Tablas de Valoraciones

Efectivamente uno puede dedicarse a "jugar" a la Bolas (con ludopatía o sin ella), pero lo más importante es SER CONSCIENTE de ello. Es decir, ha de estar muy claro que cuando uno participa con chicharros, con sus correspondientes stops (y demás "juguetitos" del Análisis Técnico), lo que está haciendo es pura y llanamente JUGAR (como si de una lotería se tratara).

Cualquier cosa puede quebrar, incluso las empresas de 1er orden que siempre han de formar nuestra cartera, sin duda.
La cuestión importante es la que tantas veces he repetido,... la GESTIÓN de CARTERA,... que hace que incluso en estos caso, una eventual quiebra sea soportable sin grandes problemas, gracias a la Gestión del Riesgo (diversificación, ponderación, etc.).

Cuando se inicia una cartera una liquidez entorno al 33% es bastante adecuada. Posteriormente, cuando la cartera ya ha alcanzado un régimen transitorio (el equilibrio), la liquidez puede ser menor (dependiendo de las condiciones del Mercado, y de la cartera en su conjunto).
Lo de la Liquidez "para aguantar un año" es muy ambiguo, no se entiende bien. En realidad la Liquidez NO depende de la variable Tiempo, sino de otras variables del Mercado y la Cartera.

Efectivamente, las subidas se dan en periodos cortos y concretos. En realidad las subidas y bajadas, es decir "los momentos ESTELARES de la Bolsa, se dan solamente en el 5% de las ocasiones. Esta circunstancia no es nada baladí, y deberíamos tenerla siempre en cuenta [ https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/904979-momentos-estelares?PageSpeed=noscript ]. Saludos.

2015-04-17

  Fecha         Empresa         Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________________________________
2015-04-17      CRP.PA       =  142,47       74         1,4%    145,62 vta
2015-04-17      maa.pa       =  142,84      112         2,0%       vender
2015-04-17      ^ibex        =   11359       45        12,3%
2015-04-17      TEF.MC       =   13,48       66        12,4%     14,46 vta
2015-04-17      IBE.MC       =    6,00       68        10,1%      6,39 vta
2015-04-17      AMS.MC       =   39,88      129        12,0%       vender
2015-04-17      ITX.MC       =   29,43      106        14,7%       vender
2015-04-17      jaz.mc       =   12,73       97        10,8%     12,79 vta
2015-04-17      eng.mc       =   27,96      101        12,6%       vender
2015-04-17      REP.MC       =   18,11       16        13,9%
2015-04-17      SAN.MC       =    6,56       19        15,3%
2015-04-17      FER.MC       =   20,18      113        12,3%       vender
2015-04-17      ABE.MC       =   16,43       33        12,7%
2015-04-17      REE.MC       =   78,00      112        13,6%       vender
2015-04-17      bbva.mc      =    9,20       24        15,9%
2015-04-17      GAS.MC       =   21,83       39        13,2%
2015-04-17      EBRO.MC      =   18,16       84        10,0%     18,72 vta
2015-04-17      ele.mc       =   18,70       34        13,0%
2015-04-17      VIS.MC       =   59,14      142        11,3%       vender
2015-04-17      GRF.MC       =   40,43       56        15,7%
2015-04-17      ACS.MC       =   31,76       32        16,2%
2015-04-17      MAP.MC       =    3,51       85        13,8%      3,62 vta
2015-04-17      TRE.MC       =   41,23       32        15,0%
2015-04-17      BME.MC       =   41,66      110        16,2%       vender
2015-04-17      DIA.MC       =    7,20       63        18,4%      7,84 vta
2015-04-17      tl5.mc       =   11,89       84        18,0%     12,33 vta
2015-04-17      ZOT.MC       =   11,87       49        14,7%
2015-04-17      ACX.MC       =   14,46       52        18,5%
2015-04-17      psg.mc       =    5,32       39        15,0%
2015-04-17      mel.mc       =   11,49       90        16,1%     11,74 vta
2015-04-17      alm.mc       =   17,04      107        16,9%       vender
2015-04-17      iag.mc       =    7,83       94        21,9%      7,94 vta
2015-04-17      IDR.MC       =   11,11       31        18,5%
2015-04-17      ohl.mc       =   20,36       47        22,1%
2015-04-17      ana.mc       =   71,28       60        20,1%
2015-04-17      mts.mc       =    8,91       27        20,0%
2015-04-17      caf.mc       =  315,40        5        16,1%
2015-04-17      mdf.mc       =    3,66       33        15,8%
2015-04-17      MERCADO      =               70         9,3%        VTA

