#241
Se está hablando de:
#242
Re: ¿Por qué Gamesa sube sin parar? ¿Eso es normal?
+6.35% en estos momentos.
Sí que han gustado...
#243
Re: ¿Por qué Gamesa sube sin parar? ¿Eso es normal?
Gamesa mejora su beneficio en el 1T 2014, impulsada por niveles crecientes de rentabilidad (margen Ebit 6%) y el retorno al crecimiento
08 de mayo de 2014
Beneficio neto de 17 millones, que multiplica por 2,4 veces el del año anterior.
Gamesa ha cerrado el primer trimestre de 2014 con un beneficio neto de 17 millones de euros, lo que supone más que duplicar las ganancias de 7 millones del mismo periodo del año anterior.
Estas cifras reflejan tanto la mejora de la rentabilidad, con un margen EBIT del 6% sobre las ventas del grupo -mejorando el 4,4% del primer trimestre del ejercicio anterior-, como el retorno al crecimiento de la actividad y las ventas.
Estos resultados, en línea con las guías comprometidas en el Plan de Negocio, reafirman el retorno a la senda del crecimiento tanto de la actividad como de la rentabilidad.
Principales magnitudes 1T 2014 (vs. 1T 2013)
Ventas: 573 millones (+16,8%)
Ventas en MW: 567 MWe (+27,1%)
Ebitda: 72 millones (+47 millones)
Ebit: 34 millones (+57,7%)
Margen Ebit: 6% (vs. 4,4%, +1,5 p.p)
Beneficio neto: 17 millones (vs.7 millones, +2,4x)
Deuda financiera neta: 655 millones (-10%)
Crecimiento de las ventas y mejora de la actividad
Las ventas de Gamesa entre enero y marzo de 2014 ascendieron a 573 millones, un 17% más que en el primer trimestre de 2013. Esta mejora se apoya en el fuerte incremento de la actividad de aerogeneradores (+16%), así como de los servicios de operación y mantenimiento (+21%).
El volumen de actividad (567 MWe vendidos) se encuentra en línea con las guías comprometidas para 2014 (2.200 MWe-2.400 MWe) y representa un aumento de un 27% frente al 1T 2013, consolidando la tendencia de vuelta al crecimiento iniciada en el último trimestre de 2013. Esta recuperación se apoya, sobre todo, en la contribución de India y Latinoamérica a las ventas, con un 33% y un 37%, respectivamente, la recuperación del mercado de Estados Unidos, que aumenta su peso hasta el 21%, la aportación de mercados emergentes como Filipinas, Turquía o Sri Lanka y las ventas de la plataforma de 4.5 MW-5.0 MW en Finlandia. Europa y RoW mantiene la actividad (7%), aunque se prevé una mejora a lo largo del año.
Por su parte, las ventas de servicios de operación y mantenimiento crecen un 21,5%, hasta 104 millones de euros, con un margen Ebit del 12,8% (+28,8% vs 1T2013). Los servicios de O&M suponen el 18% de las ventas totales del grupo.
Este incremento del volumen de actividad y ventas se enmarca dentro de un entorno de crecimiento de la demanda global, tras el descenso experimentado en 2013. El sólido posicionamiento comercial y de producto, así como la diversificación geográfica y de clientes de la compañía y una cartera de productos orientada a las necesidades del mercado han conllevado que la entrada de pedidos en el trimestre se duplique, hasta 496 MW1, situando el libro de pedidos a marzo en 1.731 MWe (+20% vs. marzo 2013), lo que permite tener una cobertura del 74% sobre el volumen de ventas propuesto para 2014 (2.200 MWe-2.400 MWe).
Rentabilidad y fortalecimiento de balance
En este entorno de crecimiento de la demanda, con una menor estructura de gastos fijos, Gamesa continúa profundizando en la mejora de su rentabilidad, gracias a la optimización de los costes variables.
La compañía cierra el primer trimestre de 2014 con un beneficio neto de 17 millones (+143%) y un Ebit de 34 millones, equivalente a un margen Ebit sobre ventas del grupo del 6% (vs. 4,4% 1T 2013), alineado con los compromisos para el ejercicio (>6%). A moneda constante, el margen Ebit se ha situado en el 6,7% sobre ventas del grupo.
Por su parte, la deuda financiera neta a marzo desciende un 10% frente al año anterior, hasta los 655 millones. Además, la compañía continua focalizada en el control de las inversiones, asegurando su retorno y la solidez de balance, permitiendo reducir las necesidades de financiación.
