Numantia Patrimonio Global

Me gusta Thermo y Mettler

La primera bajó sus perspectivas para todo el 2024, creo que por eso su corrección.

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A mi Danaher y Sartorius

Sartorius lleva demasiada deuda emho.

Lo que no me gusta de danaher es que creo depende mucho de las adquisiciones y la asignacion de sus directivos. 
Qué pasará cuando ellos ya no estén?

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Carlota, algún día ellos no estarán, y ni tu ni yo tampoco, y el mundo seguirá girando. Las buenas empresas sobreviven a los humanos.

Discrepo, hay empresas que sin una persona clave se la pegan.

Pues yo soy de los que coinciden con la idea de Buffet,  sobre que hay que tener empresas que sobrevivan a la dirección de in buen imbécil, porque en algún momento un imbécil estará al mando.

El problema es que ya no estén ellos mientras yo sí esté.

Hay muchos ejemplos de empresas que sin los directivos estrella se van a abajo o quedan en lateral.

NO creo que DHR sea del tipo de empresa que puede soportar a magagement malo muhcos años porque no tiene muchos competidores

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según un hecho relevante  en la cnmv, la comisión de gestión bajara al 1,25% a partir del 1 de enero del 2024

bravo. por fin.

Emérito aun llevas bitcoin?

No lo lleva.
Pero en la última reunión no descartó que si sale un ETF de btc lo compraría o alguna empresa tipo microstrategy

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A mí lo que aun no me convence del orden en el que hace su análisis es comenzar conociendo a los gestores y después revisar los números. 
Hasta Buffett ha dicho que primero prefiere ver los números y después conocer a la directiva para evitar caer en sesgos que puedan influir.
Si admiras a un CEO o te sorprende lo que hace, es obvio que vas a ver casi todo con buenos ojos y cuando llegues a los números podrías ser muy optimista.


Lo digo como alguien que es partícipe en el fondo.

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Hola Carlota,

en primer lugar gracias por todo lo que aportas a la comunidad.

Entiendo tu punto, pero yo creo que el sesgo que trata de evitar Emérito es más peligroso, que es el efecto ancla. Si ya has mirado los números y la cotización antes de valorar, es muy posible que eso te lleve a una especie de 'Wall Street siempre tiene razón', mientras que si haces todo el análisis cualitativo antes del cuantitativo puedes evitarlo.

Saludos.

Gracias 

HAces la valoración usando los números que la compañía reporta precisamente para tener tu valor independiente y que no te sesgue el CEO porque lo admiras o Wall Street.

Lo cualitativo tiene mucho de subjetivo y es más fácil enamorarse de las personas y sus cuentos que de los numeros.

Y no es algo que yo haya descubierto. 

feliz año

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