______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2015 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 211588
Patrimonio.Actual = 238503 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 187754
Liquidez = 50749  [incluye Dividendos=1112]

RENTABILIDAD(Reta) = 26915 =12,7% a 2015-04-17
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 7,6%
Correlación = 66%
Rotación.Cartera(Rot) = 9991 = 4,7%
________________________________________________________ Operativa.Programada ____

CRP.PA       =   147 x  142,47   =  20943                -  
TEF.MC       =   750 x   13,48   =  10110                -  
IBE.MC       =  1595 x    6,00   =   9570                -  
AMS.MC       =   232 x   39,88   =   9252                -  
ITX.MC       =   310 x   29,43   =   9123                -  
REP.MC       =   508 x   18,11   =   9200                -  
SAN.MC       =  1320 x    6,56   =   8659                -  
FER.MC       =   479 x   20,18   =   9666                -  
ABE.MC       =   466 x   16,43   =   7656                -  
REE.MC       =    90 x   78,00   =   7020                -  
GAS.MC       =   358 x   21,83   =   7815                -  
EBRO.MC      =   445 x   18,16   =   8081                -  
VIS.MC       =   143 x   59,14   =   8457                -  
GRF.MC       =   169 x   40,43   =   6833                -  
ACS.MC       =   192 x   31,76   =   6098                -  
MAP.MC       =  1684 x    3,51   =   5911                -  
TRE.MC       =   226 x   41,23   =   9318                -  
BME.MC       =   175 x   41,66   =   7290    33 x  44,97 = 1484 = vta
DIA.MC       =  1008 x    7,20   =   7258                -  
ZOT.MC       =   489 x   11,87   =   5804                -  
ACX.MC       =   355 x   14,46   =   5133                -  
IDR.MC       =   770 x   11,11   =   8555                -  
______________________________________________________________________

______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%        -4,7%  16,7%       8566
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        21,4%  10,8%       8167
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         3,7%  11,9%       9917
 2015    211588   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      10280
 2016    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2017    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      12,4%   6,5%         6.8%  13,1%
         RATIO.Reta/Vola =     1,9                 0,5 
______________________________________________________________________

 * CRP.PA = Europa, Deuda Corporativa  =  Lyxor UCITS ETF Euro Corporate Bond
 * MAA.PA = Europa, Deuda Publica  =  Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond
 * ^IBEX = INDICE IBEX 35

Ibex35:  https://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=^IBEX
Detalles Cartera:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
Metodo S.I.G.O.:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada
© MRNCP379420

2015-04-24

 Fecha Empresa Precio  VALORACION Volatilidad Operativa __________________________________________________________________________________ 2015-04-24 CRP.PA = 142,21 64 1,4% 2015-04-24 maa.pa = 141,95 100 2,0% 142,00 vta 2015-04-24 ^ibex = 11505 49 12,1% 2015-04-24 IBE.MC = 6,10 75 10,0% 6,41 vta 2015-04-24 TEF.MC = 13,66 71 12,4% 14,49 vta 2015-04-24 AMS.MC = 41,43 142 12,0% vender 2015-04-24 jaz.mc = 12,80 96 10,5% 12,90 vta 2015-04-24 SAN.MC = 6,66 23 15,3% 2015-04-24 ITX.MC = 29,28 100 14,7% 29,31 vta 2015-04-24 REP.MC = 18,25 19 13,9% 2015-04-24 eng.mc = 28,09 99 12,6% 28,16 vta 2015-04-24 FER.MC = 20,41 113 12,3% vender 2015-04-24 ABE.MC = 16,56 34 12,7% 2015-04-24 bbva.mc = 9,37 30 15,8% 2015-04-24 REE.MC = 78,59 111 13,6% vender 2015-04-24 ele.mc = 18,70 35 13,0% 2015-04-24 GAS.MC = 22,16 43 13,1% 2015-04-24 EBRO.MC = 18,25 84 9,7% 18,83 vta 2015-04-24 VIS.MC = 59,58 140 11,5% vender 2015-04-24 MAP.MC = 3,37 64 13,6% 3,64 vta 2015-04-24 GRF.MC = 40,43 53 15,4% 2015-04-24 ACS.MC = 31,53 28 16,2% 2015-04-24 TRE.MC = 41,87 36 15,0% 2015-04-24 BME.MC = 41,40 102 16,5% vender 2015-04-24 DIA.MC = 7,37 69 18,4% 7,92 vta 2015-04-24 ZOT.MC = 11,55 35 14,7% 2015-04-24 tl5.mc = 11,86 80 18,0% 12,40 vta 2015-04-24 mel.mc = 11,34 80 15,5% 11,84 vta 2015-04-24 psg.mc = 5,25 32 15,0% 2015-04-24 ACX.MC = 13,58 25 18,8% 2015-04-24 alm.mc = 16,98 102 16,6% vender 2015-04-24 IDR.MC = 11,03 27 18,2% 2015-04-24 iag.mc = 8,00 99 21,6% 8,02 vta 2015-04-24 ana.mc = 69,96 51 20,1% 2015-04-24 caf.mc = 311,90 1 16,5% 2015-04-24 ohl.mc = 20,11 50 22,0% 2015-04-24 mdf.mc = 3,62 36 15,8% 2015-04-24 mts.mc = 9,56 3 20,3% 2015-04-24 MERCADO =  69 9,3% VTA

