Los bancos están incurriendo en un montón de malas prácticas en el sector seguros; desde la imposición de seguros para concederte el préstamo (para lo que Sossek ofrecía un magnífico antídoto, no dejéis de leerlo), hasta la quasi-imposición vía mayores diferenciales si no tienes con ellos el seguro, pasando por prácticas mafiosas como ver los recibos de seguros que tienes domiciliados y llamarte para contraofertar, o incluso devolver el recibo teniendo saldo para que lo contrates con ellos...

Ojo, no todas ellas son igual de graves... lo de vincular el seguro con los préstamos es algo que a los del sector seguros les jode mucho, pero yo en ese sentido voy más en la línea del artículo "La legalidad de la vinculación entre crédito y seguro" de Echevarri: ¿Por qué no va a ser legal hacer descuentos en la hipoteca contratando otros productos? A mí me ofrece la aseguradora un descuento si contrato el seguro del coche y también el de hogar con ellos... y eso se parece muchísimo a hacer descuentos en la hipoteca si se contrata también el seguro ¿no?   Leer más

Hay mucha gente que quiere empezar en bolsa, pero no sabe muy bien en donde se está metiendo. No seré yo quien le diga a nadie que no se meta en bolsa, pero sí que me gustaría explicarles cómo es la bolsa en realidad...

¿Cuánto me puedo sacar en bolsa?

Uno de los casos típicos es el de vendeburras que ofrecen sacarse un 20% o un 50% MENSUAL en bolsa, o un 1% diario... o de ignorantes que piensan que pueden conseguirlo. Como ya explicó Antonio Aspas, hay algunos que se dejan engañar, pero basta con coger una calculadora y contar un poco para ver que con estas cifras uno se convertiría en el más rico del mundo en pocos años.

Entonces, ¿qué? ¿nos conformamos con un 5% mensual en bolsa? Pues va a ser que tampoco... Eso no es posible, y la prueba de que no es posible es que nadie lo ha conseguido hasta ahora. Un 5% mensual es un 79,6% anual, mientras que los mejores gestores del mundo sacan un 20% anual, y Warren Buffett saca un 30% anual. Siendo novato, suerte tendrías de sacar un 1% mensual, aunque... lo normal sería que empieces perdiendo, como casi todos. Porque la media histórica de la bolsa es de un 8% anual, dividendos incluidos, y si pensamos que de ahí hay que restar comisiones (los novatos en bolsa suelen comprar y vender con excesiva frecuencia) y que lo normal es que el que empieza tenga un "timing" desastroso (se compra en máximos y se vende en toda la caída, o no se vende)... pues eso!!   Leer más

A Botín le gusta sacar provecho de la mala situación de la competencia. Es algo bien conocido. Pero la mayoría del sector financiero español cree que esta vez ha ido demasiado lejos. La nueva guerra del pasivo que puede desatar con su depósito al 4,5% pondrá en apuros a muchas entidades (sobre todo cajas) que parecía que empezaban a ver la luz después del proceso de fusiones y de las ayudas del FROB.

"El Santander se ha pasado en esta ocasión. En la anterior, la primavera pasada, hacía falta dar un empujón para que las cajas se tomaran en serio la reestructuración. Pero ahora no puede ser peor momento para una nueva guerra del pasivo, con Portugal al borde del rescate y dudas sobre si España está a salvo, y cuando la ruptura de CAM-Cajastur ha hecho saltar por los aires la idea de que la reforma del sector financiero estaba encarrilada", opinan en una entidad de tamaño importante.   Leer más

Me han hablado de este depósito refiriéndose a él como "Ofrece un 90 al 4,5% y el 10% restante vinculado a la evolución de Telefónica, BBVA e Inditex" (ver comentario), lo que para quien no sepa de qué va la película suena bastante bien... pero como a mí no me sonaba nada bien, porque me conozco el percal, le contestaba (antes de saber nada): "Voy a ver si encuentro las condiciones exactas, pero ya te anticipo que seguro que es una basura financiera y que tiene mas trampas que una película de chinos". Así que vamos a destriparlo un poco...

