Fondos de inversión

Los mejores fondos de inversión

AXA: ¿Qué pasa con la bolsa japonesa y el yen?

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Publicado por Carla Quinto el 24 de marzo de 2014
AXA Investment Managers
La decisión del Banco de Japón (BoJ) de embarcarse en un programa de relajación cuantitativa a gran escala ha debilitado significativamente la moneda japonesaDespués de la depreciación del yen, las compañías japonesas han preferido reestructurar los márgenes en lugar de aumentar la cuota de mercado. Como la voluntad del BoJ de debilitar aún más el yen parece estar disminuyendo, la recomendación es permanecer cautos y sugerir una posición neutral en renta variable japonesa.
 
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Fidelity, acciones antes que materias primas

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Publicado por María Isabel Alarcón el 24 de marzo de 2014
 
fidelity
 
Las materias primas se han comportado mejor que las acciones desde comienzos de año. Esperamos que la economía estadounidense deje atrás la debilidad provocada por la meteorología y rebote en el segundo trimestre, beneficiando con ello a los mercados bursátiles de EE.UU. y todo el mundo, mientras que la fortaleza de las materias primas, que ha sido inducida por la oferta, probablemente desaparezca. Vemos con inquietud la desaceleración de China, pero apreciamos un paralelismo con la década de 1990, cuando la renta variable de los países desarrollados se tuvo que enfrentar a un aumento de la incertidumbre en los mercados emergentes. 
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¿Cuáles son los fondos más destacados de Pioneer?

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Publicado por María Isabel Alarcón el 24 de marzo de 2014

Pioneer es una gestora de inversiones global con presencia en el sector desde el año 1928. Los profesionales con los que cuenta, tratan de preservar y aumentar el patrimonio de sus clientes mediante la innovación y constante gestión de sus fondos.

pioneer

Entre sus fondos más destacados, encontramos el Euro Corporate Short Term, Euro Aggregate Bond, Strategic Income y el U.S. Fundamental Growth.

A continuación vamos a detallar en qué consiste cada uno de ellos.

 

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Solventis EOS Sicav. Evolución y rentabilidad

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Publicado por Carla Quinto el 21 de marzo de 2014

Solventis

Rentabilidades y riesgo

En el mes de febrero, Solventis EOS Sicav obtuvo una rentabilidad del 4,4% vs un 4,5% del Eurostoxx 50. Todo ello, con una destacada menor volatilidad de los 12 últimos meses, 9,1% vs 15,6% del índice. Desde su creación, en Julio de 2006, acumula una revalorización del +38,9% vs un -13,8% del índice europeo. 
 

Evolución y macro 

Actualmente en los mercados estamos viendo una sonata en toda regla, únicamente tocan dos o tres instrumentos. Estos son la renta fija pública de países considerados arriesgados, como los periféricos, la renta variable y el oro. El tono del mercado de bonos cada vez es más suave, donde estamos presenciando una reducción continua en la prima de riesgo de los países periféricos. A la cabeza está Portugal, cuyo bono a 10 años bajó del 5% a 4,6%, continuada por España, donde el bono bajó de 3,74% a 3,35% y la prima de riesgo por debajo de 180, Italia, donde el bono bajó de 3,78% a 3,37% e incluso Grecia, cuya rentabilidad del bono bajó de 8,12% a 6,5%. 
 
La buena nota también fue dada por los datos económicos, como la mejora de rating a España, las mejoras de los indicadores avanzados PMI, encabezados por Reino Unido, cuyos valores se sitúan claramente por encima de 50, indicando una previsión positiva de la evolución económica. A pesar de alguna parte desafinada, como puede ser la menor demanda en la última subasta del bono alemán a 10 años o unos PMI en Francia por debajo de 50. 
 
Afinado también parece estar el mercado de renta variable, donde a cualquier bajada fuerte le sigue una fuerte recuperación. El mercado interpreta estas bajadas como oportunidad de compra y entra con dinero fresco proveniente principalmente de la renta fija. Esta situación también hace que la volatilidad en los mercados sea baja y continúe siéndolo hasta que todo el dinero que quiera entrar en la renta variable lo haya hecho. 
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¿Conoce los gastos que le genera su fondo de inversión?