______________________________________________________________________________________________
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)

Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada.
Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS.
Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones
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 ______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2015 _______________________ Patrimonio.Inicial(Pat0) = 211588 Patrimonio.Actual = 239180 = RentaVariable + Liquidez RentaVariable = 188431 Liquidez = 50749 [incluye Dividendos=1112]

 

RENTABILIDAD(Reta) = 27592 =13,0% a 2015-04-24 VOLATILIDAD.anual(Vola) = 7,6% Correlación = 66% Rotación.Cartera(Rot) = 9991 = 4,7% ________________________________________________________ Operativa.Programada ____

 CRP.PA = 147 x 142,21 = 20905 - IBE.MC = 1595 x 6,10 = 9729 - TEF.MC = 750 x 13,66 = 10245 - AMS.MC = 232 x 41,43 = 9612 - SAN.MC = 1320 x 6,66 = 8791 - ITX.MC = 310 x 29,28 = 9077 - REP.MC = 508 x 18,25 = 9271 - FER.MC = 479 x 20,41 = 9776 - ABE.MC = 466 x 16,56 = 7717 - REE.MC = 90 x 78,59 = 7073 - GAS.MC = 358 x 22,16 = 7933 - EBRO.MC = 445 x 18,25 = 8121 - VIS.MC = 143 x 59,58 = 8520 - MAP.MC = 1684 x 3,37 = 5675 - GRF.MC = 169 x 40,43 = 6833 - ACS.MC = 192 x 31,53 = 6054 - TRE.MC = 226 x 41,87 = 9463 - BME.MC = 175 x 41,40 = 7245 - DIA.MC = 1008 x 7,37 = 7429 - ZOT.MC = 489 x 11,55 = 5648 - ACX.MC = 355 x 13,58 = 4821 219 x 13,17 = 2884 = cpa IDR.MC = 770 x 11,03 = 8493 - ______________________________________________________________________

 ______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___ año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0 ------------- ------------- ------------- ------- 2012 149524 23% 11,2% 8,2% -4,7% 16,7% 8566 2013 166258 19% 19,7% 5,5% 21,4% 10,8% 8167 2014 198979 12% 6,3% 5,9% 3,7% 11,9% 9917 2015 211588 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. 10280 2016 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. .... 2017 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. .... 2018 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. .... 2019 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. .... 2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. .... ------------- ------------- ------- PROMEDIOS = 12,4% 6,5% 6.8% 13,1% RATIO.Reta/Vola =  1,9 0,5  ______________________________________________________________________

 

* CRP.PA = Europa, Deuda Corporativa = Lyxor UCITS ETF Euro Corporate Bond * MAA.PA = Europa, Deuda Publica = Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond * ^IBEX = INDICE IBEX 35

Ibex35: https://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=^IBEX Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada Metodo S.I.G.O.: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada © MRNCP379420

Buenos días Javi:
Acabo de ver que has puesto señal de compra en ACX, lo cual me sorprende, dado que hay otros valores más cercanos en precio a la señal de compra, y muy por encima en orden de calidad.
¿Podías aclararlo?
¿Qué le ves de interesante?
De nuevo, gracias por tu gran trabajo.

