Liberbank - Para expertos

Como bien dice asdebastos en el comentario 139, hasta el 15 de Abril que termine el plazo que tienen determinadas emisiones con vencimiento para escoger entre depósitos o acciones no se sabrá con exactitud, pero los cálculos del número máximo de Acciones que se pueden llegar a emitirse son aproximadamente los siguientes:

CANJE VOLUNTARIO a Acciones:
- 330,7 Millones euros todo en Acciones
- 107 Millones euros al Mixto 70-30
- 318 Millones euros al Mixto 80-20

Importe total a canjear en Acciones: 330,7+0,3*107+0,2*318 = 426,4 Millones euros

CANJE FORZOSO IMPUESTO POR EL FROB (Importe máximo destiando a Acciones, suponiendo que no se realiza ningun canje por depósitos):
- Preferentes 'malas' (21,5 Millones euros con una quita media aprox del 60%): 21,5*0,4 = 8,6 Millones euros
- Preferentes 'buenas' (5,8 Millones euros con quita del 30%): 5,8*0,7 = 4 Millones euros
- Deuda Subordinada quitas elevadas (9,4 Millones euros con quita media aprox 46%): 9,4*0,54 = 5,07 Millones euros
- Resto de Deuda Subordinada (73,1 euros con quita 10%): 73,1*0,9 = 65,79 Millones euros

Importe total a canjear en Acciones: 8,6+4+5,07+65,79 = 83,46 Millones euros
(Liberbank habría obtenido un beneficio de unos 27 millones por la quita)

En total, el importe máximo que de acciones que pudiesen ser emitidas es 510 Miilones de euros(426,4+83,46), lo que equivale a un número máximo de acciones de 459,460 Millones de acciones (510/1,11).

Suponiendo que todo el mundo pueda acudir al 'sales facility' (que nadie tenga más de un millón de acciones) y venda un 50% de las acciones, habría un máximo de 230 Millones de Acciones con un valor de unos 255 Millones de Euros.
Lo deseable es que Liberbank encontrara inversores privados interesados en entrar en la compañia y que invirtieran del orden de las cifras anteriores.

Eres un fenómeno. Esta es la diferencia entre redondeado (lo que yo digo) y redondo (lo que tu dices). Vas a ser un fichaje magnífico para estos lares.

Si consiguen cotizar en el entorno de 1 euro, Liberbank tendría suficiente capitalización para estar en el Ibex y la liquidez también puede ser buena, con más de un 40 % cotizando libremente en el mercado. Ojo esto no sería inmediato, pero hay una posibilidad muy real que a medio plazo así sea.

Hola,

Una pregunta posiblemente tonta: si al final se elige por el canje en deposito bancario (en el caso de deuda subordinada al vencimiento), al vencimiento del mismo, te devuelven el % que corresponda en dinero o te lo canjean en acciones.

Ja,ja, ja. ¿LIberbank en el IBEX 35?
No os lo creeis ni tú, ni el mismísimo Manuel Menéndez.

No tiene tamaño para el Ibex. y si yo fuera inversor haria caer facilmente la cotizacion no acudiendo al sales facility y comprando muy barato a todos los que quieren vender a cualquier precio. Ya empezaria luego ha hacer subir la accion y sacarme un suculento beneficos. SOn inversores, no tontos y saben que mucha gente va a vender perdiendo creyendo que luego lo van a recuperar en los juzgados como proclaman algunas asociaciones. Yo apuesto por un valor en el sales facility o como se diga entre 0.45 y 0.60 si van a comprar todo lo que se ofrezca. Por debajo de 0.50 pensaria en comprar mas.

Según publica hoy el mayor diario asturiano en tirada "La Nueva España" (10-4-2013):

"....Tras el canje realizado y el del FROB, la capitalización de Liberbank se situará en 1.650 millones, de los que entre 500 y 520 millones estarán en poder de inversores ajenos a las tres cajas y constituirán el llamado «free float» o capital potencialmente negociable en Bolsa al no estar en manos de accionistas estables y con compromiso de perpetuarse...."

Por lo que se desprende que la capitalización de Liberbank que antes era de 1.113 mill. antes de la reestructarición, pasa a 1.650 mill.

Se supone que la futura cotización andaría en la banda de 60-80 % del valor (según la cotización de los bancos en bolsa actualmente).

¿Pueden ser estos unos datos fiables a tener en cuenta?

Muy bueno el análisis.
Ahora toca q encuentren inversores institucionales.
Coincide con el comentario mio anterior.
1113+510=1.626 mill de euros de capitalizacion.