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Publicado por Enrique Roca el 21 de marzo de 2014

¿Conoce los gastos que le genera su fondo de inversión?

Es importante conocer los gastos del fondo de inversión, porque es un factor  también influyen en la rentabilidad final. En dos fondos con idéntica gestión, aquel que tenga menores gastos ofrecerá mayor rentabilidad.

Este efecto se pronuncia en mayor medida en aquellos fondos con bajos rendimientos, como pueden ser los fondos monetarios.

Ante esta situación debería ser obligado para todos los inversores el conocimiento  del TER (Total Expense Ratio)  que es el ratio de gastos totales.

Pues si tenemos un fondo de inversión que aporta una rentabilidad del 5% y el TER es 1%, tenemos un fondo caro. EL 20% de los beneficios lo destinamos a gastos.

El TER permite conocer en forma de porcentajes la cantidad del dinero invertido que se destina a gastos, de cada 100€ cuantos se “pierden” en los gastos, ya sean comisiones, impuestos, internos del fondo o costes como los de auditoria.   Leer más

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La Fed sigue reduciendo las compras de activos y anticipa una posible subida de tipos

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Publicado por Carla Quinto el 20 de marzo de 2014

Ahorro Corporación

Reunión de la Reserva Federal 

La Fed reducirá a partir de abril las compras de activos en la misma medida en que lo ha hecho hasta ahora: las compras de MBS disminuirán en 5.000MnUS$/mes (hasta 25.000MnUS$/mes) y las de activos del Tesoro a largo plazo en 5.000MnUS$/mes (hasta 30.000MnUS$/mes). Si las expectativas del mercado laboral siguen mejorando y la inflación se mueve hacia el objetivo del 2%, la Fed probablemente reducirá de nuevo el ritmo de las compras de activos en las próximas reuniones, de forma que el programa finalizaría en otoño. La Fed ha desvinculado el tiempo durante el cual los tipos de interés se mantendrán en los bajos niveles actuales del umbral del 6,5% en la tasa de paro. Probablemente será adecuado mantener los tipos de interés en 0/0,25% durante un tiempo considerable después de que el programa de compra de activos finalice, especialmente si la inflación prevista continúa por debajo del objetivo del 2% a largo plazo. Según Yellen, ese tiempo podría ser de unos seis meses, por lo que la primera subida de los tipos de interés podría producirse en el 1S15. La mayoría de los miembros de la Fed anticipa unos tipos en el 1% a finales de 2015 y en el 2,25% al cierre de 2016.
 
Según la Fed, la información recibida desde enero sugiere que la actividad económica se ralentizó en los meses de invierno, en parte reflejando las condiciones climatológicas adversas. Los indicadores del mercado laboral fueron mixtos, pero en general mostraron una mejora. Sin embargo, la tasa de paro permanece elevada. El gasto de los hogares y la inversión empresarial siguieron avanzando, mientras que la recuperación del sector inmobiliario permaneció débil. La política fiscal está restringiendo el crecimiento económico, aunque el alcance de esta restricción está disminuyendo. La inflación se ha situado por debajo del objetivo a largo plazo de la Fed, pero las expectativas de la inflación a largo plazo continúan estables.
 
La Fed espera que, con la política monetaria acomodaticia adecuada, el crecimiento económico avance a un ritmo moderado y las condiciones del mercado laboral sigan mejorando gradualmente hacia niveles que se consideran acordes con su mandato. Los riesgos para las perspectivas económicas y el mercado laboral están casi equilibrados. El Comité reconoce que la inflación persistentemente por debajo del 2% objetivo supone riesgos para la economía y vigilará que se vaya moviendo hacia este objetivo en el medio plazo.
 
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El comportamiento de los inversores

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Publicado por María Isabel Alarcón el 20 de marzo de 2014

Un comportamiento habitual que podemos encontrar en los inversores es documentarse sobre la tendencia del mercado y comprar después de la subida de los mercados y vender tras la bajada de los mismos, es decir, perseguir el mercado.