#244
Re: ¿Por qué Gamesa sube sin parar? ¿Eso es normal?
Hola a todos.
Los resultados me han gustado. Si fuera un inversor nuevo probablemente entraría en la empresa con vocación de largo plazo, pero dependiendo del precio de la cotización. Se han posicionado bien en mercados muy buenos y ahora sólo queda esperar a que el viento sople a favor para seguir incrementando beneficios. Y lo hará, como ya analicé hace pocos días. A la eólica le quedan muy buenos años por delante.
Las cosas que no me gustan son la siguientes:
Suponiendo que gane 100 MM€ este año, que es perfectamente posible, estaríamos hablando de PER 20 a los precios actuales. Es decir, el mercado demandará un crecimiento del 20% mínimo. Si Gamesa no cumple habrá bajada. Creo que cumplirá, pero ahí está la duda. Se está valorando a la empresa como una empresa en franco crecimiento.
La deuda: Esperaba una bajada mayor de la deuda financiera neta. Hay pocos detalles al respecto de como se está financiando la deuda que queda en su balance, que no es poca. Sabemos que los próximos vencimientos de junio 2014 están respaldados y garantizados por líneas de crédito, pero echo de menos saber los tipos de la nueva financiación. Los intereses financieros se están comiendo una parte considerable del beneficio y deberían explicar en profundidad como y por qué y como vana revertir la situación. No lo hacen.
El FCF es negativo en este trimestre. Espero que sea resultado de la estacionalidad, pero no deja de llamarme la atención.
En fin, sigo dentro y me alegro de haber tomado la decisión de volver comprar CFDs a 7,5 a pesar de que cayó casi hasta los 6,5. Los cerraré en cuanto la cotización se despendole, que lo hará. La cotización de Gamesa es una goma elástica, pero creo que tenderá a irse más cerca de los 10 que de los 7,5 tras estos resultados.
Saludos.
#245
Re: ¿Por qué Gamesa sube sin parar? ¿Eso es normal?
Desarrollo conforme a necesidades de mercado y ventajas competitivas: COE1 & AEP/THM2
• Mantener tecnologías HS-DFIG para Main Stream y MS-PM para Multi-MW
• Investigar posibilidades de desarrollo de producto ligadas a diferentes tecnologías, potencialmente
competitivas a medio plazo: Palas modulares, Direct Drive y otros
Centrar los recursos en el desarrollo/evolución de dos plataformas
• Mainstream 2/2,5 MW
• Multi MW 5/5,5 MW (on y off) (Desarrollo plataforma 7/8 MW según futuras necesidades de mercado)
Dimensionar tecnología de acuerdo al tamaño de ventas y resultados de Gamesa
• 2013 gasto en I+D (incluido CAPEX): 70 MM € (-42% vs. 2012)
Lanzamiento a mercado más agresivo
• 18 meses para prototipos montados
• 24 meses para certificación
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En el informe también habla del grave problema de esta tecnología ... se come el capital que da gusto .. la solución que están intentando es ir como socio tecnológico y no como promotor para tener un retorno de la inversión mas rápido
El46% del negocio en LAT ... no se si es bueno o malo
Un abrazo
La desigualdad importa aunque aún no lo sepas
#246
Re: ¿Por qué Gamesa sube sin parar? ¿Eso es normal?
Que se esté concentrando tanto en LatAm cuando es un mercado prácticamente virgen y con lazos hispanos evidentes, creo que es buena noticia. Pero mira también como recuperan USA e India. Creo que van por el buen camino.
También me gusta por donde están enfocando la i+d, especial el "Direct Drive", que será esencial en plataformas de más de 4,5 MW para competir con la tecnología de Alstom.
Saludos.
#247
Re: ¿Por qué Gamesa sube sin parar? ¿Eso es normal?
El 5.5 ya es una realidad...y se que es la joya de la corona
junto con la concentracion industrial que ahora la tiene en España
en 5.5 con las plantas de Zuera y Lumbier ....
Un abrazo
La desigualdad importa aunque aún no lo sepas
#248
Re: ¿Por qué Gamesa sube sin parar? ¿Eso es normal?
Gamesa se dispara más de un 6% impulsada por sus resultados y los de Vestas
https://es.finance.yahoo.com/noticias/gamesa-dispara-6-impulsada-resultados-162925463.html
