía electrica noruega Vattenfall.

*********************************************************************************

A quien interese, mi cartera actual:

Emisor : Fortis Hybrid Finance
Rating : A2 neg /A neg/ A+
Emisión : Perpetua con call a partir 02/06/2013
Cupón : 8 % con pagos anuales
Precio de emisión :100%
Nominales :1.000 euros
ISIN XS0362491291

Emisor : LLoyds TSB BANK PLC
Rating : AA2/A
Emisión : Perpetua con call a partir del 29/05/2013
Cupón : 7,875% anual
Precio de emisión :100%
Nominales : 1.000 euros
ISIN XS0364497643

Emisión: KBC BANK N.V
Rating :A1 /A/A+
Emisión : Perpetua con call a partir del 14 mayo del 2013
Cupón : Fijo 8% con pagos anuales .
Precio de emisión :100%
Nominales : 1.000 EUR
ISIN BE0934378747

Emisión: DEUTSCHE BANK Contingent Capital Trust IV
Garante:Deutsche bank
Rating :Aa3/A+/A+.
Emisión : Perpetua con call el 15/05/18.
Cupón : 8% con pagos anuales .
Precio de emisión :100%
Nominales : 1.000EUR
ISIN DE000A0TU305

Emisión: UNION FENOSA FINAN.SERV
Intereses hasta el 20/05/2013: Euribor a 3 meses mas 0.25 - mínimo 4.25 TAE. A partir de esa fecha puede amortizar, pero si no amortiza tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 4% TAE. (Por lo tanto amortizará seguro, y ojalá no amortice FLL dixit).
Los cupones son pagaderos 20 de febrero, 20 de mayo, 20 de agosto, y 20 de noviembre.
Comprada al 90%
ISIN USU90716AA64

Buenas noches Sr. Llinares

¿La estrategia para un plan de pensiones casero de este blog es la misma que la de su libro?

Es que en libro me pareció entender que la estrategia era comprarlos y mantenerlos esperando que subieran.

Muchas gracias.

Hola Maty, al ver que has dado la composición de tu cartera veo que se parece bastante a la que estoy formando yo, pues de los valores que tienes 3 de ellos también los compré y 2 de ellos los tengo en el punto de mira ( Fortis y Lloyds ), te hago una pregunta al hilo de estos 2 últimos, yo estoy comprando a lotes de 5000 euros, pero de un tiempo a esta parte no me entra ni media orden a este importe para Lloyds y Fortis, no estoy trabajando con Banco de Valencia porque en mi ciudad no hay y no he podido desplazarme hasta Málaga que es lo que me coge más cerca, la pregunta es: ¿Para estas 2 emisiones de Lloyds y Fortis ¿has podido comprar un volumen parecido a 5000 euros o te ha sido necesario con tu banco comprar un volumen mucho mayor? No quiero incumplir el principio fundamental de diversificación de cartera que propone Francisco y por eso no quiero meter ordenes por más importe. Te agradezco la respuesta.
Manuel.

Buenos días.
Tengo un amigo que tiene unos títulos de sol melià ISIN KYG8259W1033, me comenta que cada año le pagan un 8% y que están tan bien, a mi también me lo parece, que opináis? si doy la orden por unos 200.000 € es facil que entre? Gracias.

A ver, estoy creando varias carteras de renta fija a la vez, así que las órdenes globales son mayores.

Ahora estoy pendiente de comprar SOLVAY, preguntaré si puedo dar una orden de compra "global" mínima de 5.000 euros, pero lo veo complicadillo.

Hasta ahora he comprado más o menos la misma cantidad en todos, salvo en Fenosa, que fue el doble porque Endesa estaba por encima del precio dicho por FLL y no la compré (además, el cupón era mejor el de la primera). Así que esa cuenta por dos.

Pensaba que la había pifiado, pues ese día Trichet comentó que podría subir tipos, noticia pésima para la renta fija. Pero luego me dí cuenta que el cupón estaba referenciado al Euribor a 3 meses, así que, en vez de salir perjudicada ha sido muy favorecida.

Ahora tengo la duda de si debo venderla ya o esperar a que bajen los tipos a partir del 2009. Pero si bajan, las emisiones referenciadas al Euribor ¿bajarán? Pues eso, todavía soy un aprendiz de brujo en esto de la renta fija.

