Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Totalmente de acuerdo contigo.

Hay que repasar una y mil veces el método y una vez depurado y conforme con el, pegarse como una lapa y no desviarse. Eso es lo difícil de ser Bogle investor , como bien dice en su blog el compañero Gaspar.

Un saludo y buen fin de semana!

Gracias por el magnífico post.

Ya que hablamos de rebalanceos dejo un estudio de Vanguard que creo ya colgamos alguna vez por aquí

Best Practics for Portfolio Rebalancing

Muchas gracias. Perfectamente explicado como siempre.
Un saludo.

Hay un punto que creo que no acabo de entender: 1.-En la aplicación del rebalanceo por bandas , aplicando los criterios de Larry Swedroe como reflexión general, cuando tenemos grandes pesos de activos (>20%) lo que se incumple es la regla del 5% y cuando tenemos pesos pequeños de activos en cartera (<20%) lo que se incumple es la regla del 25%. (Pensemos que el 25% de 20% es justo 5%).
Qué quieres decir exactamente?
Gracias.

Buenas tardes Toni_fi,

Cuanto antes un ejemplo, con dos casos uno justo por encima y otro por debajo del 20%.

A)Tienes un activo que tiene un % asignado en cartera del 19% (menos del 20%). Se desvía hasta el 23,99%.
El desvío absoluto sería 4,99% < 5%. No deberías rebalancear por este motivo.
Sin embargo el desvío relativo sería ((23,99/19)-1)*100=26,26% > 25% -> rebalanceo.

B)Ahora piensa que tienes un activo cuyo % asignado en cartera es del 21% (más del 20%). Se desvía hasta 25,99%.
El desvío absoluto sería 4,99% no deberías rebalancear (criterio absoluto).
El desvío relativo tampoco se supera: ((25,99/21)-1)*100=23,76% < 25%.
Supongamos ahora que se desvía un 5,01% (desde 21% hasta 26,01%), aquí tocaría rebalancear por criterio absoluto.
Y por criterio relativo no ya que: ((26,01/21)-1)*100=23,85% < 25%.

De ahí la conclusión de antes, que con una regla 5%/25% para activos de cartera que pesen menos del 20% siempre nos saltará antes la banda del relativo (25%) sobre el propio activo, que la del absoluto (5%) sobre la cartera. Y el motivo es que el 25% de 20% es 5%.

Es decir, con activos que tengan un peso entre el 20% y el 100% de la cartera el primer criterio que se supera es el del 5% y con activos que tengan un peso entre 0% y 20% el primer criterio que se supera es el del 25%.

Únicamente si tenemos un activo con un 20% se superarán ambos criterios a la vez, ya que el 5% del total coincide con el 25% del 20% asignado a ese activo.

Espero haberme explicado mejor ahora. Dale un par de vueltas y si no lo ves claro dímelo ;-)

Saludos

Una duda tonta. Hay un minimo para esos fondos que comentas?

Gracias buenallave. Podrias decirme los nombres concretos de esos fondos que comentas?

Mínimo de aportación te refieres? Los Vanguard mencionados en BNP tienen el mínimo a 200€,

Saludos