Mucha gente me escribe con sus dudas personales... si son cosas más o menos sencillas, os sugiero que las preguntéis por el foro de Rankia, en el que participo habitualmente, y así os puedo contestar yo... pero también otros que pueden aportar distintos puntos de vista!!
Pero en esta ocasión, la "duda" es lo bastante completa como para dedicarle un artículo completo. Además, son muchas las cosas que aparecen aquí que se repiten con frecuencia en las consultas, así que será de interés para más gente...
Hola Fernando. Como tantos otros, tengo un dinero que quería meter en bolsa, pero no tanto para asegurarme un futuro o una jubilación (tengo menos de 30 años) si no más bien para “jugar” con él (por supuesto “jugar” en el buen sentido, siempre intentando ganar). Me gusta estar al día de las noticias en el mundo, internet, tengo tiempo suficiente para hacerlo y me he preguntado ¿por qué no?. Ahora bien, antes de hacer cualquier cosa me gusta informarme (y más en esto claro). Así, de foro en foro y de blog en blog he dado con el tuyo. Me ha gustado tu redacción, simple y clara, concreta, y sobre todo me transmites sensatez e imparcialidad, dos rasgos difíciles de encontrar hoy en día. Por eso es que he decidido transmitirte mis dudas a ti en primer lugar y si fueses tan amable de responderlas pues te lo agradecería enormemente.
Bueno, demuestras buen gusto por los blogs ;-) . Lo de sensatez es cuestión de que cada cual lo valore, pero en cuanto a imparcialidad, los bloggers tenemos mucha ventaja frente a los analistas.
Antes que nada, por mucho que para ti está claro que hay que informarse antes de empezar, quería comentar que hay muchos que primero actúan y luego piensan, LO QUE OBVIAMENTE ESTÁ MAL!! Tú empiezas bien, pues ya empiezas buscando información para actuar después.
Hasta leer tu blog tenía la intención de especular un poco con el dinero, pero después de leerlo, te dan ganas de tirarlo por la ventana y así lo pierdes pero sin sufrir tanto¡¡¡¡. En serio, trasmites una idea de la especulación que hace que parezca absolutamente imposible ganar dinero con ella y no se si es así o es lo que yo he “mal”-entendido. Entiendo la suma cero, y que profesionales mucho más cualificados tendrán más posibilidades de ganar y tú de perder. Pero también imagino que hay mucha mucha gente que entra sin tener conocimiento alguno y que tiene mucho aprecio al riesgo y poco a su dinero…(si, ya se, estarás pensando “otro de los que se cree que está en el 5% más listo que los demás…”… y te aseguro que todo lo contrario…)
Me alegro de que te hayas quedado con esa idea. No es imposible ganar con la especulación, pero sí es muy probable que cuando vayas ganando te confíes, aumentes tu exposición y tu apalancamiento, y entonces te viene un día malo y te destroza (literalmente, me ha pasado a mí y a gente que conozco, y basta con sólo un mal día si te pilla lo suficientemente expuesto). Así que, si quieres especular, especula... pero antes de empezar decide cual es el riesgo que quieres asumir y nunca jamás pases de ahí!! Un puntito de miedo siempre es conveniente tener, y sobre todo hay que tenerle mucho miedo a la euforia.
No sé que validez le das al análisis técnico, si todos los conceptos de medias, soportes, resistencias, etc que en otros foros dan poco menos que como dogmas de fe son realmente así o en un 90 % de las veces no funcionan.
Yo no soy partidario de dogmas en nada; es el escepticismo y la duda permanente quien te ayudará a mejorar, y no la firme creencia en un dogma, sea cual sea.
Aplicado al AT, esto se traduce en que no niego su validez: Por una parte, hay mucha gente que lo sigue y va a comprar si se supera una resistencia, lo que lo convierte en una "profecía autocumplida"; y por otra parte, hay algunas pautas que son realmente de sentido común (los soportes son niveles en que las manos fuertes entran, las resistencias son niveles donde los fuertes salen, los HCH son una forma lógica de hacer un cambio de tendencia)...
Ahora bien, yo soy partidario de aplicarlo según explica Stan Weinstein: Yendo a plazos de varios días (o semanas), y fijándome solamente en niveles realmente claros y muy significativos; no me vale una gráfica con tres o cuatro niveles de soporte y otras tantas resistencias. Si lo aplicas con un alto nivel de detalle, la tasa de fallos subirá muchísimo.
Por ponerte un ejemplo: Repsol tiene una fuerte resistencia en 23€. En este caso, sabemos cuál es la razón: que Sacyr tendría que aportar más garantías si la cotización cayera por debajo de este nivel, y por tanto ahí mete las compras que hagan falta para evitar que pase... y otros que lo saben, también compran ahí para especular!! Pues esto mismo ocurre muchas veces, por unas causas u otras, pero sin que sepamos la razón... aunque la huella sí se ve en el gráfico. Pero si el precio se fuera a 27 o 28, no puedes decir que tiene "soportes en 27, 25 y 23", por ejemplo, porque en realidad en 25 no hay nada!! Y a veces, aunque no haya nada, puede ser que por casualidad el precio haya tocado varias veces el mismo punto. Conclusión: no hay que afinar demasiado.
Igualmente, en el análisis de fundamentales, creo que por mucho que puedas investigar sobre una empresa o sector (y las intuiciones que tengas), son datos que se pueden falsear o que pueden variar por obra y gracia de personas mucho más poderosas que todos nosotros, con lo cual estamos en las mismas. Además cuando inviertes, como tú crees que esa inversión va a ir para arriba (porque has confiado en el sector y en la empresa después de un concienzudo análisis), tú mismo dices que no hay que vender cuando baja (si no incluso aprovechar para comprar y promediar a la baja), así que como realmente los datos estuviesen manipulados o la empresa o sector vaya mal realmente vamos a perder mucho, más de lo que perderíamos especulando (no se si me has entendido esto, creo que no lo he conseguido explicar bien).
