Blog de Francisco Llinares Coloma

Cómo comprar un apartamento en primera línea de playa con 2.000 euros (segundo grado)

Francisco Llinares (17/04/2016)

En el post anterior presenté la estrategia  Cómo comprar un apartamento en primera línea de playa con mil euros.

En dicha entrada puse un esquema en primer grado del plan general a seguir para comprar un apartamento en la playa. Si se quiere explicar algo complejo a lo que la mayoría de las personas no están acostumbradas, lo mejor es hacer un esbozo simplificado de los puntos importantes de la estrategia, haciendo hincapié en los hechos, tendencias o manías del mercado que nos otorgan la ventaja que motiva a operar. Una vez que se comprenden y se tienen asumidos los motivos que hacen rentable la estrategia, entonces ya se puede pasar al segundo grado. En el segundo grado se trata de optimizar las operaciones a realizar de manera que se reduzcan en lo posible los gastos, horquillas, garantías, etc., pero sin que todo ello no suponga una merma de los beneficios esperados, ni aumente los riesgos asumidos.   Leer más >>

Cómo comprar un apartamento en primera línea de playa con mil euros

Francisco Llinares (05/04/2016)

Cuando estoy operando cualquier estrategia, sigo pensando la manera de optimizarla. Aunque se hayan invertido dos mil horas elaborando una estrategia, siempre es susceptible de mejorar.

Hay tres formas de optimizar o mejorar una estrategia:

1 - Hacer un cambio gracias al cual se gana más dinero sin aumentar el riesgo.

2 - Disminuir el riesgo sin que baje el beneficio que se espera conseguir.

3 - O un poco de las dos cosas anteriores.

La optimización que propongo es sobre la estrategia del post anterior:  Comprar mariposas de crudo baratas para venderlas caras. Para no tener que repetir la base sobre la que se sustenta la ventaja de dicha estrategia, los interesados deben leerse el post anterior, todos sus enlaces y todos los comentarios.

En el post anterior decía lo siguiente:   Leer más >>

Comprar mariposas de crudo baratas para venderlas caras

Francisco Llinares (31/03/2016)

Este post es un añadido a la anterior estrategia titulada  Comprar spreads de crudo baratos para venderlos caros.

Quiero dejar claro que se pueden hacer las dos estrategias simultáneamente sin ningún problema, hacer solo la primera o, también, operar solo con esta última sin ningún problema.

Para no tener que repetir la base sobre la que se sustenta la ventaja de esta estrategia, lo ideal es leerse el post anterior, todos sus enlaces y todos los comentarios en los que hay algunas aclaraciones importantes.

 

OPERACIONES DE LA ESTRATEGIA CON MARIPOSAS

Se monta en la pantalla la mariposa julio, agosto, septiembre de futuros de crudo. Todos los meses citados son del 2016. Afortunadamente esta mariposa mantiene siempre una horquilla cerrada de 0.01. Para evitar problemas o malas interpretaciones como pasó en el post anterior, hay que montar la mariposa para que cotice en positivo. En estos momentos, alrededor de 0.11.   Leer más >>

Comprar spreads de crudo baratos para venderlos caros

Francisco Llinares (09/03/2016)

Antes de entrar en materia y a pesar de que vamos a operar con spreads de contratos de crudo, esta estrategia no anula ni interfiere con la estrategia abierta en la que también interviene el crudo.  Venta de volatilidad del spread Brent-Crudo (3).

Si en algún momento se usaran los mismos vencimientos en las dos estrategias, se tendría la posición doble, pero vigilando las estrategias por separado, pues cada una de ella se rige por diferentes motivos y se tienen que abrir y cerrar cada una cuando las circunstancias lo requieran.

BASE TEÓRICA DE LA NUEVA ESTRATEGIA

Los spreads de crudo cuando se acercan al vencimiento se parecen mucho a la curva de decaimiento de la prima de las opciones por el paso del tiempo. Cuanto más cerca está del vencimiento más caro suele ser el spread del crudo. En el caso de las opciones, cuanto más se acerca al vencimiento, más deprisa pierde el valor de la prima. La curva sería muy parecida.   Leer más >>

Venta de volatilidad del spread Brent-Crudo (3)

Francisco Llinares (03/02/2016)

Como seguimiento de las operaciones de la estrategia  Venta de volatilidad del spread Brent - Crudo, hicimos la segunda entrada titulada  Venta de volatilidad del spread Brent-Crudo (2).  En ella se recomendó vender un lote y hacer el roll over de los dos lotes restantes, con un beneficio aproximado de 1.30$ por barril.

También se recomendó vender otro lote alrededor del cero, cosa que ha ocurrido esta tarde. Esta nueva operación cerrada deja un beneficio alrededor de 1.50$ por barril, que habrá que multiplicar por el número de barriles que cada uno haya hecho en su lote.

En la situación actual hay que comprar otro lote si baja otra vez a (-1.50$) y vender el lote que queda si sube hasta 1.50$ en positivo.

