INVERSIÓN, ESPECULACIÓN... y cosas mías

Blog sobre bolsa, banca, preferentes, inversión, especulación y economía.

Obligaciones subordinadas del Popular mejores que las obligaciones subordinadas del Popular

110
Publicado por Fernan2 el 05 de enero de 2012

¿Os acordáis de las Obligaciones subordinadas al 8 % del banco Popular (ISIN ES0213790019) que tanto interés despertaron en Rankia en julio-agosto de 2011? Pues bien, su cotización aún se mantiene en la zona de los 97, lo que da una rentabilidad final de un 8,3% aproximadamente.

Yo escribí hace no mucho un post comparando Obligaciones Subordinadas La Caixa 2011 al 7.50% (ES0214970081) vs alternativas de inversión, y las alternativas que aquí proponía serían también buenas alternativas a las obligaciones subordinadas del Popular... pero además, hay una alternativa casi perfecta, que mejora a las obligaciones subordinadas del Popular en cualquier caso y sin asumir más riesgos; se trata de... otras subordinadas del Popular.

En 2009, Banco Popular sacó una emisión de obligaciones subordinadas, ISIN ES0213790001; Luisalfil nos habló de ellas recientemente en el foro de preferentes, y lo más atractivo de ellas es que cotizan al 70%, o incluso algo menos; esto implica que su rentabilidad por cupón será del 5,702/0,7=8,145% hasta 2014, y si en 2014 no las amortizan, luego euribor 3M + 3.60% hasta el 2019 (lo que debería ser una rentabilidad igual o mayor, ya que la media histórica del euribor 3M está sobre el 3%).   Leer más

Etiquetas: obligaciones · subordinadas

Inversión en bolsa vs ahorrar con depósitos

48
Publicado por Fernan2 el 18 de noviembre de 2011

2011

Los depósitos dan una rentabilidad media en España del 3%.

La bolsa española da una rentabilidad media por dividendo del 6%.

- Ya, pero es que en bolsa se puede perder dinero, y los depósitos son más seguros... (y todos a los depósitos)

2007

Los depósitos dan una rentabilidad media en España del 6%.

La bolsa española da una rentabilidad media por dividendo del 3%.

- Ya, pero es que en bolsa se puede ganar dinero, y los depósitos apenas cubren la inflación... (y todos a la bolsa)

Be contrarian, my friend!!

Todo es cierto; es cierto que en bolsa se puede ganar dinero, y que se puede perder, y que los depósitos son seguros, y que la inflación se los come... eso es cierto hoy, era cierto entonces, y es cierto siempre. Pero según evolucione el sentimiento, la gente se fija más en unas cosas, o en las otras... y eso influye mucho en los precios, y esos precios influyen mucho en la rentabilidad que se podrá obtener en los próximos 10 años. Cuando todo es de color rosa, y la gente quiere bolsa aunque los depósitos den más rentabilidad, el rendimiento futuro que podrá sacar es más limitado, porque ya se está comprando caro. Y hoy... ¡nadie quiere bolsa!! y eso que los precios son muy tentadores, los dividendos barren a la rentabilidad de los depósitos, y por tanto tiene mucho más potencial al alza que a la baja. "¡Espera! ¿Qué dices? ¡si estamos en crisis, nos vamos a la mierda, y va a ser Japón 2ª parte!!" Sí, en los últimos 50 años ha habido un caso Japón, frente a un millón de mercados alcistas en todo el mundo, y nos acordamos de Japón y lo tomamos como referencia... olvidando de que la crisis japonesa partía de unas valoraciones estratosféricas, justo al contrario que ahora.   Leer más

Etiquetas: inversión · bolsa · depósitos · así veo los mercados

Obligaciones Subordinadas La Caixa 2011 al 7.50% (ES0214970081) vs alternativas de inversión

52
Publicado por Fernan2 el 13 de noviembre de 2011

La nueva emisión de Obligaciones Subordinadas La Caixa 2011 al 7.50% (ES0214970081), de 2011, vencimiento 31 de enero de 2017, ha levantado mucho interés en Rankia. Pese a que ya se ha tocado el tema en el foro (¿LA CAIXA al final sacará obligaciones subordinadas al 7,5%?), en el blog de Llinares (Subordinadas de La Caixa al 7.50% a cinco años) y en el de Buscando precios de compra (Nuevas obligaciones subordinadas de La Caixa a 5 años al 7,50%), he recibido varias peticiones para que opine sobre ellas, así que me he puesto a ello... desde un enfoque relativo, es decir, comparándolo con otras alternativas, que es como mejor me parece que puede tratarse el tema. Así, mi enfoque será: tengo 10.000 euros que no voy a necesitar en los próximos 5 años. ¿Me conviene invertir en obligaciones subordinadas de La Caixa 2011 al 7.50%, o en una inversión alternativa? Y a ver qué es mejor...   Leer más

Etiquetas: renta fija · obligaciones subordinadas · La Caixa · ES0214970081 · Política · USU90716AA64 · XS0202774245

Groupon (GRPN) debuta en bolsa con subidas importantes... pero mejor ni mirarla

18
Publicado por Fernan2 el 06 de noviembre de 2011

 

Tras colocar las acciones de Groupon a $20 en la OPV (por encima de los $16-$18 previstos, y muy por encima de su valor real), Groupon ha debutado en bolsa a $30, y ha acabado cerrando a $26.11, que no está nada mal... más de un 30% de subida en un día!! Cierto que ha cerrado en mínimos del día, pero de 20 a 26 sigue siendo un subidón...
 