1.- El depósito tiene un mínimo de 50.000 euros; casualmente, esa es la cifra a partir de la cual se considera que una inversión va dirigida a "inversores cualificados", que no necesitan la protección y supervisión de las autoridades financieras; por ejemplo, los pagarés de Nueva Rumasa también tenían ese mínimo. Y si yo quisiera sacar un producto "con truco", también le pondría ese mínimo, aunque dificulte su colocación, para así no tener que dar demasiados detalles y que no se note el truco.   Leer más

La fusión fría entre CAM y Cajastur, otra vez en la cuerda floja: Cajastur ha desvelado con detalle las cifras de morosidad (8,7%, frente al 4,7% que declaraban al inicio del SIP), core capital (5,7%, bajando desde el 6,9% de hace medio año) y activos inmobiliarios en balance (4.000 millones), y en base a estos datos ha declarado rota la unión de ambas entidades. Esto nos deja en una situación nunca vista antes: por fin conocemos con exactitud la situación real de una entidad financiera!!

La publicación de estos datos ha producido intranquilidad entre algunos clientes de la CAM, que se preguntan si sus ahorros corren peligro... pero desde la perspectiva de un ahorrador con dinero en la CAM, no creo que haya motivos para preocuparse, porque no van a dejar caer a nadie. Además, según Moody's, la CAM ni siquiera es de las peores, Caixa Catalunya, Banco de Valencia o el Pastor están dos escalones por debajo (y hasta BBK está peor que CAM, para mi sorpresa); aunque... no sé si los últimos acontecimientos los habrán reflejado ya en esa valoración. Pero reflexionemos: ¿Está la CAM peor que otras? ¿O sólo parece peor porque de CAM sabemos la verdad, y de las otras sólo sabemos lo que nos quieren contar? Yo voto por lo segundo...   Leer más

Me vais a perdonar por el "off-topic", pero acabo de leer este artículo sobre errores humanos en medicina que me ha parecido magnífico:

The Wrong Stuff : Risky Business: James Bagian—NASA astronaut turned patient safety expert—on Being Wrong

Siempre me ha parecido que los médicos tendían bastante a taparse los unos a los otros, pero la razón es que, como dice el artículo, los fallos no se analizan para evitar que no ocurran más (o que ocurran lo menos posible), sino que directamente se dice que ha sido culpa de alguien y se le dice "Ten más cuidado y fíjate más", como si eso fuera a arreglar algo... os traduzco (libremente) un párrafo que creo que resume muy bien el sentido del artículo:

Tomemos un ejemplo muy sencillo: Una enfermera le da al paciente de la cama A la medicina del paciente de la cama B. ¿Qué dirías? ¿"La enfermera se ha equivocado"? Eso es cierto, pero ¿cual es la solución? ¿"Enfermera, por favor, sea más cuidadosa"? Decir a la gente que tenga cuidado no es efectivo. Los humanos no funcionan así; algunos son mejores que otros, pero nadie es perfecto. Necesitamos una solución que no consista en hacer a la gente perfecta.   Leer más

De nuevo se repite la historia; ya pasó con Telefónica y sus filiales Terra y Telefónica Móviles, o con Ferrovial y sus autopistas de Cintra, y ahora se repite con Iberdrola Renovables. Cada vez que un sector se pone de moda, las grandes compañías del sector sacan a cotizar sus filiales, y la prensa se hace eco de que es "la joya de la corona" (seguro que Contrarian Investing tiene algo que decir respecto a esa frase, jajaja); y al cabo de tres años, resulta que las recompran por la mitad del precio al que la vendieron!!

No es mal negocio para las Telefónica, Ferrovial o Iberdrola de turno (a costa de los pequeños, claro); pero lo que me subleva es que, en lugar de decir "hemos jugado a bolsa y hemos ganado; se siente, pardillos!!", nos vienen con milongas como que "La compañía ha anunciado que la integración supondrá unas sinergias de 20 millones" ¿Sinergias? ¿Y se dan cuenta ahora? ¿Y por qué no pensaron en las sinergias antes de desgajarla??? ¡Anda ya!!   Leer más

Como ya he dicho en otras ocasiones, una de las condiciones que le pido a una inversión es que se pueda ganar bastante con ella. No es que cada vez que apuesto vaya a ganar, pero... ¡al menos que exista la posibilidad!! No me interesa nada comprar preferentes de Caja Madrid para ganar un 7% anual, para eso estoy mucho más cómodo con el dinero al 4% en la Cuenta Azul... disponible para cuando salga una oportunidad!!