CINCODÍAS El BCE destaca que han aumentado los riesgos para la estabilidad de precios

[ En el boletín de junio, que la entidad publicó hoy, el BCE afirma que “las tasas de inflación han subido significativamente desde otoño del pasado año, principalmente debido al fuerte incremento de los precios de la energía y de los alimentos”. Por eso se encuentra en posición de “alerta reforzada” y actuará “con firmeza para evitar los efectos de segunda vuelta derivados de la inflación", según el boletín. ]

Bastante intersante

http://www.investmentpostcards.com/2008/06/06/teachings-from-an-investment-legend-%e2%80%93-bernard-baruch/

Delta cero

Por correo me avisan que SOLVAY "está cotizando ex-cupón a 93.60%".

Sin embargo, en Frankfurt marca el mismo precio de ayer: 91,70%. Y en Sttutgart 91,95%.

Mi no comprender, si no quiero pensar mal.

Pues eso ¿en qué mercado están mirando, BANIF y Banco de Valencia?

Saludos!

Respecto a tu recomendación:

PARTICIPACIONES PREFERENTES PREPETUAS DE SOLVAY

Código ISIN XS0254808214 - Nominal de 1.000 euros
Paga el cupón anual el 2 de Junio.
El interés anual es el 6.375% hasta el 2 de junio del 2016, a partir de esa fecha, si no amortiza pagará el Euribor a 3 meses más un 3.35%

Tengo dos dudas:

1) ¿Los cupones cobrados por activos financieros extranjeros están sujetos a retención en el país de origen?

2) Dices: a partir de esa fecha [2/6/2016], si no amortiza pagará el Euribor a 3 meses más un 3.35%. ¿No es eso mucho? ¿Cómo se pueden confirmar estos datos?

Gracias.

Joseant, para la misma calidad que solvay, Vattenfall da bastante menos, sólo tendría sentido comprar para una mejor diversificación, pero espero encontrar empresas diferentes de las que ya hay en cartera y que ofrezcan una rentabilidad mayor que esa.

Maty, parece que no me has leído lo que te he dicho sobre la horquilla dinero papel.

Aparte no puedes calcular la rentabilidad poniendo un vencimiento donde sólo hay una opción de amortización por parte del emisor como has hecho en Solvay

Vertus, esta estrategia es diferente para que la gente tenga más opciones donde elegir, la otra ya está explicada.

No creo que Sol Melia sea lo bastante fiable para meter 200.000 euros y dormir por las noches, hay muchas cosas que dan el 8% y se puede diversificar.

Buso, ya te he respondido anteriormente que no están sometidos a retención en el extranjero, sólo en España al 18%, y los datos de renta fija son difíciles de confirmar.

Buenas tardes a todos.

Estoy analizando dar la orden de compra de Solvay, para que entre todos podamos juntar un buen volumen.

Por otro lado, don Francisco, las posiciones de papel de Telecom Italia (ISIN: XS0161100515, cupón fijo del 7.75%, amortiza el 24/01/2033) parecen estar sobre los 103.84.

No me veo capaz de proponer un precio para estos títulos, porque son bonos, y no tenemos ninguno en cartera con el que comparar. Aunque creo no equivocarme si digo que eso le da un plus sobre la valoración de unas preferentes.

Hace un tiempo usted recomendó comprar ese papel al 100%, pero veo que en la última recomendación ya no la nombra.

¿Cree que un 100% seguiría siendo un buen precio de compra? ¿Lo subiría? Para un 103%, la rentabilidad anual por cupones sería del 7.52%, y, al tratarse de bonos, cobraríamos siempre (salvo quiebra).

Pregunta de novato,
Me puede aclarar alguien la diferencia entre participaciones preferentes y preferentes perpetuas, que otros tipos hay.
He leído mucho en el blog, pero, o lo he olvidado o se me ha pasado cualquier información sería de interés.

No hay peor ciego que el que se empecina en no ver, a cuenta de la horquilla susodicha.

Para que nadie cometa en adelante el mismo error que yo, una imagen:

Solvay-Frankfurt-5years-bid-ask.png

Bid/Ask 91.49 : 96.28, lo que da un valor medio de 93,88, próximo al 93,60 que me comunicaron esta mañana.

Francisco,
Me alegro por la recomendación de Solvay, pues ya miraba con envidia que formaba parte de la cartera de recomiendas. En cuanto a Telekom Italia veo que ya no la recomiendas, ¿crees que no es buen precio al 100%? Creo que se pondrá a tiro y como recuerda Peter ¡es un bono!.

Peter, la emisión del Deutsche Bank también es un bono (durante los 5 primeros años) para convertirse después en un Tier1.

Respecto al banco de Austria, ¿alguien ha encontrado información? Web corporativa, cotiza en alguna bolsa?, tiene algun marrón conocido tipo subprime, etc?.

Saludos