Cotización de Groupon (primer día)
 
Pero cuidadito con Groupon: sigue quemando dinero a todo trapo, se descubren trapos sucios en sus ofertas y en sus cuentas, su crecimiento se estanca y sus nuevas líneas de negocio no están a la altura, y su negocio no tiene barreras de entrada... la han podido sacar a buen precio, gracias a que "está de moda" y gracias a que sólo han sacado a cotizar un 5% de la empresa (lo que hace más fácil manipular su cotización); pero yo apostaría a que se podrán comprar a menos de $10 en los próximos 12 meses. Eso sí, no es una acción para ponerse cortos, porque aunque caigan a $10... ¿quién me dice que no pasarán antes por $50, o incluso por $100, machacando a todos los cortos? Ya pasó con Terra...
 
Por lo tanto, Groupon es una acción para mirarla desde la barrera, y no tocarla; y si hubiera que hacer algo con Groupon, lo único medio razonable sería comprar PUTs y esperar que la fuerza de la gravedad actúe.
 
s2
 
Etiquetas: Groupon (GRPN) · debut · bolsa · subidas

Preferentes Guipuzcoano ES0143561001 - Revolviendo en la basura...

47
Publicado por Fernan2 el 17 de agosto de 2011

Este es un post que escribí el 15-marzo-2011, con las preferentes del Guipuzcoano cotizando al 30-31%, mientras que por ejemplo las del RBoS rondaban el 60%. Entonces lo escribí pero esperé a publicarlo cuando hubiera terminado mis compras, ya que es un valor tan ilíquido que no podía permitirme que otros quisieran comprar hasta haber terminado de comprar yo, pero ocurrió que nadie vendía y finalmente no pude comprar más y se me fueron de precio.

Finalmente, la semana pasada tuve la opción de venderlas al 36.5% para comprar las del RBoS al 48.75%, en un momento en el que las perspectivas del euribor están bastante más bajas que en marzo... y como en materia de inversiones, el precio manda, pues eso es lo que hice. Y ya fuera del mercado, me ha parecido oportuno publicar el artículo, aunque sea viejo, para explicar por qué me parecía una buena inversión en su día... aunque hoy hay mejores alternativas.   Leer más

Etiquetas: Participaciones preferentes · Banco Guipuzcoano · ES0143561001 · Mi cartera

Inversores conservadores: Id pasando los depósitos a bolsa...

114
Publicado por Fernan2 el 07 de agosto de 2011

Los depósitos siempre han sido una inversión segura; ni siquiera los depositantes de CCM o CAM han tenido que preocuparse por sus ahorros. A cambio de eso, el ahorrador va sufriendo la "muerte dulce", puesto que aunque el dinero se mantiene y se va incrementando poco a poco, el valor de ese dinero se va perdiendo por efecto de la inflación, resultando una pérdida segura de poder adquisitivo a largo plazo...

Sin embargo, en el contexto de la crisis actual, existe el riesgo de que esa "muerte dulce" se convierta en una "muerte amarga"; los cimientos de la eurozona se están resquebrajando, y existen dos peligros muy reales que el inversor realmente conservador debe tener en cuenta:

  • Desintegración del euro y vuelta a la peseta, en caso de que las economías periféricas se vengan abajo... España e Italia podrían ser demasiado grandes para rescatarlas. Y no es difícil imaginar lo que pasaría con el valor de la peseta en un caso así... el peso argentino pasó de estar 1:1 con el dólar a estar 1:3,40.
  • Emisión de cantidades masivas de euros, que hundan el valor de la moneda común, destruyendo así el valor de las deudas de los países... pero destruyendo también el valor de los ahorros en depósitos.

No quiero ser alarmista, no creo que ninguno de estos escenarios sea lo más probable ni mucho menos... pero tampoco son tan improbables como para no tenerlos en cuenta!!   Leer más

Etiquetas: depósitos · bolsa · inversion a largo plazo · Análisis fundamental · inversión · Telefónica (TEF) · johnson & johnson (JNJ)

OPV Bankia: las acciones de Bankia salen a bolsa tirando de "favores"

58
Publicado por Fernan2 el 12 de julio de 2011

El Banco de España, el gobierno y todo el sistema financiero se están jugando mucho con la OPV de Bankia; muchas cosas dependen de que las acciones de Bankia tengan un buen debut en bolsa, por su tamaño (Bankia va a ser uno de los grandes de la banca española) y por su solvencia (dado que Bankia no está entre las más solventes, si Bankia sale bien, las demás también pueden hacerlo). Y cuando tantas cosas están en juego, se piden "favores" a todo el mundo...