Es que además no sólo esté en terreno compra, sino que además esté con el color verde en estos momentos. No sé si nos descubrirá el misterio, pues muy seguramente tenga que ver con su manera personal de gestionar su cartera, pero la verdad es que se salta las normas de inversión explicadas por él para su cartera o sistema de gestión de la misma.
Y la otra gran pregunta que me estoy haciendo aunque me la imagino, es el motivo por el que no se desprende de las acciones que están en clarisima recomendacion de venta cuando llega a dicha recomendacion y las sigue manteniendo en la cartera. Vamos que no entiendo su filosofía de cartera en general, si de lo que se trata es de una cartera permanente, con los debidos ajustes de calidad de empresas, rentabilidad, etc, pero manteniendo siempre los valores a largo, repito que con los debidos ajustes o bien deshacer posiciones una vez llegados al limite venta, cosa que hasta ahora he podido observar que no se ejecuta según los criterios propios de sus normas a nivel general de usuario normal de este sistema.
Quizás desee comentar este asunto javi, pero si no lo hace no me parecería mal, pues logicamente cada maestrillo tiene su librillo y las aclaraciones de este tema ya pertenecerían al ambito personal y profesional por los que logicamente tendría derecho a cobrar. Bastante hace con darnos esta información, sus tablas, que repito son superinteresantisimas y que sobretodo quita cantidad de trabajo, aunque sólo séa meter los datos en la tabla del ordenador diariamente, aparte del tiempo que le ha llevado perfeccionar el sistema y su estudio. Y me lo imagino porque creo que yo poseo otro sistema personal de estudio que me ha llevado lo suyo y que curiosamente en los analisis y estimaciones de empresas solemos coincidir practicamente en todo, por lo menos en las grandes tendenciasy posicionamiento en el mercado de las acciones.

En esto no tiene nada que ver javi, pues logicamente el mercado no es él, sino ver el colorido de las tablas, todo verde y alguna pizquilla en rojo. Y es que como he comentado ahora mismo estoy con la escopeta cargada por si se presenta la ocasión de cazar algún pajaro.
Logicamente como un inversor normal que sabe lo que hace tengo cartera a largo que hace que pueda seguir aumentando el patrimonio, pero es que cuando todo el mercado está caro poco se puede operar haciendo "trading" yo prefiero la palabra "comerciar acciones" que es donde más dinero se gana. Enfin, esperemos que lleguen tiempos mejores. De momento, "quietos paraos" hasta nuevo aviso.

Hace 2 meses (20-02) la C.O. vendió 152 ACX a 15,03 (2285€) y ahora pone orden de compra de 219 accs a 13,17 (2284€). Los importes son brutos.

Si entrase la compra y los importes fueran netos el sistema generaría una ventaja de +67 acciones de ACX, que está muy bien (unos 882€ a precio de compra deseada (13,17) más el dividendo anunciado de 0,45/acc. el próximo 24-Junio (si el sistema no las vende antes) más la esperada revalorización, si se produce).

Dejando a un lado la dependencia (para mí siempre estará en 1er lugar como problema principal de seguir el SIGO), el problema que le veo son los gastos de corretaje, canon más las comisiones del banco. Los bancos cobran por poner órdenes tanto si se ejecutan como si no, cobran por acudir a ampliaciones de scrip-dividend, vuelven a cobrar por vender derechos sobrantes, por cobrar dividendo, etc. Luego viene Hacienda.

Pero está muy bien ganar 60 y pico accs de ACX en solo 2 meses de forma automática; uno que es bastante vago no hubiera vendido las 152 accs de ACX a 15,03 a finales de Febrero, las habría mantenido y quizá con su ahorro se plantearía adquirir en breve unas pocas más.... lo cual reconozco es bastante más burdo y menos rentable.

Saludos

"Mejor que la Tabla, es replicar mi Cartera.Optimizada. Si ya tienes claro cómo hacerlo, puedes hacer la réplica en cualquier momento, ya que la espera puede suponer un coste de oportunidad. Esto es lo correcto, y no en pequeñas entradas periódicas (con las dudas e incertidumbres que esto implica).
En definitiva, si está clara la cartera que tenemos que tener en este momento (equilibrada), la hemos de montar YA (en tiempo real), con su ponderación y liquidez correspondientes (cartera.optimizada)".

También quisiera saber si este consejo que me diste el 9 de abril seguiría vigente a fecha de hoy, pues para replicar tu cartera optimizada sería necesario comprar valores que están por encima del 100 verde, como AMS, FER, REE, VIS, etc, algunos en máximos históricos. Sólo tengo actualmente SAN, BBVA, MAP e ITX y TEL, como ya comenté, que en ínfimas proporciones respecto a SAN.

Me he dedicado durante estas semanas a volver a repasar tus artículos del blog, otros foreros y otros entendidos en la materia de inversión a largo plazo, informarme sobre las empresas, y vuelta a repasar, pues prefería perder oportunidades antes que precipitarme sin tenerlo del todo claro.

Bueno, pues quisiera saber si eso de montar la cartera en tiempo real YA es o no adecuado HOY.

Sé que soy quizá demasiado insistente con el mismo tema, pero respeto mucho tu criterio. Gracias.