Código ISIN DE000A0AZA78 - Vencimiento el 23 de Febrero del 2035
Garantizados por el gobierno alemán. Rating AAA
Nominal de 1.000 euros
Puede amortizar el 23 de febrero del 2012
Paga un cupón anual del 4.25%
Precios alrededor del 90% ofrecen una rentabilidad hasta el vencimiento del 5% anual. Si amortizara en el 2012 la rentabilidad sobrepasaría el 8%, aunque no creo que eso ocurra.
Otra ventaja de comprar deuda garantizada por el gobierno alemán es que cuando se considere que puede haber una bajada de precios, se puede cubrir esa posibilidad vendiendo futuros de los bonos alemanes y cubrirse sin tener que deshacer la posición al contado.
Estimado Francisco, A corto plazo la emisión parece interesante, pero me hago una pregunta no sólo sobre esta emisión sino sobre todas las que ofrecen una rentabilidad fija, que me gustaría me dieras tu opinión. Que va a pasar cuando toda esta ingente cantidad de liquidez que se está inyectando en el planeta por los bancos centrales y una vez se estabilice la situación económica, provoque aumentos brutales de la inflación y por ende de los tipos de interés? Lo que hoy nos da un interés fijo del 5, 6, u 8% puede ser una auténtica ruina con unos tipos de interés por encima o cerca del 10%. No crees que se puede asumir un elevado riesgo comprando emisiones a tipo fijo? Saludos
qué opinión darías sobre unos bonos de Australian Mining Fin. a precios próximos a 99/100 con cupón de9,5 y 9,75 (hay dos, uno vencería en 2010 el otro después en 2014)?
Francisco, me gustaría saber si estamos a tiempo de entrar cortos en los futuros del BUND o del BOBL, y cual sería el mejor momento (precio) para entrar, así como stop a poner ahora...
Hasta donde crees que pueden bajar?
En caso de que la bolsa se diera una buena castaña, mantendriamos la posición abierta como si nada (dado que si la bolsa baja, los bonos suelen subir algo)?
Gracias por tu tiempo y enhorabuena por el blog Miguel
Buenas, Francisco! En la estrategia de GM, estoy corto en acciones y cubierto con la call de Diciembre. Ahora, me acaba de llegar el aviso de IB de que me van a recomprar las acciones. En esta situación, ¿véis algún problema en que recompre yo las acciones y vuelva a vender la call de Junio, para regresar a la posición inicial? Agradecería alguna otra posibilidad.
Para evitar el riesgo de grandes movimientos de tipos de interés hay que tener una cartera de renta fija diversificada con emisiones referenciadas al euribor, al CMS, a interés fijo, al euribor con un mínimo garantizado, etc.
El mismo riesgo se corre si suben los intereses y tienes todo a interés fijo que si bajan y lo tienes todo a interes variable.
Como los bonos de Australian Mining Fin supongo que no son en euros, el riesgo de cambio y el diferencial de intereses no los hacen atractivos.
Miguel, si no haces las operaciones cuando las recomiendo, luego tendrás que asumir más riesgo para ganar menos.
nagelos, primero esperate a que te las recompren, no lo hagas tu.
Ten en cuenta que mientras GM cotice en PINK no podrás vender opciones, sólo podrás cerrar las que tienes. Aunque puede que hoy vuelva al mercado normal.
Si te las recompran no tendrás más remedio que vender las calls. Lo que no comprendo es porque no recompraste cuando estaban a 0.50 que ganabas mucho y vender la call.
Gracias por la respuesta tan rápida Francisco. No recompré cuando tocó 0.50 porque no estaba delante de la pantalla, y también es verdad, que porque no tenía una referencia de hasta donde podía bajar... supuse que 0.30 era el objetivo. Muchas gracias otra vez y saludos para todos.
no tengo ni idea, pero buscando la cotización de sus acciones parece q están en céntimos o menos que céntimos, ¿al borde de la quiebra?? ¿o apunto de ser absorvidos por los chinos??
en otro comentario ya pregunté por el Spread "1xDow Jones - 6xNasdaq100", que se puede hacer comprando 2 Futuros del Mini Dow Jones y vendiendo 3 Futuros del Mini Nasdaq100 (para igualar el precio de los contratos). Francisco me contestó entonces que lo difícil era saber cuando entrar.
En estos momentos el Spread se encuentra en el suelo de un canal lateral-bajista de largo plazo y es probable que el Spread se encuentre más alto en los próximos meses.
Ahora viene mi pregunta: Como entrar con futuros supone mucho riesgo, ¿hay alguna posibilidad de entrar con Opciones en ese Spread para poder aprovechar esa posible subida?
Estimado Francisco, Que va a ocurrir con las Participaciones de Unión Fenosa cuando se produzca el canje de acciones entre Unión Fenosa y Gas Natural? O dicho de otra formar... las Participaciones Preferentes de Unión Fenosa van a ser dentro de unos meses Participaciones Preferentes de Gas Natural?
Está muy bien eso de que la tendencia primaria sea bajista y se publique en color rojo, pero acaso con esta estrategia tuya no se ha perdido una oportunidad de hacer magníficas operaciones, cito como ejemplo:
Santander se ha revalorizado casi un 100 por cien desde marzo.
Prisa se ha revalorizado un 300 por cien desde los mínimos de marzo, y así podríamos ir citando mucho valores.
Así que la tendencia principal será bajista, pero los que se metieron en Bolsa en marzo se están forrando...en cambio los que hemos seguido tu consejo pues nos hemos quedado con la boca abierta. Pero en fin, yo sigo creyendo que eres un gran analista y sigo confiando en tu criterio.
¿Que opinas de las subordinadas que está ofreciendo ahora Bancaja a 10 años al 7,25?, Si se necesita venderlas a mitad de periodo se encontraría mejor comprador que con las preferentes?
Francisco, Ahora se cumple un año desde que empecé a adquirir preferentes gracias a tus recomendaciones. Ha habido momentos duros cuando todo caía y ahora parece que se va recuperando. Está claro que es una carrera de largo recorrido, y que para la meta aun falta un buen trecho. Los objetivos estaban bien claros desde el principio.
Suponiendo un escenario parecido al de hace unos meses, con precios mas bajos a los actuales, ¿Crees que tendría sentido vender ahora alguna participación, para tener liquidez, y volver a entrar mas adelante si se encuentran mejores precios?
Siull, la semana pasada me abonaron el cupón de las PP de Fortis que comentas, con lo cual a pesar de los problemas que ha tenido va cumpliendo con sus compromisos. Deberías tenerlo abonado ya.
Un saludo, Siull
Hola,
¿ Alguien sabe que suerte ha corrido el cupón de las PP de Fortis (ISIN : XS0362491291), que deberían haber abonado el 31/5 ?