El 60% de las acciones de la OPV de Bankia se las colocarán al cliente minorista. Y esto ya sabemos como funciona: llamarán a las viejecitas, o a ahorradores con total aversión al riesgo, y les contarán la milonga de que sale con un 50% de descuento de su valor en libros (que para eso estamos en rebajas, ¿no?), y que es un chollo, y a base de palabrería les convencerán para comprar acciones de Bankia... mucha gente aún no sabe que el banco no es tu amigo!! No obstante, por si alguno duda de si eso del 50% de descuento no es realmente un chollo, voy a explicar donde está el truco...   Leer más

Etiquetas: Oferta Pública de Venta (OPV) · Bankia · acciones · bolsa · tirando · favores · ops bankia · acciones bankia

Campos de concentración

57
Publicado por Fernan2 el 14 de junio de 2011

Desde que tengo el blog, lo he usado para denunciar todo tipo de injusticias, tanto de tipo económico, como político... pues bien, hoy toca una de tipo social; y probablemente, la más grave hasta la fecha...

Supongo que la mayoría de vosotros no habréis oído hablar del caso de Habiba, una joven madre de origen marroquí a la que las autoridades le han quitado a su hija de 15 meses por darle el pecho a su hija... Al parecer, y pese a que la Asociación Española de Pediatría, la OMS y Unicef recomiendan la lactancia materna hasta un mínimo de dos años, las mencionadas autoridades consideran "caótica" y "perjudicial para los niños y niñas" la lactancia materna a demanda.

Lo malo del caso es que las mencionadas "autoridades" no dependen de Mohamed VI... sino de la Comunidad de Madrid, ya que Habiba estaba viviendo en España. Para que quede claro: el funcionario de turno le ha quitado su hija, sin decirle dónde se la llevaban, y a ella la han dejado en la calle (pues estaba en un centro para madres e hijos, y ella ya no tiene hija), sin haber incumplido ninguna ley, ni mediar maltrato, ni nada; y sin intervención judicial, ni aviso previo, ni posibilidad de recurso de ningún tipo. Esto no es que sea propio de una dictadura, es que es de campo de concentración!!   Leer más

Etiquetas: libertad · arreglando el mundo · Off Topic

Obligaciones bonificadas Audasa 2011 ES0211839172: Interesante para diversificar

40
Publicado por Fernan2 el 19 de mayo de 2011

En una cartera de largo plazo, normalmente el grueso de la misma deben componerlo las acciones [1], que son el activo históricamente más rentable. No obstante, hay una buena razón para diversificar: Si la bolsa cae un 25%, la diversificación nos permitirá poder comprar más acciones a precios extraordinarios, que es la mejor forma de ganar en bolsa. Y para diversificar, la nueva emisión de obligaciones bonificadas de Audasa es una muy buena opción.

La nueva emisión de obligaciones bonificadas Audasa

Audasa acaba de sacar una nueva emisión de Obligaciones "Audasa 2011", que está ahora en periodo de suscripción (hasta el 25 de mayo), y que posteriormente cotizará en el SEND (una buena noticia, pues eso da más garantías de que se podrán vender a un precio justo). Se trata de una emisión de obligaciones a 10 años, con un interés del 6%, bastante superior al que daban otras emisiones de Audasa...   Leer más

Etiquetas: Audasa · renta fija · Participaciones preferentes · obligaciones · bonificadas · ES0211839172 · diversificacion

Seguro BARATO vs seguro BUENO, o los corredores de seguros frente a la competencia de la banca (y a no venderse bien)

18
Publicado por Fernan2 el 05 de mayo de 2011

Los bancos están incurriendo en un montón de malas prácticas en el sector seguros; desde la imposición de seguros para concederte el préstamo (para lo que Sossek ofrecía un magnífico antídoto, no dejéis de leerlo), hasta la quasi-imposición vía mayores diferenciales si no tienes con ellos el seguro, pasando por prácticas mafiosas como ver los recibos de seguros que tienes domiciliados y llamarte para contraofertar, o incluso devolver el recibo teniendo saldo para que lo contrates con ellos...

Ojo, no todas ellas son igual de graves... lo de vincular el seguro con los préstamos es algo que a los del sector seguros les jode mucho, pero yo en ese sentido voy más en la línea del artículo "La legalidad de la vinculación entre crédito y seguro" de Echevarri: ¿Por qué no va a ser legal hacer descuentos en la hipoteca contratando otros productos? A mí me ofrece la aseguradora un descuento si contrato el seguro del coche y también el de hogar con ellos... y eso se parece muchísimo a hacer descuentos en la hipoteca si se contrata también el seguro ¿no?   Leer más

Etiquetas: seguro · banca · arreglando el mundo
Fernan2

Fernan2

Fernando Calatayud; bloguero aficionado a la bolsa e inversiones varias; rails web developer en Rankia y Verema




Twitter
RSS
e-Mail








Webs que he hecho:

Vino y tapas en Valencia:


Este sitio web usa cookies propias o de terceros para analizar la navegación del usuario. En caso de seguir navegando se entiende que acepta la política de cookies.
Aceptar