Sin embargo, toda regla tiene su excepción, y este es el caso: Aunque no podré sacar un 100% en tres años, en ningún caso, pero sí que podré sacar una rentabilidad alta y con un riesgo tan bajo que me compensa claramente el renunciar al "pelotazo". Veamos esta inversión...

Participaciones Preferentes Unión Fenosa USU90716AA64: características

Hasta el 20/05/2013 pagarán un 4.25% TAE. A partir de esa fecha puede amortizar, pero si no amortiza tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 4% TAE. Los cupones son pagaderos 20 de febrero, 20 de mayo, 20 de agosto, y 20 de noviembre. Su nominal es de 25 euros, lo que nos permite hacer paquetes del tamaño que queramos.

Nunca una mentira puede convertirse en verdad a fuerza de repetirla, así que por más que digan que la Ley Sinde "defiende la propiedad intelectual" o que "ganan los piratas", no va a ser cierto... Lo cierto es que la Ley Sinde no estaba hecha para asegurar la protección de la propiedad intelectual (que para eso están los jueces), sino para poder cerrar las webs que se quiera, sin pasar por un juez, en nombre de la propiedad intelectual. La propiedad intelectual ya está legislada en España, desde hace muchos años, y lo que ahora piden es un procedimiento rápido para que la industria musical (o el gobierno) pueda cerrar cualquier web sin pasar por el juez...

• Que se fijen procedimientos rápidos no es malo, cuanto más rápida sea la justicia mejor; pero la justicia sólo es justa si es igual para todos!! ¿Por qué se tarda dos años en desalojar a un inquilino moroso y dos horas en cerrar una web que no nos gusta? ¿No hay cosas más urgentes que cerrar webs? ¡Pues vamos a hacer que vayan rápido primero las cosas más importantes, y luego esto!!
• Dicen que con la Ley Sinde sí que pasarán por el juez... ¡mentira!, la Ley Sinde establece que hay que informar a un juez de que se va a cerrar la web, para que el juez verifique que se cumplen las formas, pero sin entrar a valorar si hay motivo para el cierre o no!! Así que, básicamente, hablamos de una ley de la patada en el router, saltándose todas las garantías que se establecen en los estados democráticos
• Y nos dicen que es para luchar contra la piratería... Pero resulta que, con esa ley en la mano, pueden cerrar Wikileaks (no tienen la propiedad intelectual de las filtraciones que publican), y pueden amenazar a El País con cerrarle la web si publica lo de Wikileaks... y pueden cerrar cualquier web, en realidad: basta con que yo pegue un trozo de una noticia del periodico X en los comentarios de cualquier web, para que luego el periódico X pueda pedir el cierre de esa web por infracción de la propiedad intelectual!! Eso sí, nos dicen que no nos preocupemos: "Me voy a hacer 1 ley para encarcelar gente vía administrativa, que no se preocupe nadie, es sólo para 200/300 malosos", que decía Retiario. Pero ocurre que YO NO ME FÍO!! Ni me fío de la SGAE, ni de Zapatero, ni de nadie que intente hacer leyes que le permitan hacer de cacique... Si no piensan abusar de la ley, ¡que no hagan leyes que les legalicen abusos!!

Pero lo peor de todo son las formas... La dichosa Ley Sinde viene impuesta por los USA, a quienes no le gusta que aquí tengamos ciertas libertades (igual que no les gusta que las tengan ellos mismos, y por eso han obligado a Amazon, Apple, Visa, Paypal, Bank of America, EveryDNS, etc, a cortar con Wikileaks); y el lameculos de Zapatero, el que no se ponía en pie ante la bandera americana, ahora nos quiere traer de vuelta a los tiempos de Franco para contentar a Obama... Este partido socialista, que en otra época hizo bandera de la defensa de la libertad de expresión, es ahora el abanderado de la censura!!   Leer más

Tristán, nuestro subastero favorito, ha escrito un post defendiendo el fin de la garantía personal en los créditos hipotecarios, en el que más o menos dice que la responsabilidad de los créditos hipotecarios debe alcanzar exclusivamente la garantía real de la propiedad hipotecada, sin afectar al resto del patrimonio del deudor (eso sí, sólo para hipotecas nuevas), y que con eso y limitar por Ley los créditos al 70% de valor de la tasación se evitarían locuras bancarias y futuras burbujas inmobiliarias.

Pues lo siento pero en lo único en lo que estoy de acuerdo es en que no puede implantarse con carácter retroactivo. Pero en lo demás...