#1889
Re: Bionaturis. Seguimiento del valor
Entrará antes quería decir
Se está hablando de:
#1890
Re: Bionaturis. Seguimiento del valor
Cuanto lleguen las auditadas te cuento.
Quizas CAR por ser mas grande y el volumen de deuda que arrastra. Aquí no hay tanto pasivo, pero ventas casi nada.
Si ves las cuentas avanzadas a Junio-2016 que han presentado BNT te pones a rezar...
Para mi esta empresa fue un descubrimiento al conocer lo del Ebola y que ellos lo podían solventar... un ejercicio de llamar la atención y encandilar all publico para colocar sus papelillos. Después de eso la estudie como el resto y me dije, vaya plufff.
En el foro están todas las valoraciones de la empresa por si las quieres leer, pero vamos, es un Zombi mas de otras tantas del MAB
#1891
Re: Bionaturis. Seguimiento del valor
1_BIONATURIS formalizará la compra sin necesidad de la ampliación de capital.
2_La compra multiplicará entorno a 5 veces las ventas y 3 veces el EBITDA
3_El precio objetivo basado en empresas comparables arrojaría un potencial entre un 100% y 300% de revaloración con números "reales" sin contar "hitos"
4_En próximos meses podría licenciar hasta 5 vacunas actualmente en el portfolio.
1 En el HR publicado hoy deja sin efecto la ampliación de capital y anuncia la compra mediante un vehículo inversor (*SPV) que tendría el 55% de la nueva compañía.
En el marco de las gestiones realizadas en las últimas semanas para afrontar la adquisición corporativa prevista, que constituía la finalidad única de este aumento de capital, se han presentado propuestas de financiación con recursos ajenos (LBO) en condiciones favorables y que no implican dilución para los actuales accionistas de la Sociedad. De manera concreta la adquisición se llevaría a cabo a través de la creación de un vehículo (SPV) entre el Grupo Bionaturis y un socio inversor, en el que el Grupo Bionaturis tendría el 55% de las participaciones.
El vehículo (SPV) sería la entidad que suscribiría el contrato de compraventa y, por tanto, quien procedería directamente y de forma íntegra con la adquisición corporativa prevista.
La oferta ha sido presentada en estos términos y la Sociedad está esperando respuesta por parte de los vendedores; tal respuesta será comunicada al mercado tan pronto como se reciba la comunicación formal.
Esta decisión no tiene impacto en el vigente presupuesto de la Sociedad para 2015, comunicado al mercado como información relevante los días 11 y 21 de septiembre de 2015. En relación con el presupuesto de 2016, la Sociedad no tiene por el momento un nivel de visibilidad suficiente y, por ello, el Consejo de Administración ha optado por no proceder por ahora a su actualización; en todo caso, los hechos sobrevenidos han dejado sin efecto la vigencia de las previsiones para 2016 comunicadas en su momento.
La Sociedad igualmente informa que esta decisión no tiene efecto en el proceso de adquisición abierto de una de las sociedades propiedad de Inveready Biotech II, S.C.R., S.A., en los términos de la carta de intenciones anunciada al mercado mediante hecho relevante de 7 de octubre de 2015, más allá del método de valoración propuesto para llevar a cabo la ampliación de capital no dineraria con la que se ejecutaría la transacción.
Quedamos a su disposición para cuantas aclaraciones consideren oportunas.
En Jerez de la Frontera,
*¿Special Purpose Vehicle (SPV) (Sociedad vehiculo)
Término genérico con el que se suele designar a la sociedad constituida ad hoc por los inversores para llevar a cabo un LBO .
Leveraged Buy-out (*LBO) (Adquisición apalancada)
Término que engloba las operaciones de adquisición en las que existe un componente muy elevado de apalancamiento financiero, esto es, en las que los fondos para financiar el precio de adquisición se obtienen fundamentalmente a través de deuda bancaria, que es garantizada con los activos de la sociedad adquirida. Esta expresión incluye operaciones del tipo MBI , BIMBO y MBO
Lo que en días anteriores anticipamos con la publicación del BOE parece que era correcta, se formalizará la compra y entrarán consejeros probablemente de INVEREADY en el capital.
La estrategia apunta a que INVEREADY vende a BIONATURIS una de las empresas en las cuales el capital riesgo esta y en vez de pagar los 600.000€ en la AK en curso adquiere el 45% de la nueva sociedad.
Y además no se descarta que al cambiar los estatutos como publicaron en el BOE, BIONATURIS pueda fusionarse con alguna empresa de dicho fondo de capital riesgo para ganar una nueva dimisión.
_La entrada de un fondo supone el respaldo al proyecto y plan de negocio de la compañía.