Con la otra estrategia abierta cuyo último post pongo debajo, estoy esperando a que haya un movimiento fuerte para tomar nuevas posiciones. Actualización de la estrategia "La Modesta Infalible" (4)   Leer más >>

Pido ayuda para demostrar que la rentabilidad del Bund está mal calculada

Francisco Llinares (30/01/2016)

Ayer estaba comentando con un amigo que la rentabilidad que se publica del Bono Alemán a 10 años (Bund), no se parece en nada a la rentabilidad que ofrecería un bono a 10 años con un 6% de cupón anual y que cotice por encima del 163%.

Hoy otro lector me ha puesto un correo comentando lo mismo, y me he puesto a investigar.

Ayer el Bund cerró por encima del 163%. A esos precios, la rentabilidad aproximada rondaría el (-0.30%). O sea, comprar el bono a 163 y después de 10 años obtener una pérdida del 3%, pues sólo se recuperarían 160 (100 del nominal y 60 de los diez cupones de 6 cada uno).

Si miramos en cualquier página financiera, en todas hablan de una rentabilidad del 0.30% del Bono Alemán a 10 años (pero en positivo). 0.30 - (-0.30) es igual a 0.60% de diferencia anual, lo cual es una monstruosidad.   Leer más >>

Venta de volatilidad del spread Brent-Crudo (2)

Francisco Llinares (21/01/2016)

Como seguimiento de las operaciones de la estrategia  Venta de volatilidad del spread Brent - Crudo, y aprovechando las cotizaciones del spread Brent-Crudo de marzo, recomendaría vender al precio aproximado que está ahora (-0.20) el lote comprado a (-1.50$), con un beneficio aproximado de 1.30$ por barril.

Con los dos lotes restantes, comprados a cero y a 1.50$, se hace el roll over al mes de junio. Con ello se conseguirá una rebaja del coste de compra aproximadamente de 1.40$ a 1.50$ por barril.

Dicha rebaja del coste se aplicará para rebajar la escala de precios a los que se piensa operar, después de lo cual quedará de esta manera:

De los dos lotes que se tienen, que ahora son del mes de junio, se venderá uno alrededor de cero y el otro a 1.50$. Precios puestos con el ánimo de redondear y que sea sencillo recordar los niveles a los que hay que operar.   Leer más >>

Actualización de las tendencias primarias en enero del 2016

Francisco Llinares (07/01/2016)

Voy a actualizar las tendencias primarias de los principales índices y productos. A pesar de que la ley de oferta y demanda ha quedado relegada a un artículo para coleccionistas, las tendencias primarias se siguen cumpliendo en una inmensa mayoría.

Nuestro índice ha sido uno de los mayores perjudicados, debido a la fantasía buenrrollista y dilapidadora que han adoptado todos los partidos sin excepciones en sus programas. Los políticos corruptos se han dado cuenta de que los españoles adultos siguen creyendo en los Reyes Magos y en las hadas madrinas, y todos los partidos se han lanzado a la carrera de ver quién promete cosas más descabelladas e irrealizables.

Es triste ver las arengas de los políticos diseñadas a enaltecer los ánimos de niños de guardería, pero más triste y desolador es ver a los adultos comulgando a pies juntillas con las piedras de molino que quieren hacernos tragar. La mayoría de la población ha sido convencida de que la riqueza no tiene que ser producida. Piensan que es un maná que cae del cielo, y que lo ideal es elegir a unos gobernantes que hagan un reparto justo y solidario de dicha riqueza.   Leer más >>

Venta de volatilidad del spread Brent - Crudo

Francisco Llinares (17/11/2015)

Aprovechando que el diferencial entre el Brent y el Crudo está en mínimos de hace años, se podría iniciar una venta de volatilidad de dicho diferencial, pues a los niveles que se encuentra no parece ofrecer mucho riesgo.

Se trata de comprar Brent y vender Crudo.

Como en una venta de volatilidad hay que utilizar varios lotes, para que esté al alcance de todos los bolsillos habría que hacerlo con CFDs. Con este producto se pueden hacer lotes muy pequeños.

Para evitar los cargos de fin de día es conveniente hacer esta operativa con el vencimiento de marzo del 2016 en ambos productos.

Lo ideal sería añadir un lote cada 1.50$ aproximadamente. Por ejemplo, hacer un lote ahora, añadir otro alrededor de cero de diferencial y otro a menos 1.50$.

Como se puede ver en el gráfico histórico del spread, no suele bajar de menos 3; en cambio, sí que suele subir a 20$. También hay que tener en cuenta que en los últimos años casi nunca toca el cero.   Leer más >>

Actualización de la estrategia "La Modesta Infalible" (4)

Francisco Llinares (23/10/2015)

 

El SP500 está volviendo a la rotura de la zona de resistencia que perforó a la baja en agosto. Como es habitual en este índice, también ha fallado el cumplimiento de la banderita que había formado. Debido a los contínuos fallos provocados por el dedo inmisericorde que aprieta el botón de la impresora, hace cinco años ya repudié el SP500 para operar. A pesar de ello, cada vez tiene más complicado ir rompiendo las resistencias al alza.

Entre el 2080 y el 2100 se enfrenta a una zona en la que saldrá bastante papel. Si no puede pasar esa zona, la siguiente bajada implicará una subida importante del UVXY. Ante esta situación, una medida prudente sería recomprar una de las dos calls 170 de enero del 2017, con la sana intención de volverla a vender mucho más cara cuando el SP500 baje y el UVXY suba.   Leer más >>













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