Es cierto que las empresas pueden falsear sus datos... unas más que otras, por eso es más peligroso entrar en chicharros y empresas españolas que en empresas sólidas americanas. No estoy tan de acuerdo si se habla de todo un sector; si un sector debía ir bien y va mal, es probable que te hayas equivocado tú, no que esté manejado!! Pero en todo caso...
- Como mínimo, nos servirá para no entrar nunca en el 20% de las empresas peores. Y esto ya es mucho!! Sólo con evitar los palos más gordos, ya tenemos una ventaja importante.
- Y lo que no hay que hacer es obcecarse con el análisis inicial. Por ejemplo, yo pensaba que con la demanda china, el precio del zinc subiría a medida que cayesen los stocks... y por eso compré más y más en mayo de 2006, según iban bajando; pero desde enero que veo que los stocks no caen (incluso suben levemente) y el precio del zinc no tira... así que esta vez no sólo no he promediado a la baja, sino que he vendido. Lo dicho: es el escepticismo y la duda permanente quien te ayudará a mejorar.
- Y del mismo modo, si inicialmente te la han "clavado", te acabarás enterando (hay que promediar a la baja, pero no hay que tener prisa por hacerlo), y entonces tienes que rehacer tu análisis. Por ejemplo, yo entré en Española del Zinc en abril-04, con unas expectativas que si PER 3, que si una joya, que si los terrenos... y en septiembre se destapó que los beneficios se debían a que habían vendido terrenos, pero que la empresa en realidad no iba tan bien, etc, etc. Y yo me salí, con pequeñas pérdidas (pero con un fuerte coste de oportunidad), viendo que no era lo que yo pensaba, que el negocio no iba y que me la habían clavado. Sin embargo, parece que también me la han "clavado" en Seabird (cayó un 11% en un día), porque la puesta a punto de un barco va a ser más lenta y más cara de lo que se presupuestó... ¿que hago? Pues bueno, el problema es temporal, y el negocio va bien, así que no vendo; pero tampoco promedio a la baja, porque esa caída corresponde con la disminución de ganancias que vamos a tener, así que los 32 de ahora equivalen a los 36 que serían según la "hoja de ruta" inicial, y sólo promediaría a la baja si se fuera mucho más abajo... y veríamos, porque lo de promediar a la baja no debe hacerse con las empresas de mayor riesgo, como es esta.
Resumiendo, que tengo 12.000 euros (sé que no es nada), que despues de leeros a los que sabéis tengo más dudas que antes, que no se si invertir, especular (leyéndote a ti muuucho miedo en este punto) , dárselo a Bestinver para que me consiga un poco de dinero en unos años o….. gastármelo en unas vacaciones :) y olvidarme de todo esto.
Con esta cantidad de dinero, que sé que es poco, ¿puedo invertir con una parte y especular con otra? ¿ o es tan poco dinero que me comerían las comisiones?. ¿Si quieres especular tienes que estar todo el día conectado a internet de 9 a 18 h? ¿Y si quieres invertir compras acciones y no las miras hasta dentro de 5 años? ¿No hay un punto medio?
Bueno, no es tan poco, con menos que eso he estado yo mucho tiempo. Hombre, no da para montarte una cartera ideal, pero sí es suficiente para hacer varias combinaciones:
- 6.000 Bestinver (internacional) + 3.000 para especular (suficiente para que no te coman las comisiones, jugando todo a una acción y con stops, y con broker barato) + 3.000 para invertir tú (1.500 en una petrolera y 1.500 en un banco o aseguradora, por ejemplo).
- 6.000 Bestinver + 6.000 para especular (ya podrías hacerlo con más margen de seguridad)
- 6.000 Bestinver + 6.000 para invertir (petrolera + banco/seguro + telefónica, a 2.000€ cada una)
- 6.000 invertir + 6.000 para especular
Y para especular, la dedicación es necesaria... aun así es jodido, conque si vas en plan "relax", tienes todas las papeletas de que te jodan!! Es una de las ventajas de la inversión frente a la especulación, y es que te permite vivir sin estar pendiente.
Respecto a no mirarlas en cinco años, es una buena política, pero no la única... probablemente es más razonable echarle un vistazo a la cartera cada domingo (es el día ideal, porque como la bolsa está cerrada, no puedes hacer gilipolleces). Aunque cada vez que operas, ya sabes que pasas por caja, y son pérdidas seguras frente a ganancias sólo hipotéticas...
Y la más fácil...:), si fueses yo, ¿Qué harías? (No hablo de recomendarme una acción u otra, si no de un camino a seguir, de aprendizaje etc… Bueno, se me había olvidado, tengo un curso de Bolsa en el Centro de Estudios Financieros).
Como ves, lo tengo todo clarísimo :). Perdón por el ladrillo
Pues si fuera tú, cogería la opción 3, y me dedicaría a especular sólo virtualmente de momento, preferiblemente con una plataforma realista como es el Desafío Rankia, que ya comenté en el blog, y que da una idea muy buena de cómo vas a hacerlo en realidad (aunque creo que la siguiente ronda no empieza hasta dentro de dos semanas).
OFF-TOPIC: Grinawey me pasa un enlace extremadamente interesante (para los que entiendan el catalán), de un programa de media hora que hicieron en TV3, con testimonios de primera mano sobre lo jodido que se está poniendo vender los pisos. Por su culpa me voy a dormir tarde hoy, pero vale la pena...