En su momento siempre hubo un plan B) que consistía en la formalización de la compra mediante deuda, que es lo que se ha optado a ultima hora.
Riesgos vinculados a la ampliación de capital descrita en el presente Documento
En el caso de que no tenga éxito la ampliación de capital o la consecución de la deuda, o ambas, o que tuviesen un éxito parcial pero insuficiente para atender las necesidades derivadas del Plan de Negocio, se pondría en riesgo la viabilidad de la transacción corporativa y la compañía se vería abocada a rehacer su Plan de Negocio, lo que supondría dejar sin efecto las actuales previsiones de la Compañía.
Pagina 8 del DAC de junio:
Esto es beneficioso por 2 motivos, 1º no se diluye a los actuales accionistas al no necesitar realizar una ampliación de capital y 2º se formaliza la compra, lo que evita poner en riesgo el plan de negocio presentado en aquel momento.
Conclusión final:
Recordemos que por culpa del retraso en la adquisición la compañía pierde un 31,77% en el conjunto del año, al poder culminar la misma supone una noticia muy positiva ya que el mercado desconfiaba de la capacidad de la compañía de poder sacar la compra adelante.
A partir de aquí coja por donde se coja el HR es positivo por que permite agregar resultados de la adquisición y mejorar los ratios de la compañía ganando así una nueva dimensión.
Queda solamente esperar que la empresa presente el nuevo plan de negocio para próximos años y ver si consigue licenciar algunas vacunas de aquí a próximos meses, muchas de estas vacunas podrían añadir ingresos superiores a los 5 millones de € al año durante 10 años, lo que sin duda elevaría aun mas los precios objetivo.
La noticia es muy positiva por que multiplicará por 5 las ventas y 3 el EBITDA , pero aun mejor, por que no necesita financiación externa y por ello no se diluyen los actuales accionistas.
La mejora de los ratios financieros así lo indican, incrementando a su vez el precio objetivo por comparables.
#1892
Re: Bionaturis - Hecho Relevante
Hecho Relevante Bionaturis
03/12/2015 [08:37] BIONATURIS Hecho Relevante:Actualización de información sobre la adquisición corporativa
Mediante Hecho Relevante publicado el pasado 24 de noviembre de 2015 la Sociedad comunicó dejar sin efecto el acuerdo de ampliación de capital adoptado por el Consejo de Administración de la Sociedad en su reunión de 14 de mayo de 2015, al haberse presentado por un socio inversor una propuesta de financiación alternativa con recursos ajenos (LBO) que permitía −en condiciones favorables y sin dilución para los accionistas de la Sociedad− proceder conjuntamente con la adquisición corporativa que constituía la finalidad del aumento de capital dejado sin efecto. En el citado Hecho Relevante se indicaba asimismo que dicha alternativa había sido presentada a los vendedores y que la Sociedad estaba a la espera de recibir su respuesta formal, que sería inmediatamente comunicada al mercado.
Por medio de este Hecho Relevante la Sociedad pone en conocimiento del mercado que los vendedores han comunicado la desestimación de la oferta conjunta presentada por la Sociedad y su socio inversor, habiendo optado por aceptar la oferta de un tercero. La Sociedad ya ha puesto en marcha el oportuno proceso de reclamaciones en virtud de las negociaciones llevadas a cabo con los vendedores.
Asimismo, la Sociedad está evaluando el impacto que la imposibilidad de proceder con la adquisición corporativa proyectada tiene sobre el presupuesto de la Sociedad publicado para 2015 y, en particular, en la partida de resultado final del ejercicio, que puede verse alterada por la modificación del valor de las provisiones. Las partidas de ingresos y la cifra de EBITDA no son afectadas. En este sentido, el impacto concreto será comunicado al mercado tan pronto como se tenga un mayor conocimiento de la modificación del valor de las provisiones que deba afrontarse.
Quedamos a su disposición para cuantas aclaraciones consideren oportunas.
En Jerez de la Frontera,
Bioorganic Research and Services, S.A.
http://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2015/12/84980_HRelev_20151203.pdf
#1893
Re: Bionaturis - Hecho Relevante
sí. los han dejado con las ganas y cara de tonto. en fin, habrá que ver qué hacen ahora. lo mejor es que lo tomen con calma y no vayan desesperados a por un "talysman"
#1894
Re: Bionaturis - Hecho Relevante
Si es que joder no les sale una jugada buena.
#1895
Re: Bionaturis - Hecho Relevante
A ver la facturación de este año..,,estos andan como locos buscando un BTC como su hermana
#1896
Re: Bionaturis - Hecho Relevante
Pareces a mosca cojonera del foro, mucha crítica destructiva y poco aporte.