Según los neurocientificos la parte izquierda del hemisferio del cerebro se asocia a los buenos resultados y a tener buenas destrezas. En cambio, los peores resultados se asocian a la falta de éstas. Por otra parte, hay intérpretes que relacionan los buenos resultados con la suerte y piensan que hay malos resultados que podrían haber sido evitados. Quizás los malos resultados estén relacionados con la diferencia entre la inversión de mercado, la gestión activa de los gestores y los inversores.

 

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Los fondos más destacados de M&G

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Publicado por María Isabel Alarcón el 20 de marzo de 2014

M&G es una gestora cuyo fin es proporcionar a sus clientes un incremento de su patrimonio a largo plazo. Sus fondos más destacados son el M&G Optimal Income Fund, M&G Global Macro Bond Fund, M&G Dynamic Allocation Fund, M&G Global Dividend Fund, M&G Global Emerging Markets Fund y M&G Global Convertibles Fund. A continuación, vamos a explicar los objetivos y evolución de cada uno de ellos.

M&G

M&G Optimal Income Fund - Euro A-H Acc

Este fondo se encuentra gestionado por Richard Woolnough desde el año 2006. 

El gestor con este fondo intenta proporcionar un incremento del capital e ingresos a sus clientes mediante la inversión en diferentes activos de renta fija. Además, el gestor se reserva la posibilidad de invertir una pequeña parte del fondo en acciones de empresas o incluso derivados si su rentabilidad es más atractiva que los títulos de renta fija.

Por otro lado, el objetivo del fondo es obtener una rentabilidad del fondo a largo plazo superior al resto del sector.

Los principales activos con los que cuenta el fondo son un 24.3% de bonos estatales, un 47.2% de bonos con grado de inversión y un 16.9% en bonos High Yield.

Finalmente, respecto a las comisiones, en este fondo podemos encontrar una comisión del 4% por gastos de entrada y del 1.44% por gastos corrientes.

M&G

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Fondo de inversión: una alternativa a los productos de ahorro

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Publicado por Rankia el 20 de marzo de 2014

Self Bank

Tradicionalmente, el fondo ha sido considerado como un producto de inversión, pero puede ser también el sustituto idóneo al producto de ahorro tradicional. En un entorno de tipos tan bajos como el actual, y tras el toque de atención del Banco de España, algunos productos como los depósitos y las cuentas remuneradas han perdido parte de su atractivo. En contraposición, algunos fondos con una volatilidad controlada pueden presentar una alternativa interesante para el inversor conservador que busca obtener una rentabilidad superior a la inflación.

En Self Bank han realizado un estudio analizando las rentabilidades durante el 2013. Los resultados obtenidos se muestran en la siguiente tabla:

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Etiquetas: Self Bank · Mutuafondo · ESAF Capital Plus · BNY Mellon Absolute Return Equity · M&G Optimal Income · JPM Global Income

Webinar: Argos Capital, el Value Investing

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Publicado por María Isabel Alarcón el 18 de marzo de 2014

argos capital

El pasado día 17 de marzo Miguel de Juan Fernándezgestor de Argos Capital impartió un webinar "Argos Capital: Charla de amigos sobre el Value Investing" donde nos hizo una reflexión acerca del Value Investing y su forma de invertir a través de ejemplos. 

El objetivo que tiene es buscar valor como ya mencionaban en 1934 Benjamin Graham y David Dodd. La manera de buscarlo es en función del margen de seguridad entre lo que vale el activo estimado y lo que nos ofrece el mercado, en ese sentido cuanto más elevado el margen mejor.

Como podemos observar en las siguientes gráficas, utilizando el sistema de ir buscando el margen de seguridad, se ha ido superando al mercado.

Argos capital

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Etiquetas: Argos Capital · Miguel de Juan Fernández · fondos de inversion · Margen de Seguridad · El Inversor Inteligente Bolsa · Benjamin Graham · Warren Buffett

Autores

Enrique Roca

Enrique Roca

EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales siendo destacado por la revista Citywire y el Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio.

Carla Quinto

Carla Quinto

Licenciada en ADE y Derecho

María Isabel Alarcón
Rankia

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Portavoz oficial de la empresa editora de este sitio web Rankia.com.




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